Bitcoin stabilną inwestycją? Zmienność spada poniżej Nasdaq, S&P 500

Bitcoin stabilną inwestycją? Zmienność spada poniżej Nasdaq, S&P 500

Pozytywnym akcentem niedawnego trendu bocznego Bitcoina jest to, że kryptowaluta znajduje się obecnie na niezbadanym terytorium: zmienność Bitcoina jest stosunkowo niska w porównaniu z rynkiem akcji.

Według danych Kaiko zmienność Bitcoina po raz pierwszy od 2020 roku spadła poniżej zmienności indeksów giełdowych Nasdaq i S&P 500. Obecnie zmienność Bitcoina spadła o ponad 40% w porównaniu z najbardziej niestabilnym punktem w tym roku w lutym.

We wtorek indeks zmienności Cboe (symbol VIX), miara wahań cen indeksu S&P 500, oscylował tuż poniżej 30, co jest powszechnie akceptowanym poziomem zwiększonej niepewności, ryzyka i strachu na rynkach. Od początku roku VIX wzrósł o prawie 13 punktów bazowych.

Indeks zmienności Nasdaq 100 (ticker VOLQ) również jak dotąd rośnie w tym roku. Od początku roku wzrosła ona o ponad 90%.

„W pierwszej połowie 2022 roku kryptowaluty bardzo mocno zareagowały na wydarzenia makrorynkowe, takie jak publikacje danych o inflacji, podwyżki stóp procentowych i zmienność na giełdzie” – powiedziała Clara Medalie, dyrektor ds. badań w Kaiko. „Korelacja Bitcoina z Nasdaq i S&P 500 osiągnęła wiosną najwyższy poziom w historii, gdy światowe rynki finansowe weszły w okres dużej zmienności”.

Medalie dodała, że ​​kryptowaluty jako całość ogólnie mniej reagują na publikację wrażliwych danych ekonomicznych, co może wyjaśniać ogólny spadek zmienności w porównaniu z giełdami.

Współczynnik korelacji Bitcoina z indeksem S&P 500 oscylował w ciągu ostatnich trzech miesięcy pomiędzy 0,5 a 0,6, co jest stosunkowo wysokim wynikiem w porównaniu dane historyczne jednak inwestorzy mają nadzieję, że aktywa cyfrowe zaczynają dystansować się od akcji.

„Jest prawdopodobne, że „cyfrowe złoto” [bitcoin] może oddzielić się podobnie jak złoto i handlować niezależnie” – napisał we wtorkowej notatce Dan Morehead, dyrektor generalny i współdyrektor ds. inwestycji w Pantera Capital. „W warunkach rosnących stóp procentowych po raz pierwszy od 42 lat pojawi się chęć inwestowania w rzeczy, które nie będą musiały dalej spadać, gdy Fed naprawi swoje bliźniacze błędy”.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych w przyszłym miesiącu może przynieść ponowną zmienność na kryptowalutach, ale na razie inwestorzy są ogólnie optymistycznie nastawieni do Bitcoina.

„To właśnie na tych poziomach widzimy wartość Bitcoina; albo stanie się on zabezpieczeniem przed niepewnością geopolityczną i makroekonomiczną, albo ponownie stanie się aktywem o wysokiej beta” – powiedział Jon de Wet, współzałożyciel i dyrektor ds. inwestycji firmy Zerocap zajmującej się aktywami cyfrowymi.

Bitcoin był zazwyczaj odwrotnie skorelowany ze zmianami indeksu walutowego dolara amerykańskiego (DXY), który od marca znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Chociaż ten długoterminowy trend pozostaje niezmienny, dynamika dolara ostatnio zwolniła, w miarę jego spadku i testowania obszaru wsparcia pomiędzy 110 a 111, co pokrywa się z 50-dniową średnią kroczącą.

Jeśli dolar spadnie, ryzykowne aktywa mogą na tym zyskać.

„Jedno jest pewne, zmienność zwykle oznacza odwrócenie trendu, a długoterminowym strategiom dotyczącym zmienności warto przyjrzeć się” – stwierdził.

Innymi słowy, utrzymujący się okres spadku zmienności, jakiego doświadczyły rynki kryptowalut w ciągu ostatnich kilku miesięcy, prawdopodobnie w pewnym momencie ustąpi miejsca wzrostowi zmienności. I podobnie jak w przypadku stale zwijającej się sprężyny, im dłużej zmienność pozostaje ograniczona, tym silniejszy jest prawdopodobnie ruch w górę lub w dół.

. .

Artykuł Bitcoin jako stabilna inwestycja? Spadki zmienności Pod Nasdaq, S&P 500 pojawił się jako pierwszy na Blockworks.