Bitcoin é um investimento estável? Volatilidade cai abaixo de Nasdaq e S&P 500

Bitcoin é um investimento estável? Volatilidade cai abaixo de Nasdaq e S&P 500

Uma fresta de esperança para a recente tendência lateral do Bitcoin é que a criptomoeda está agora em território desconhecido: a volatilidade do Bitcoin é relativamente baixa em comparação com o mercado de ações.

A volatilidade do Bitcoin caiu abaixo da dos índices de ações Nasdaq e S&P 500 pela primeira vez desde 2020, de acordo com dados da Kaiko. Hoje, a volatilidade do Bitcoin caiu mais de 40% em relação ao seu ponto mais volátil até agora neste ano, em fevereiro.

Na terça-feira, o Índice de Volatilidade do Cboe (ticker VIX), uma medida das flutuações de preços do S&P 500, oscilou ligeiramente abaixo de 30, que é a marca amplamente aceite para o aumento da incerteza, do risco e do medo nos mercados. O VIX subiu quase 13 pontos base desde o início do ano.

O índice de volatilidade Nasdaq 100 (ticker VOLQ) também está em alta neste ano. Aumentou mais de 90% desde o início do ano.

“No primeiro semestre de 2022, as criptomoedas reagiram muito fortemente aos eventos macro do mercado, como divulgação de dados de inflação, aumentos nas taxas de juros e volatilidade do mercado de ações”, disse Clara Medalie, chefe de pesquisa da Kaiko. “A correlação do Bitcoin com o Nasdaq e o S&P 500 atingiu máximos históricos na primavera, quando os mercados financeiros globais entraram em um período de alta volatilidade.”

As criptomoedas como um todo tornaram-se geralmente menos reativas à divulgação de dados económicos sensíveis, acrescentou Medalie, o que pode explicar o declínio geral da volatilidade em comparação com os mercados de ações.

O coeficiente de correlação do Bitcoin com o S&P 500 oscilou entre 0,5 e 0,6 nos últimos três meses, o que é relativamente alto em comparação dados históricos mas os traders esperam que o ativo digital comece a se distanciar das ações.

“É provável que o ‘ouro digital’ [bitcoin] possa se dissociar como o ouro e ser negociado de forma independente”, escreveu Dan Morehead, CEO e codiretor de investimentos da Pantera Capital, em nota na terça-feira. “No primeiro ambiente de subida das taxas de juro em 42 anos, haverá um desejo de investir em coisas que não tenham de cair ainda mais à medida que a Fed resolve os seus erros gémeos.”

A decisão da Reserva Federal sobre a taxa de juros no próximo mês pode trazer volatilidade renovada à criptografia, mas os comerciantes estão geralmente otimistas em relação ao Bitcoin por enquanto.

"É nesses níveis que vemos valor no Bitcoin; ou ele se torna uma proteção contra incertezas geopolíticas e macroeconômicas, ou se torna um ativo de alto beta novamente", disse Jon de Wet, cofundador e diretor de investimentos da empresa de ativos digitais Zerocap.

O Bitcoin tende a estar inversamente correlacionado com os movimentos do Índice de Moeda do Dólar Americano (DXY), que apresenta forte tendência de alta desde março. Embora esta tendência de longo prazo permaneça intacta, a dinâmica do dólar abrandou recentemente à medida que desce e testa uma área de suporte entre 110 e 111, que coincide com a sua média móvel de 50 dias.

Se o dólar cair, os activos de risco poderão beneficiar.

“Uma coisa é certa: a volatilidade tende a significar reversão – e vale a pena analisar estratégias de volatilidade de longo prazo”, disse ele.

Por outras palavras, o período sustentado de contracção da volatilidade que os mercados criptográficos experimentaram nos últimos meses provavelmente dará lugar à expansão da volatilidade em algum momento. E tal como uma mola em constante enrolamento, quanto mais tempo a volatilidade permanecer silenciada, mais forte será o movimento - para cima ou para baixo -.

. .

O artigo Bitcoin como investimento estável? A volatilidade cai sob o Nasdaq, o S&P 500 apareceu pela primeira vez no Blockworks.