Cboe ser Need to Move Fast på Crypto After IPO

Cboe ser Need to Move Fast på Crypto After IPO

Cboe Global Markets har gennemført sit opkøb af den institutionelle kryptovalutabørs ErisX, hvor ledere i det nyligt sammenlagte selskab siger, at de har til hensigt at integrere hurtigt, da markederne for digitale aktiver forbliver varme.

Chicago-baserede Cboe annoncerede først aftalen for seks måneder siden.

ErisX driver et USA-baseret spotmarked for digitale aktiver samt en reguleret futuresbørs og et clearinghus. Virksomheden vil blive omdøbt til Cboe Digital og fungere som et datterselskab af ErisX CEO Thomas Chippas.

ErisX, en virksomhed med 55 ansatte på tidspunktet for opkøbet, vil nu udnytte Cboes bredere ressourcer, fortalte Chippas Blockworks.

"Vi finder crossover-muligheder og produktudviklingsmuligheder for at udvide den eksisterende Cboe-kundebase, men [vi har] fuldstændig frihed til at forfølge nye digitale aktivprodukter her hos ErisX," sagde Chippas.

Cboe Chief Operating Officer Chris Isaacson kaldte opkøbet "superkomplementært" og tilføjede, at det giver virksomheden sin første tilstedeværelse i det digitale aktiver.

"Vi vil kun integrere, hvor det giver mening, men vi ved, at vi skal bevæge os hurtigt i denne aktivklasse," sagde han til Blockworks. "At bevare denne smidighed med dette helejede datterselskab er et stort skridt."

Cboe driver den største optionsbørs i USA. Der handles i gennemsnit $86,5 milliarder dagligt på Cboes børser. Det gennemsnitlige antal amerikanske optionskontrakter og amerikanske futureskontrakter handlet dagligt er henholdsvis ca. 9,8 millioner og 213.000.

Produktplaner

Matt Trudeau, Chief Operating Officer for ErisX, sagde, at topprioriteten for virksomheden i den nærmeste fremtid er at tilføje marginkapaciteter til dets clearinghouse. Der er en ansøgning afventende hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) for at tilbyde margin-kryptofutures, der er både fysisk og kontantafregnet.

Den snart kommende Cboe Digital vil nu også se efter at udvide sine spottilbud ud over Bitcoin, Bitcoin Cash, Litecoin og Ether.

Over hele linjen er Cboe unikt positioneret til at tilbyde produkter som basishandel og udveksling af fysiske transaktioner, der spænder over både spot- og futuresmarkedet, fortalte Trudeau Blockworks.

"En af de ting, vi forventer, er, at vi kan tilbyde disse produkter mere effektivt fra et drifts- og omkostningssynspunkt end nogen anden, der har et selvstændigt kontantafregnet futuresmarked eller et selvstændigt kontantmarked," sagde han.

Cboe har også til hensigt at udvikle en benchmark-datastrøm – baseret på handlingsrettede købs- og udbudspriser fra spotkryptomarkedet – for at hjælpe markedsdeltagere med at vurdere hensigtsmæssigheden af ​​kryptoudførelsespriser, sagde selskabet i en erklæring.

Bro mellem TradFi og Crypto

Isaacson sagde, at en del af appellen ved at købe ErisX var virksomhedens "agentvenlige platform." Handlen blev vurderet til 400 millioner dollars ifølge M&A-rådgivningsfirmaet Architect Partners. Selskaberne har ikke givet nogen oplysninger om salgsprisen.

"Dette vil gøre det muligt for traditionelle finansielle aktører, som er stadig mere magtfulde og klar til at adoptere digitale aktiver, nu at overtage aktivklassen," sagde han.

Ryan McCulloch, en investeringsbankmedarbejder hos Arkitektpartner, sagde i et forskningsnotat, at behovet for traditionelle finansielle aktører for at have kryptoeksponering er blevet en "bordsats." Han sammenlignede Cboe-ErisX-aftalen med andre såkaldte "brotransaktioner" mellem virksomheder som Deutsche Börse Group og Crypto Finance; Mastercard og Cipher Trace; og PayPal og Curv.

"I takt med at kryptosektoren udvikler sig, vil konsolidering gennem opkøb fortsætte, da traditionelle spillere fortsætter med at vælge buy-over-build-muligheden," skrev McCulloch. "ErisX er ikke den største kryptoderivatbørs, men deres fokus gennem hele udviklingen på robust reguleringsoverholdelse er en nøgleværdidriver for traditionelle finansielle aktører som Cboe."

Mange traditionelle institutioner er allerede involveret i krypto, sagde Chippas og tilføjede, at der er en enorm mulighed for at dyrke kagen.

"Der er mange mennesker i dag, der ønsker at få adgang til disse produkter, men er uvillige til at åbne en aktivklassekonto hos en bestemt udbyder," sagde han. "De ønsker at få adgang til disse produkter gennem de traditionelle mellemhandlere."

. .

Indlægget Cboe ser 'Need to Move Quickly' i Crypto efter Exchange Acquisition er ikke økonomisk rådgivning.