Les traders chinois de crypto-monnaie cherchent des moyens de contourner l'interdiction

Ray pense qu'il est un solitaire. Alors que de nombreux Chinois ferment leurs portefeuilles numériques après que Pékin a interdit les investissements en cryptomonnaies, il est déterminé à continuer.

Ray a déjà reçu un avis de son échange de crypto-monnaie indiquant que son compte sera fermé d'ici la fin de l'année. Mais il a déclaré : « J’envisage maintenant d’ouvrir un compte sur un échange décentralisé. »

La campagne chinoise contre les crypto-monnaies a conduit les autorités à fermer les opérations minières de Bitcoin en mai. Cela a coïncidé avec l'émergence de la finance décentralisée, ou DeFi, qui permet aux utilisateurs d'échanger entre eux sans intermédiaire comme une banque ou un courtier et rend le blocage plus difficile.

«Je négocie encore régulièrement des cryptomonnaies», a déclaré un investisseur chinois disposant d'un compte bancaire à l'étranger. « Comment les autorités peuvent-elles m'arrêter alors que l'industrie a évolué pour échapper au contrôle central ?

Alors que l’application la plus stricte des crypto-monnaies a eu lieu en septembre, la Chine a interdit pour la première fois les échanges cryptographiques en 2017 et les utilisateurs chinois se tournent progressivement vers DeFi.

Selon Chainalysis, une société de recherche, la part de la Chine dans les transactions mondiales en Bitcoin a culminé à 15 % en novembre 2019 et est tombée à 5 % en juin 2021.

Au cours des 12 mois précédant juin, la Chine continentale a enregistré 256 milliards de dollars d’activité de crypto-monnaie, la plus élevée d’Asie, et 49 % du volume total a été négocié sur les plateformes DeFi. Uniswap, l'une des principales bourses DeFi, est désormais la deuxième plus grande bourse d'Asie de l'Est en termes de volume de transactions, a déclaré Chainalysis.

Alors que les récentes restrictions découragent l’entrée de sang neuf sur les marchés de la cryptographie, certains détenteurs existants de cryptomonnaies se tournent vers DeFi pour continuer à négocier, selon les experts.

"La plupart des échanges sont interrompus à cause de l'interdiction", a déclaré Deng Jianpeng, directeur du Centre de recherche en finance, science et technologie à l'Université centrale de finance et d'économie de Pékin. "Mais il y aura toujours des gens qui essaieront de trouver de nouvelles façons d'investir, par exemple via une plateforme étrangère ou via des bourses décentralisées."

Les protocoles DeFi n'ont pas les mêmes obligations de « connaître votre client » que les échanges conventionnels plus réglementés. Henri Arslanian, leader et partenaire crypto de PwC, a déclaré que l'utilisation de DeFi « peut être interdite en Chine, mais en pratique, elle est très difficile à surveiller » car elle offre l'anonymat aux utilisateurs.

Miha Grčar, responsable du développement commercial mondial chez Kraken, une bourse majeure, a déclaré que DeFi est un « un peu le Far West en matière de cryptographie ». Il a ajouté que les gouvernements réfléchissent à la manière de réglementer cela, par exemple en exigeant une certaine forme d'identification de l'utilisateur.

Dans une interview accordée au Financial Times, le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler, a averti que les régulateurs souhaitaient plus d'autorité sur les plateformes DeFi.

"De nombreux Chinois étudient maintenant comment utiliser DeFi, mais il y a aussi une incertitude alors que le gouvernement américain tente de renforcer les contrôles", a déclaré Colin Wu, un journaliste indépendant qui dirige la populaire chaîne Twitter Wu Blockchain.

Dans une interview accordée au Financial Times, le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler, a averti que les régulateurs souhaitaient plus d'autorité sur les plateformes DeFi.

"De nombreux Chinois étudient maintenant comment utiliser DeFi, mais il y a aussi une incertitude alors que le gouvernement américain tente de renforcer les contrôles", a déclaré Colin Wu, un journaliste indépendant qui dirige la populaire chaîne Twitter Wu Blockchain.

Chainanlyse a révélé que des pays comme les États-Unis, la Chine, le Vietnam et le Royaume-Uni jouent un rôle démesuré dans DeFi avec des investisseurs institutionnels historiquement importants armés de grands portefeuilles cryptographiques.

Les grands propriétaires d’actifs cryptographiques sont attirés par DeFi car cela leur permet de tirer des revenus de leurs pièces. Les utilisateurs prêtent leur crypto aux protocoles DeFi pour fournir des pools de liquidités pour les prêts peer-to-peer. En retour, les investisseurs reçoivent une partie des frais de transaction ou des récompenses symboliques.

Cependant, les investisseurs chinois ne peuvent pas transférer les bénéfices des protocoles DeFi vers des comptes bancaires chinois. "Le gouvernement coupe le lien entre la crypto-monnaie et la monnaie fiduciaire", a déclaré Zee Zheng, fondateur et PDG de SpaceChain, une société axée sur les applications spatiales pour la technologie blockchain. Zheng, un entrepreneur chinois, a déménagé il y a quatre ans à Singapour, un pays favorable aux crypto-monnaies.

Ce n’est pas un problème pour les riches Chinois tant qu’ils peuvent transférer les bénéfices cryptographiques vers des comptes bancaires étrangers et contourner les limites de contrôle des capitaux.

Plusieurs articles sur le 51 Bitcoin Forum – l’un des blogs crypto informels apparus depuis que les sites de médias sociaux chinois ont commencé à censurer le contenu sur les crypto-monnaies – recommandent aux investisseurs d’enregistrer une société étrangère et de demander un compte de trading d’entreprise. Un autre utilisateur a fourni une liste d’institutions financières britanniques et américaines qui permettent aux résidents chinois d’ouvrir des comptes bancaires pour transférer les bénéfices des investissements cryptographiques en monnaie fiduciaire.

Mais pour beaucoup, les étapes supplémentaires nécessaires pour investir dans les monnaies numériques n’en valent pas la peine. Zheng a déclaré : « Le gouvernement ne s'attaque pas aux 1 pour cent qui font du commerce en marge. Pour eux, il suffit que les restrictions soient suffisamment strictes pour arrêter les 99 pour cent de commerce. »