I trader cinesi di criptovalute stanno cercando modi per aggirare il divieto

Ray pensa che sia un solitario. Mentre molti cinesi stanno chiudendo i loro portafogli digitali dopo che Pechino ha vietato gli investimenti in criptovalute, lui è determinato ad andare avanti.

Ray ha già ricevuto un avviso dal suo scambio di criptovaluta che il suo conto verrà chiuso entro la fine dell'anno. Ma ha detto: “Sto ora valutando la possibilità di aprire un conto su uno scambio decentralizzato”.

La campagna cinese contro le criptovalute ha portato le autorità a chiudere le operazioni di mining di Bitcoin a maggio. Ciò ha coinciso con l’emergere della finanza decentralizzata, o DeFi, che consente agli utenti di commerciare tra loro senza intermediari come una banca o un broker e rende più difficile il blocco.

"Continuo a scambiare criptovalute regolarmente", ha detto un investitore cinese con un conto bancario all'estero. “Come possono le autorità fermarmi quando il settore si è evoluto per eludere il controllo centrale?”

Sebbene l’applicazione più severa contro le criptovalute sia avvenuta a settembre, la Cina ha vietato per la prima volta gli scambi di criptovalute nel 2017 e gli utenti cinesi si stanno gradualmente spostando verso la DeFi.

Secondo Chainalysis, una società di ricerca, la quota cinese delle transazioni globali di Bitcoin ha raggiunto il picco del 15% nel novembre 2019 ed è scesa al 5% nel giugno 2021.

Nei 12 mesi fino a giugno, la Cina continentale ha registrato 256 miliardi di dollari di attività in criptovalute, la più alta in Asia, e il 49% del volume totale è stato scambiato su piattaforme DeFi. Uniswap, uno dei principali scambi DeFi, è ora il secondo più grande scambio nell'Asia orientale per volume di transazioni, ha affermato Chainalysis.

Mentre le recenti restrizioni scoraggiano l'ingresso di nuovo sangue nei mercati delle criptovalute, secondo gli esperti alcuni detentori di criptovalute esistenti si stanno rivolgendo alla DeFi per continuare a fare trading.

“La maggior parte degli scambi è bloccata a causa del divieto”, ha affermato Deng Jianpeng, direttore del Centro di ricerca su finanza, scienza e tecnologia presso l’Università centrale di finanza ed economia di Pechino. "Ma ci saranno sempre alcune persone che cercheranno di trovare nuovi modi per investire, ad esempio attraverso una piattaforma estera o tramite scambi decentralizzati."

I protocolli DeFi non hanno gli stessi obblighi di “conosci il tuo cliente” degli scambi convenzionali più regolamentati. Henri Arslanian, leader e partner crypto di PwC, ha affermato che l’uso della DeFi “potrebbe essere vietato in Cina, ma in pratica è molto difficile da monitorare” perché offre agli utenti l’anonimato.

Miha Grčar, responsabile dello sviluppo del business globale presso Kraken, un importante exchange, ha affermato che la DeFi è "un po' di selvaggio West nel mondo delle criptovalute". Ha aggiunto che i governi stanno pensando a come regolamentare questo aspetto, ad esempio richiedendo una qualche forma di identificazione dell’utente.

In un'intervista con il Financial Times, il presidente della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti Gary Gensler ha avvertito che i regolatori vogliono maggiore autorità sulle piattaforme DeFi.

"Molti cinesi stanno ora studiando come utilizzare la DeFi, ma anche qui c'è incertezza poiché il governo degli Stati Uniti cerca di rafforzare i controlli", ha affermato Colin Wu, un giornalista indipendente che gestisce il popolare canale Twitter Wu Blockchain.

In un'intervista con il Financial Times, il presidente della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti Gary Gensler ha avvertito che i regolatori vogliono maggiore autorità sulle piattaforme DeFi.

"Molti cinesi stanno ora studiando come utilizzare la DeFi, ma anche qui c'è incertezza poiché il governo degli Stati Uniti cerca di rafforzare i controlli", ha affermato Colin Wu, un giornalista indipendente che gestisce il popolare canale Twitter Wu Blockchain.

Chainanlysis ha scoperto che paesi come Stati Uniti, Cina, Vietnam e Regno Unito stanno svolgendo un ruolo enorme nella DeFi con investitori istituzionali storicamente grandi dotati di grandi portafogli crittografici.

I grandi proprietari di criptovalute sono attratti dalla DeFi perché consente loro di guadagnare dalle loro monete. Gli utenti prestano le loro criptovalute ai protocolli DeFi per fornire pool di liquidità per i prestiti peer-to-peer. In cambio, gli investitori ricevono una parte della commissione di transazione o dei premi simbolici.

Tuttavia, gli investitori cinesi non possono trasferire i profitti dai protocolli DeFi ai conti bancari cinesi. "Il governo sta interrompendo la connessione tra criptovaluta e valuta fiat", ha affermato Zee Zheng, fondatore e CEO di SpaceChain, una società focalizzata sulle applicazioni spaziali per la tecnologia blockchain. Zheng, un imprenditore cinese, si è trasferito a Singapore, favorevole alle criptovalute, quattro anni fa.

Questo non è un problema per i ricchi cinesi fintanto che possono trasferire i profitti delle criptovalute su conti bancari esteri e aggirare i limiti di controllo del capitale.

Diversi post sul 51 Bitcoin Forum, uno dei blog crittografici informali comparsi da quando i siti di social media cinesi hanno iniziato a censurare i contenuti sulle criptovalute, consigliano agli investitori di registrare una società straniera e richiedere un conto di trading aziendale. Un altro utente ha fornito un elenco di istituti finanziari del Regno Unito e degli Stati Uniti che consentono ai residenti in Cina di aprire conti bancari per trasferire i profitti dagli investimenti in criptovalute in valuta fiat.

Ma per molti, i passaggi aggiuntivi necessari per investire in valute digitali non valgono la pena. Zheng ha detto: "Il governo non perseguirà l'1% che commercia in disparte. Per loro è sufficiente che le restrizioni siano sufficientemente rigide da fermare il 99% delle attività commerciali".