Comerciantes chineses de criptomoedas estão procurando maneiras de contornar a proibição

Ray pensa que ele é um solitário. Embora muitos chineses estejam fechando suas carteiras digitais depois que Pequim proibiu os investimentos em criptomoedas, ele está determinado a continuar.

Ray já recebeu um aviso de sua exchange de criptomoedas informando que sua conta será encerrada até o final do ano. Mas ele disse: “Agora estou pensando em abrir uma conta em uma bolsa descentralizada”.

A campanha da China contra as criptomoedas levou as autoridades a encerrar as operações de mineração de Bitcoin em maio. Isto coincidiu com o surgimento das finanças descentralizadas, ou DeFi, que permite aos utilizadores negociar entre si sem um intermediário como um banco ou corretora e torna mais difícil o bloqueio.

“Ainda negocio criptografia regularmente”, disse um investidor chinês com conta bancária no exterior. “Como podem as autoridades impedir-me quando a indústria evoluiu para fugir ao controlo central?”

Embora a aplicação mais rigorosa contra as criptomoedas tenha ocorrido em setembro, a China proibiu as exchanges de criptomoedas pela primeira vez em 2017 e os usuários chineses estão gradualmente migrando para o DeFi.

De acordo com a Chainalysis, uma empresa de pesquisa, a participação da China nas transações globais de Bitcoin atingiu um pico de 15% em novembro de 2019 e caiu para 5% em junho de 2021.

Nos 12 meses até junho, a China continental registrou US$ 256 bilhões em atividades de criptomoedas, a maior da Ásia, e 49% do volume total foi negociado em plataformas DeFi. Uniswap, uma das principais bolsas DeFi, é agora a segunda maior bolsa no Leste Asiático em volume de transações, disse Chainalysis.

Embora as restrições recentes desencorajem a entrada de sangue novo nos mercados de criptomoedas, alguns detentores de criptomoedas existentes estão recorrendo ao DeFi para continuar negociando, de acordo com especialistas.

“A maior parte das negociações foi interrompida por causa da proibição”, disse Deng Jianpeng, diretor do Centro de Pesquisa Financeira, Ciência e Tecnologia da Universidade Central de Finanças e Economia de Pequim. “Mas sempre haverá algumas pessoas que tentarão encontrar novas formas de investir, por exemplo, através de uma plataforma estrangeira ou de bolsas descentralizadas.”

Os protocolos DeFi não têm as mesmas obrigações de “conhecer o seu cliente” que as bolsas convencionais mais regulamentadas. Henri Arslanian, líder e parceiro de criptografia da PwC, disse que o uso de DeFi “pode ser proibido na China, mas na prática é muito difícil de monitorar” porque oferece anonimato aos usuários.

Miha Grčar, chefe de desenvolvimento de negócios globais da Kraken, uma importante bolsa, disse que DeFi é “um pouco do Velho Oeste em criptografia”. Ele acrescentou que os governos estão a pensar em como regular isto, por exemplo, exigindo alguma forma de identificação do utilizador.

Numa entrevista ao Financial Times, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler, alertou que os reguladores querem mais autoridade sobre as plataformas DeFi.

“Muitos chineses estão agora estudando como usar o DeFi, mas também há incerteza aqui, à medida que o governo dos EUA tenta apertar os controles”, disse Colin Wu, jornalista independente que dirige o popular canal do Twitter Wu Blockchain.

Numa entrevista ao Financial Times, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler, alertou que os reguladores querem mais autoridade sobre as plataformas DeFi.

“Muitos chineses estão agora estudando como usar o DeFi, mas também há incerteza aqui, à medida que o governo dos EUA tenta apertar os controles”, disse Colin Wu, jornalista independente que dirige o popular canal do Twitter Wu Blockchain.

A Chainanlysis descobriu que países como os EUA, a China, o Vietname e o Reino Unido estão a desempenhar um papel descomunal no DeFi, com investidores institucionais historicamente grandes, armados com grandes carteiras criptográficas.

Grandes proprietários de ativos criptográficos são atraídos pelo DeFi porque lhes permite obter rendimentos com as suas moedas. Os usuários emprestam suas criptomoedas para protocolos DeFi para fornecer pools de liquidez para empréstimos peer-to-peer. Em troca, os investidores recebem uma parte da taxa de transação ou recompensas simbólicas.

No entanto, os investidores chineses não podem transferir lucros dos protocolos DeFi para contas bancárias chinesas. “O governo está cortando a conexão entre criptomoeda e moeda fiduciária”, disse Zee Zheng, fundador e CEO da SpaceChain, uma empresa focada em aplicações espaciais para tecnologia blockchain. Zheng, um empresário chinês, mudou-se para Cingapura, amiga da criptografia, há quatro anos.

Isto não é um problema para os chineses ricos, desde que possam transferir lucros criptográficos para contas bancárias estrangeiras e contornar os limites de controlo de capital.

Várias postagens no 51 Bitcoin Forum – um dos blogs informais sobre criptografia que surgiram desde que os sites de mídia social chineses começaram a censurar conteúdo sobre criptomoedas – recomendam que os investidores registrem uma empresa estrangeira e solicitem uma conta comercial corporativa. Outro usuário forneceu uma lista de instituições financeiras do Reino Unido e dos EUA que permitem que residentes da China abram contas bancárias para transferir lucros de investimentos em criptografia para moeda fiduciária.

Mas, para muitos, as etapas extras necessárias para investir em moedas digitais não compensam o incômodo. Zheng disse: “O governo não vai atrás dos 1% que negociam paralelamente. Para eles, é suficiente que as restrições sejam suficientemente rigorosas para impedir o comércio de 99%”.