Coinbase peļņa: analītiķi meklē sīkāku informāciju par jaunām ieņēmumu plūsmām

Coinbase peļņa: analītiķi meklē sīkāku informāciju par jaunām ieņēmumu plūsmām

Pēc trīs ceturtdaļām neapmierinošiem Coinbase ieņēmumiem 2022. gadā analītiķi analizē, cik labi kriptovalūtu birža ir diversificējusi savus uzņēmumus no tirdzniecības starpības.

The Street, nozares dalībnieki stāstīja Blockworks, pievērš īpašu uzmanību Coinbase iebrukumiem atvasinātajos instrumentos un līdzdalības produktos pirms biržas trešā ceturkšņa peļņas ceturtdien. Uzmanība - attālināšanās no tradicionālajiem aktīvo lietotāju un tūlītējās tirdzniecības plūsmu rādītājiem - atspoguļo uzņēmuma ilgi gaidīto soli papildināt ieņēmumus no kriptovalūtu darījumu starpības samazināšanās.

Coinbase bija grūts otrais ceturksnis, tirdzniecības apjoms un darījumu ieņēmumi samazinājās attiecīgi par 30% un 35%, salīdzinot ar pirmo ceturksni. Uzņēmums par to paziņoja savu vēstuli akcionāriem no augusta šī kriptovalūtu tirgus maksimālā robeža no aprīļa līdz jūnijam samazinājās par USD 1,3 triljoniem jeb aptuveni 60%.

Zemāks tirdzniecības apjoms 217 miljardu ASV dolāru apmērā, salīdzinot ar 309 miljardiem ASV dolāru pirmajā ceturksnī, bija galvenais iemesls ieņēmumu kritumam pagājušajā ceturksnī par 31%, jo Coinbase neto zaudējumi sasniedza 1,1 miljardu ASV dolāru.

Šajā ceturksnī finanšu pakalpojumu uzņēmums Piper Sandler lēš, ka Coinbase ieņēmumi samazināsies par 21% līdz aptuveni 640 miljoniem ASV dolāru, daļēji pateicoties mazākiem darījumiem. Uzņēmums sagaida, ka biržas neto zaudējumi būs 540 miljoni ASV dolāru, kas ir aptuveni puse no krituma otrajā ceturksnī, tomēr Coinbase ceturkšņa laikā samazināja savus izdevumus par aptuveni 30%.

Uzņēmums jūnijā paziņoja, ka samazinās aptuveni 18% no sava darbaspēka, pievienojoties vairākiem ievērojamiem nozares spēlētājiem.

"Tas ir līdzsvars, kurā viņiem ir jāapzinās sava attīstība un naudas plūsma, un viņi ir samazinājuši daudz izdevumu," Blockworks sacīja Pipera Sandlera vecākais pētniecības analītiķis Ričards Repeto. "No otras puses, tie ir izaugsmes uzņēmums, tāpēc, tirgum un kriptovalūtu tirdzniecībai atgriežoties spēcīgākam un kriptovalūtu ieviešanai pieaugot, jūs vēlaties, lai pieaugtu arī dāvinājums."

Uzņēmējdarbības dažādošana

Marks Palmers, BTIG rīkotājdirektors un fintech analītiķis, sacīja, ka kriptovalūtu nepastāvības trūkums trešajā ceturksnī salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni nozīmē, ka Coinbase, visticamāk, ziņos par mazāku ikmēneša darījumu lietotāju skaitu.

"Svārstīgums ir biržu draugs, kad runa ir par apjomu," Blockworks sacīja Palmers. "Mēs esam redzējuši, ka vispārējā nepastāvība, kas saistīta ar kriptovalūtu, ir saistīta ar riska aktīviem kopumā, taču mēs neesam redzējuši ... veseli protokoli sabrūk un tam seko centralizētas tirdzniecības platformas, kas pārvēršas bailēs un līdz ar to arī nepastāvībā."

Oppenheimer izpilddirektors Ouens Lau sacīja, ka sagaida, ka ieņēmumu procentuālā daļa no Coinbase abonēšanas un pakalpojumu segmenta, kas atspoguļo ieņēmumus, kas nav saistīti ar darījumiem, pieaugs no 18% līdz 28% ceturkšņa laikā. Šis pieaugums daļēji kompensēs zemākus darījumu ieņēmumus, ko radījis darījumu apjoma samazinājums par aptuveni 30%.

Zemo kriptovalūtu cenu un zemākas nepastāvības kombinācija trīs mēnešu periodā nodrošinās Coinbase "aptuvenu ceturksni", sacīja Palmers, lai gan arī viņš meklē sīkāku informāciju par biržas jaunākajām uzņēmējdarbības jomām.

"[Coinbase] nevar kontrolēt vēju, bet tā var izvilkt buras," viņš teica. "Tirgus būs tirgus... Bet tas nenozīmē, ka uzņēmumam nav jāpieņem daudz stratēģisku lēmumu, kas var ietekmēt tā pozīciju ne tikai ceturksnī, bet arī ilgtermiņā."

Atvasinātie finanšu instrumenti būs nozīmīgs Coinbase biznesa segments, jo digitālo aktīvu institucionālais tirgus turpina augt, sacīja Palmers.

Coinbase iegādājās FairX šā gada sākumā, lai iekļūtu atvasināto instrumentu tirgos. Bitcoin nano nākotnes līgumi tika laisti tirgū jūnijā un nano ētera nākotnes līgumi augustā. Uzņēmums gaida savu licenci, lai varētu piedāvāt nākotnes līgumus tieši klientiem.

Palmers sacīja, ka viņš arī meklē komentārus par Coinbase aicinājumu par uzņēmuma vilces ietekmi uz likmēm, jo ​​īpaši pēc Ethereum pārejas no darba pierādīšanas uz likmju pierādīšanu.

Apmēram divas trešdaļas jeb 6 miljoni Coinbase aktīvo ikmēneša tirgotāju otrajā ceturksnī tirgoja ar investīcijām nesaistītus produktus. Viņš piebilda, ka tendences virzīšana: tirgus veidotājs sāka atbalstīt līdzdalību Cardano martā un Solana.

"Coinbase ir ļoti labā stāvoklī, lai gūtu labumu no pieaugošās līdzdalības ieviešanas, jo īpaši institūcijās," sacīja Palmers. "Tagad šie piedāvājumi ir tur, tāpēc rodas jautājums: "Kāda veida vilces viņi iegūst? Un kur viņi to redz nākotnē?"

Tiecoties pēc rentabilitātes

Coinbase akciju cena līdz šim otrdienas pusdienlaikā ir samazinājusies par aptuveni 74%. Šis rādītājs ir nedaudz sliktāks nekā Bitcoin un Ether aktīvu cenu kritums, kopš pagājušā gada novembrī tie sasniedza visu laiku augstākos punktus.

Lai gan daudzi kriptogrāfijas uzņēmumi ir parādījuši augstu korelāciju ar Bitcoin cenām, daži investori joprojām izmanto rentabilitāti kā galveno rādītāju, norāda Lau.

"Vissvarīgākais ir tad, kad jūs kļūstat rentabls vai atgriezīsities, es domāju, ka tirgus to atzīs un piešķirs jums kredītu," viņš teica.

Lau piebilda, ka viņš sagaida, ka Coinbase koriģētā EBITDA (peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas) trešajā ceturksnī sasniegs 228 miljonu ASV dolāru zaudējumus, salīdzinot ar samazinājumu par 151 miljonu ASV dolāru iepriekšējā ceturksnī. Lau sacīja, ka no 2023. gada pirmā ceturkšņa sagaida mazākus zaudējumus.

Pipera Sandlera vecākais pētniecības analītiķis Ričards Repeto sacīja, ka viņš arī uzraudzīs, vai Coinbase līdz gada beigām spēs sasniegt pat koriģēto EBITDA.

"Un tad viss, kas saka, ka esam kaut kādā veidā panākuši kriptovalūtu izņemšanu, ko viņi redz saistībā ar iesaistīšanos un to, kur mēs atrodamies kriptovalūtu ziemā," sacīja Repetto.

. .

Ziņa Coinbase peļņa: analītiķi meklē sīkāku informāciju par jaunām ieņēmumu plūsmām, nav finanšu padoms.