Krypto investor DCG odhaluje síť investic mezi subjekty

Kryptokonglomerát Digital Currency Group použil prostředky, které si vypůjčil od své problémové jednotky Genesis, k investicím do produktů jiné dceřiné společnosti, čímž zdůraznil křehké vazby v impériu miliardáře Barryho Silberta.

Silbert v úterý napsal akcionářům a řekl, že DCG si půjčila 575 milionů dolarů od svého makléře Genesis, který nyní hledá prostředky na odvrácení kolapsu uprostřed zrychlující se krize v celém odvětví.

DCG řekla Financial Times, že část těchto prostředků použila k nákupu investičního produktu vydaného společností Grayscale, další z jejích společností, která provozuje trust kótovaný v USA, který sleduje cenu bitcoinu.

DCG nemá veřejný profil burz jako FTX nebo Binance, ale je jedním z největších a prvních investorů v kryptoprůmyslu, který se tento měsíc stále potácí z kolapsu FTX Sama Bankmana-Frieda. Toto nejnovější odhalení zdůrazňuje propojení v rámci Silbert Group, která byla loni oceněna na 10 miliard dolarů investory včetně SoftBank, singapurského suverénního investičního fondu GIC a rizikové odnože společnosti Google CapitalG.

Genesis Trading se sídlem v New Yorku minulý týden zastavila výplaty ze své úvěrové jednotky s odkazem na „bezprecedentní otřesy na trhu“ a od té doby se snaží získat hotovost. Tento týden uvedla, že jí nehrozí „bezprostřední“ bankrot, ale od té doby najala investiční bankéře Moelis, aby pomohli prozkoumat „všechny možné možnosti“.

Společnost DCG utratila od března 2021 772 milionů dolarů na nákupy akcií Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) na volném trhu, podle záznamů o cenných papírech v USA. Některé z nákupů DCG byly financovány americkými dolary a bitcoiny, které si skupina vypůjčila od Genesis Trading, řekl DCG FT.

Silbert řekl investorům, že DCG si půjčila 575 milionů dolarů od Genesis „za obvyklých podmínek“ na financování nezveřejněných „investičních příležitostí“ a na zpětný odkup akcií DCG od akcionářů, kteří nejsou zaměstnanci.

DCG poté řekl FT, že „některé“ půjčky Genesis byly použity k financování nákupů GBTC a 300 milionů dolarů bylo vynaloženo na zpětné odkupy akcií.

Greyscale Trust Units zakoupené DCG od té doby prudce klesly v ceně. Vážená průměrná cena nákupů od března 2021 byla podle analýzy FT 40 USD, ale jednotky ve středu uzavřely na 9,23 USD. DCG uvedla, že má další kompenzační pozice, díky kterým jsou její nákupy GBTC „tržně neutrální“.

Až do října tohoto roku museli obchodníci, kteří chtěli vložit bitcoiny do Grayscale Trust výměnou za snadněji obchodovatelné jednotky GBTC, používat Genesis jako svého výhradního emisního agenta. Společnost Grayscale Trust platí roční poplatek ve výši 2 procent ze svého spravovaného majetku společnosti Grayscale, kterou vlastní DCG.

Investování do GBTC dříve přinášelo obchodníkům snadné zisky, protože se obchodovalo s prémií k ceně podkladového bitcoinového aktiva až do začátku roku 2021. Prémie byla vytvořena kvůli poptávce po bitcoinu v tradiční finanční struktuře.

GBTC se nyní obchoduje se strmou slevou 39 procent z ceny bitcoinu. Americká komise pro cenné papíry a burzy opakovaně odmítla převést Greyscale Trust na strukturu fondů obchodovaných na burze otevřenou retailovým investorům.

Popularita GBTC při obchodování s prémií a snadné obchodování s jednotkami vedly k tomu, že byly široce používány jako kolaterál při půjčování kryptoměn, včetně samotného Genesis.

Silbertova holdingová společnost napumpovala peníze do Genesis po sérii významných otřesů v tomto odvětví v tomto roce. Jedna přišla poté, co společnost Genesis ztratila 1,1 miliardy dolarů na půjčce zhroucenému hedgeovému fondu Three Arrows Capital, který přislíbil GBTC jako záruku za půjčku. DCG převzala závazky Genesis a následně dlužila Genesis 1,1 miliardy dolarů, řekl v úterý Silbert.

Nedávno DCG vložilo 140 milionů dolarů do Genesis hodiny předtím, než FTX vyhlásila bankrot. Společnost Genesis od té doby hledala další nové financování a ve středu zákazníkům řekla, že spolupracuje s DCG a Exchange Gemini na podpoře likvidity.