Krüptoinvestor DCG paljastab üksuste vaheliste investeeringute võrgu

Krüptokonglomeraat Digital Currency Group kasutas oma probleemselt Genesise üksuselt laenatud vahendeid teise tütarettevõtte toodetesse investeerimiseks, tuues esile õrnad sidemed miljardär Barry Silberti impeeriumis.

Silbert kirjutas teisipäeval aktsionäridele, öeldes, et DCG on laenanud 575 miljonit dollarit oma maaklerilt Genesis, kes otsib nüüd raha, et vältida kokkuvarisemist kogu tööstusharu kiireneva kriisi ajal.

DCG ütles Financial Timesile, et ta kasutas mõnda neist vahenditest investeerimistoote ostmiseks, mille on välja andnud Grayscale, teine ​​tema ettevõte, mis haldab USA börsil noteeritud usaldusfondi, mis jälgib Bitcoini hinda.

DCG-l ei ole selliste börside nagu FTX või Binance avalikku profiili, kuid ta on üks suurimaid ja varasemaid investoreid krüptotööstuses, kes on endiselt mures Sam Bankman-Friedi FTX-i sel kuul kokkuvarisemisest. See viimane ilmutus toob esile seosed Silbert Groupis, mille väärtuseks olid eelmisel aastal investorid, sealhulgas SoftBank, Singapuri riiklik investeerimisfond GIC ja Google'i riskikapitaliettevõte CapitalG, 10 miljardit dollarit.

New Yorgis asuv Genesis Trading peatas eelmisel nädalal oma laenuüksuse väljamaksed, viidates "enneolematule turuprobleemile", ja on sellest ajast alates püüdnud raha hankida. Sel nädalal öeldi, et teda ei ähvarda "peatne" pankrot, kuid on sellest ajast peale palganud Moelise investeerimispankurid, et aidata uurida "kõiki võimalikke võimalusi".

USA väärtpaberiavalduste kohaselt on DCG alates 2021. aasta märtsist kulutanud Grayscale Bitcoin Trusti (GBTC) aktsiate avatud turul ostmiseks 772 miljonit dollarit. Osa DCG ostudest rahastati USA dollarite ja Bitcoiniga, mille grupp laenas Genesis Tradingult, ütles DCG FT-le.

Silbert ütles investoritele, et DCG laenas Genesiselt 575 miljonit dollarit "käeulatuses", et rahastada avalikustamata "investeerimisvõimalusi" ja osta DCG aktsiaid tagasi töötajatest mitteaktsionäridelt.

Seejärel ütles DCG FT-le, et "osa Genesise laenudest kasutati GBTC ostude rahastamiseks ja aktsiate tagasiostmiseks kulutati 300 miljonit dollarit".

DCG ostetud halltoonide usaldusühikute hind on sellest ajast alates järsult langenud. Ostude kaalutud keskmine hind alates 2021. aasta märtsist oli FT analüüsi järgi 40 dollarit, kuid kolmapäeval suleti üksused 9,23 dollaril. DCG ütles, et tal on muid tasaarvestuspositsioone, mis muudavad tema GBTC ostud turuneutraalseks.

Kuni selle aasta oktoobrini pidid kauplejad, kes soovisid hoiustada Bitcoini halltoonide usaldusfondi vastutasuks lihtsamini kaubeldavate GBTC ühikute eest, kasutama Genesist oma eksklusiivse väljalaskeagendina. Grayscale Trust maksab DCG-le kuuluvale Grayscale'ile aastatasu 2 protsenti oma hallatavatest varadest.

GBTC-sse investeerimine oli varem toonud kauplejatele kerget kasumit, kuna see kaubeldi kuni 2021. aasta alguseni Bitcoini alusvara hinnast kõrgema hinnaga. Lisatasu tekkis tänu nõudlusele Bitcoini järele traditsioonilises finantsstruktuuris.

GBTC kaupleb nüüd Bitcoini hinnast järsu 39-protsendilise allahindlusega. USA väärtpaberi- ja börsikomisjon on korduvalt keeldunud muutmast Grayscale Trusti jaeinvestoritele avatud börsil kaubeldavaks fondistruktuuriks.

GBTC populaarsus kõrgema hinnaga kaubeldes ja osakutega kauplemise lihtsus viisid selleni, et seda kasutati laialdaselt tagatisena krüptolaenamisel, sealhulgas Genesise enda poolt.

Silberti valdusfirma pumpas Genesisesse raha pärast seda, kui sellel aastal tööstusharu tabas mitmeid kõrgetasemelisi šokke. Üks juhtus pärast seda, kui Genesis kaotas 1,1 miljardi dollari suuruse laenu kokkuvarisenud riskifondile Three Arrows Capital, mis pantis GBTC laenu tagatiseks. DCG võttis Genesise kohustused üle ja võlgnes seejärel Genesisele 1,1 miljardit dollarit, ütles Silbert teisipäeval.

Hiljuti süstis DCG Genesisesse 140 miljonit dollarit tundi enne FTX pankrotiavalduse esitamist. Genesis on sellest ajast alates otsinud täiendavat uut rahastamist ja teatas kolmapäeval klientidele, et teeb likviidsuse toetamiseks koostööd DCG ja Exchange Geminiga.