Kripto vlagatelj DCG razkriva mrežo naložb med subjekti

Kripto konglomerat Digital Currency Group je uporabil sredstva, ki si jih je izposodil od svoje problematične enote Genesis, da je vlagal v izdelke druge podružnice, kar je poudarilo občutljive vezi v imperiju milijarderja Barryja Silberta.

Silbert je v torek pisal delničarjem in povedal, da si je DCG izposodil 575 milijonov dolarjev od svojega posrednika Genesis, ki zdaj išče sredstva, da bi preprečil propad sredi vse hitrejše krize v industriji.

DCG je za Financial Times povedal, da je nekaj teh sredstev uporabil za nakup naložbenega produkta, ki ga je izdalo Grayscale, še eno od njegovih podjetij, ki upravlja sklad, ki kotira na borzi v ZDA in spremlja ceno bitcoina.

DCG nima javnega profila borz, kot sta FTX ali Binance, vendar je eden največjih in prvih vlagateljev v kriptoindustrijo, ki še vedno trpi zaradi propada FTX Sama Bankman-Frieda ta mesec. To zadnje razkritje poudarja povezave znotraj skupine Silbert Group, ki so jo vlagatelji, vključno s SoftBank, singapurskim državnim premoženjskim skladom GIC in Googlovo tvegano vejo CapitalG, lani ocenili na 10 milijard dolarjev.

Podjetje Genesis Trading s sedežem v New Yorku je prejšnji teden ustavilo izplačila iz svoje posojilne enote, navajajoč "tržne pretrese brez primere", in od takrat poskuša zbrati denar. Ta teden je dejal, da ni v nevarnosti "neposrednega" bankrota, vendar je od takrat najel investicijske bankirje Moelis, da pomagajo raziskati "vse možne možnosti".

DCG je od marca 2021 porabil 772 milijonov dolarjev za nakupe delnic Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) na odprtem trgu, glede na vloge vrednostnih papirjev v ZDA. Nekateri nakupi DCG so bili financirani z ameriškimi dolarji in bitcoini, ki si jih je skupina izposodila pri Genesis Trading, je DCG povedal za FT.

Silbert je vlagateljem povedal, da si je DCG izposodil 575 milijonov dolarjev od družbe Genesis "po dogovoru" za financiranje nerazkritih "naložbenih priložnosti" in za odkup delnic DCG od delničarjev, ki niso zaposleni.

DCG je nato za FT povedal, da je bilo »nekaj« izposojanja Genesis uporabljenega za financiranje nakupov GBTC in da je bilo 300 milijonov dolarjev porabljenih za odkup delnic.

Grayscale Trust Units, ki jih je kupil DCG, so od takrat močno padle. Tehtana povprečna cena nakupov od marca 2021 je bila po analizi FT 40 USD, vendar so enote v sredo zaključile pri 9,23 USD. DCG je dejal, da ima druge izravnalne položaje, zaradi katerih so njegovi nakupi GBTC "tržno nevtralni".

Do oktobra tega leta so morali trgovci, ki so želeli položiti Bitcoin v Grayscale Trust v zameno za enote GBTC, s katerimi je bilo lažje trgovati, uporabljati Genesis kot svojega ekskluzivnega agenta za izdajo. Grayscale Trust plačuje letno pristojbino v višini 2 odstotkov svojih sredstev v upravljanju družbi Grayscale, ki je v lasti DCG.

Vlaganje v GBTC je trgovcem prej prinašalo lahke dobičke, saj se je trgovalo s premijo glede na ceno osnovnega sredstva Bitcoin do začetka leta 2021. Premija je bila ustvarjena zaradi povpraševanja po Bitcoinu v tradicionalni finančni strukturi.

GBTC zdaj trguje s strmim 39-odstotnim popustom na ceno Bitcoina. Ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo je večkrat zavrnila preoblikovanje sklada Grayscale Trust v strukturo sklada, s katerim se trguje na borzi, odprtega za male vlagatelje.

Priljubljenost GBTC, ko je trgoval s premijo, in enostavnost trgovanja z enotami sta privedli do tega, da se je pogosto uporabljal kot zavarovanje pri posojanju kriptovalut, vključno s samim Genesisom.

Silbertov holding je v Genesis vlil denar po vrsti odmevnih šokov v industriji v tem letu. Eden se je zgodil po tem, ko je Genesis izgubil 1,1 milijarde dolarjev na posojilu propadlemu hedge skladu Three Arrows Capital, ki je zastavil GBTC kot zavarovanje za posojilo. DCG je prevzel Genesisove obveznosti in je Genesisu nato dolgoval 1,1 milijarde dolarjev, je v torek dejal Silbert.

Nedavno je DCG vložil 140 milijonov dolarjev v Genesis nekaj ur, preden je FTX vložil zahtevo za stečaj. Genesis od takrat išče dodatno novo financiranje in je strankam v sredo povedal, da sodeluje z DCG in Exchange Gemini za podporo likvidnosti.