加密货币投资者 DCG 揭示了实体之间的投资网络

加密货币集团数字货币集团利用从陷入困境的 Genesis 部门借来的资金投资另一家子公司的产品，凸显了亿万富翁巴里·西尔伯特帝国之间的微妙关系。

Silbert周二写信给股东称，DCG已从其经纪商Genesis借入5.75亿美元，该公司目前正在寻求资金，以避免在整个行业危机加剧的情况下避免倒闭。

DCG 告诉英国《金融时报》，它使用其中部分资金购买了其另一家公司 Grayscale 发行的投资产品，该公司运营着一家在美国上市的信托公司，追踪比特币的价格。

DCG 没有像 FTX 或 Binance 这样的交易所的公开形象，但它是加密货币行业最大、最早的投资者之一，目前仍因 Sam Bankman-Fried 的 FTX 本月崩溃而感到震惊。 这一最新消息凸显了 Silbert 集团内部的联系，该集团去年被包括软银、新加坡主权财富基金 GIC 和谷歌风险投资部门 CapitalG 在内的投资者估值为 100 亿美元。

总部位于纽约的 Genesis Trading 上周停止了其贷款部门的付款，理由是“前所未有的市场动荡”，此后一直在努力筹集现金。 该公司本周表示，并未面临“即将”破产的风险，但此后聘请了莫利斯投资银行家来帮助探索“所有可能的选择”。

根据美国证券备案文件，自 2021 年 3 月以来，DCG 已花费 7.72 亿美元在公开市场购买灰度比特币信托 (GBTC) 股票。 DCG 告诉英国《金融时报》，DCG 的部分采购是通过该集团从 Genesis Trading 借来的美元和比特币提供的。

Silbert 告诉投资者，DCG “公平地”从 Genesis 借了 5.75 亿美元，为未公开的“投资机会”提供资金，并从非员工股东手中回购 DCG 股票。

DCG 随后告诉英国《金融时报》，Genesis 的“部分”借款用于购买 GBTC，其中 3 亿美元用于股票回购。

DCG 购买的灰度信托单位的价格此后大幅下跌。 据英国《金融时报》分析，自 2021 年 3 月以来的加权平均购买价格为 40 美元，但周三单位收盘价为 9.23 美元。 DCG 表示，它还有其他抵消头寸，使其购买的 GBTC 具有“市场中性”。

直到今年 10 月，想要将比特币存入灰度信托以换取更容易交易的 GBTC 单位的交易者必须使用 Genesis 作为其独家发行代理。 Grayscale Trust 向 DCG 旗下的 Grayscale 支付其管理资产 2% 的年费。

投资 GBTC 此前曾为交易者带来轻松利润，因为直到 2021 年初，GBTC 的交易价格均高于基础比特币资产的价格。这种溢价是由于传统金融结构中对比特币的需求而产生的。

GBTC 目前的交易价格比比特币价格大幅折扣 39%。 美国证券交易委员会多次拒绝将灰度信托转换为向散户投资者开放的交易所交易基金结构。

GBTC 在溢价交易时很受欢迎，而且单位交易很方便，导致它被广泛用作加密贷款的抵押品，包括 Genesis 本身。

今年该行业遭受一系列引人注目的冲击后，西尔伯特的控股公司向 Genesis 注入了资金。 其中之一是 Genesis 向倒闭的对冲基金三箭资本 (Three Arrows Capital) 提供的一笔贷款损失了 11 亿美元，该基金承诺 GBTC 作为这笔贷款的抵押品。 Silbert 周二表示，DCG 接管了 Genesis 的债务，随后欠 Genesis 11 亿美元。

最近，在 FTX 申请破产前几个小时，DCG 向 Genesis 注入了 1.4 亿美元。 此后，Genesis 一直在寻求额外的新资金，并于周三告诉客户，它正在与 DCG 和 Exchange Gemini 合作以支持流动性。