De toezichthouder in Singapore berispt het omstreden cryptofonds Three Arrows

De Singaporese markttoezichthouder heeft Three Arrows Capital berispt voor het verstrekken van valse informatie, wat opnieuw een klap uitdeelt aan het crypto-hedgefonds dat werd geliquideerd vanwege zijn mislukte weddenschappen.

De Monetaire Autoriteit van Singapore zei donderdag dat Three Arrows de toegestane activa onder de beheersdrempel van S$250 miljoen had overschreden. Het zei ook dat de fondsbeheerder het niet op de hoogte had gebracht van eventuele wijzigingen in bestuursmandaten of aandelenbezit.

De publieke berisping van MAS is een zeldzame zet en verergert de problemen bij Three Arrows, een van de grootste investeerders in de cryptomarkt.

Mede-oprichter Su Zhu heeft eerder gepleit voor een crypto-‘supercyclus’ waarin prijzen zouden worden beschermd tegen een ineenstorting als gevolg van de toenemende acceptatie van crypto-tokens. Tot zijn grote posities behoorden onder meer belangen in Grayscale Bitcoin Trust, 's werelds grootste crypto-investeringsvehikel.

Dalende prijzen hebben haar bezittingen uitgehold en de beleggingsonderneming is er niet in geslaagd tegemoet te komen aan de vraag van kredietverstrekkers om extra middelen te verstrekken om haar leningen veilig te stellen. Deze week werd adviesbureau Teneo benoemd tot mede-curator van Three Arrows op de Britse Maagdeneilanden, waar het enige fonds dat het beheerde, was gevestigd.

MAS zei dat Three Arrows al een jaar wordt onderzocht. “In het licht van de recente ontwikkelingen die de solvabiliteit van het door Three Arrows beheerde fonds in twijfel trekken, onderzoekt de MAS of er verdere inbreuken op de MAS-regels door Three Arrows hebben plaatsgevonden”, aldus het rapport.

Het bedrijf werd in 2013 een in Singapore geregistreerde fondsbeheermaatschappij met de bevoegdheid om activa tot S$ 250 miljoen te beheren. MAS zei dat het de limiet tweemaal heeft overschreden, tussen juli en september 2020 en tussen november 2020 en augustus 2021.

Begin september vorig jaar verplaatste Three Arrows het beheer van zijn enige fonds naar een offshore-eenheid op de Britse Maagdeneilanden. Het bedrijf slaagde er echter niet in de toezichthouder in Singapore ervan op de hoogte te stellen dat Zhu ook aandeelhouder was van de BVI-entiteit.

Three Arrows reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

Eerder deze week gaf de Canadese cryptomakelaar Voyager Digital een waarschuwing aan Three Arrows nadat het er niet in was geslaagd een lening van $650 miljoen terug te betalen. De lening bestond uit ongeveer $350 miljoen aan USDC – een stablecoin – en ruim 15.000 Bitcoin.

Bitcoin, veruit de populairste cryptocurrency ter wereld, heeft ongeveer 70 procent van zijn waarde verloren sinds afgelopen november een recordhoogte van bijna $70.000 bereikte. De marktkapitalisatie van de sector is de afgelopen weken ook gedaald van ruim $3 biljoen – een piek tijdens de bullmarkt van vorig jaar – naar ongeveer $900 miljard.