De lijst met FTX-reddingskandidaten wordt met het uur kleiner

De lijst met FTX-reddingskandidaten wordt met het uur kleiner

Hoewel FTX-CEO Sam Bankman-Fried zei dat de beurs in gesprek is met “een aantal spelers” om kapitaal te zoeken, blijft het onduidelijk wie bereid zou zijn om met de worstelende beurs in bed te springen.

Binance CEO Changpeng Zhao maakte dinsdag het voornemen van zijn bedrijf bekend om FTX over te nemen. De beurs trok zich woensdag terug van het plan, onder verwijzing naar “recente nieuwsberichten over verkeerd behandelde klantenfondsen en vermeend onderzoek door de Amerikaanse autoriteiten.”

Bankman-Fried tweette donderdag dat FTX de komende week op zoek zou gaan naar liquiditeit, verwijzend naar intentieverklaringen en termsheets zonder verdere details te geven.

Een FTX-woordvoerder weigerde commentaar te geven.

Wie zou kunnen proberen FTX te redden?

Dat meldde Reuters FTX probeert ongeveer $9,4 miljard op te halen bij investeerders. Een bron vertelde aan Reuters dat Bankman-Fried gesprekken heeft gevoerd met Tron-oprichter Justin Sun, crypto-uitwisseling OKX en stablecoin-platform Tether.

Sun tweette woensdag dat hij en zijn team “een oplossing aan het bedenken waren”, waardoor sommigen dachten dat dit een signaal zou kunnen zijn van een overnamepoging. In plaats daarvan maakte FTX donderdag bekend dat het een overeenkomst was aangegaan met Tron waardoor houders van TRX, BTT, JST, SUN en HT activa van FTX – één-op-één – kunnen ruilen naar externe portemonnees.

“Tether heeft geen plannen om te investeren of geld te lenen van FTX/Alameda”, twitterde Paolo Ardoino, Chief Technology Officer van Tether.

Haider Rafique, chief marketing officer van OKX, zei dat de beurs de eerste kans greep voordat FTX samenwerkte met Binance.

“Op dit moment beoordelen we alleen de situatie voordat we enige betrokkenheid van onze kant overwegen”, vertelde Rafique aan Blockworks in een e-mail. "Eén ding waarvan we de sector willen geruststellen is dat we niet met soortgelijke risico's worden geconfronteerd, aangezien ons bedrijfsmodel erin bestaat om onze technologie te gelde te maken, en niet onze balans. We hopen dat de industrie samenkomt om hier een verstandige oplossing te vinden."

"Mensen hebben duidelijk diepe zakken nodig om de deal rond te krijgen, maar ook: wat is het voordeel voor mensen om de deal rond te krijgen?" zei CK Zheng, mede-oprichter en chief investment officer van crypto-hedgefonds ZX Squared Capital. “Dat is de vraag.”

Sam Dibble, partner bij advocatenkantoor Baker Botts, vertelde Blockworks dat er niet veel spelers in de branche zijn die de omvang, het kapitaal of de reputatie hebben om een ​​reddingsoperatie uit te voeren.

Hij voegde eraan toe dat een reddingsoperatie waarschijnlijker zou kunnen komen van iemand buiten de sector die in Web3 gelooft en in de sector wil stappen. Mogelijkheden zijn volgens Dibble onder meer staatsinvesteringsfondsen of spelers buiten de VS in aanverwante sectoren zoals energie, financiële diensten of technologie.

“Deze deals kunnen fusies zijn of, waarschijnlijker, kapitaalinjecties in preferente aandelen of mezzanineschulden”, aldus Dibble.

Waar Coinbase is gevestigd

Een minder waarschijnlijke optie voor een soort kapitaalinjectie in FTX zou Coinbase kunnen zijn, zei Dibble.

“Maar als beursgenoteerd bedrijf willen ze misschien niet het risico nemen dat ze FTX-verplichtingen openbaar moeten maken”, voegde hij eraan toe. “Bovendien zou hun due diligence-proces langer moeten duren dan bij andere spelers, omdat ze mogelijk te maken krijgen met pro forma financiële vereisten wanneer ze fuseren als een beursgenoteerd bedrijf.”

zei Brian Armstrong, CEO van Coinbase in een Bloomberg-interview Dinsdag zei hij dat er redenen zijn waarom het geen zin zou hebben als de beurs FTX overneemt en weigerde details te verstrekken.

“We bevinden ons in een positie waarin we ons eigenlijk alleen maar willen concentreren op de ontwikkeling van onze eigen producten”, aldus Armstrong. "Het zou een slechte situatie kunnen zijn voor de betrokken klanten als deze deal niet doorgaat, dus daar heb ik veel sympathie voor. Maar het is niet iets waarbij we het gevoel hadden dat we de kans hadden om binnen te komen en iets te verwerven dat zinvol zou zijn voor ons of hun klanten."

Binance kondigde de dag na deze opmerkingen aan dat het zijn plan om FTX te kopen had opgegeven.

Een woordvoerder van Coinbase weigerde commentaar te geven op gesprekken met FTX.

Een bron vertelde Blockworks dat zij geloven dat FTX geen aandelenwaarde heeft voor een nieuwe investeerder “omdat het vertrouwen onherstelbaar is geschonden.”

“Er gebeuren gekke dingen in crypto, dus er zou een speler uit de sector kunnen ontstaan… die de boel wil redden, maar ik weet niet zeker of iemand het meest fundamentele probleem, het verlies van klantenfondsen, kan redden”, aldus de bron. “Als een overnemende partij het niet kan rechtvaardigen om alle klantengelden volledig terug te betalen, verschuift de woede van de klant eenvoudigweg van FTX naar degene die het karkas verwerft.”

Is de betrokkenheid van Binance compleet?

Dibble zei dat er nog steeds een mogelijkheid bestaat dat Binance te hulp kan komen als bron van nieuw kapitaal.

“Dat kapitaal zou echter erg duur zijn, en er is nu een nieuwe plas vers bloed in deze relatie die het voor [Bankman-Fried] moeilijk zou kunnen maken om een ​​laag bod van [Zhao] te accepteren, zelfs als dat de reddingslijn was die werd aangeboden”, zei hij.

Bij Bankman-Fried Twitter-thread Hij sloot donderdag af met te zeggen dat hij meer te zeggen had over wat hij 'een sparringpartner' noemde.

‘Maar weet je, glazen huizen,’ voegde hij eraan toe. "Op dit moment kan ik alleen maar zeggen: goed gespeeld; je hebt gewonnen."

Een woordvoerder van Binance reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

De post-FTX-kandidatenlijst voor reddingsoperaties krimpt met het uur verscheen voor het eerst op Blockworks.