Evergranden tappiot lisäävät pelkoa uhkaavasta luottotartunnasta, Janet Yellen pyytää Yhdysvaltain velkakaton nostamista

Globaalit sijoittajat pitävät silmänsä auki Evergrande Groupista tai Evergrande Real Estate Groupista, joka on Kiinan toiseksi suurin kiinteistökehittäjä myynnin perusteella. Evergrande Groupin osakkeet putosivat maanantaina 11 vuoden alimmilleen, ja monet analyytikot ja ekonomistit ovat huolissaan luottojen mahdollisesta leviämisestä. Kiinan kiinteistöalan luottoongelmat vaikuttivat voimakkaasti globaaleihin markkinoihin, kun Euroopan ja Yhdysvaltojen osakkeet laskivat yhdessä yössä Aasiassa.

Vastapuoliriski ja Evergrande-konsernin likviditeettisokit voivat laukaista luoton leviämisen maailmanlaajuisesti

Monet ihmiset heräsivät uutiseen kiinalaisesta Evergrande-ryhmästä menettää huomattavan määrän sen markkina-arvo, kun yhtiön osakkeet putosivat alimmilleen 11 vuoteen. Vaikka Evergranden tappiot eivät yksinään voi romuttaa taloutta, ne voivat Domino efekti Kuten Lehman Brothersin romahtaminen vuosien 2007–2010 finanssikriisin aikana. Dominoilmiötä kutsutaan "luottotartunnaksi", ja merkkejä siitä on jo näkyvissä.

Muut Hongkongissa ja Kiinassa toimivat megakiinteistöjättiläiset tuntevat Evergrande Groupin tappioiden kuumuuden ja yrityksen maksukyvyttömyyden. Hongkongin Henderson Land Development Co. myytiin merkittävästi ja Ping An Insurance Group Co teki myös tappioita. Hang Seng Tech -indeksin arvo laski maanantaiaamuna, kun uutiset ravistelivat markkinoita. Analyytikot ja ekonomistit uskovat, että Evergranden velka saattaa lähitulevaisuudessa siirtyä muille lainanantajille ja joukkovelkakirjamarkkinoille.

Evergranden ja Kiinan kiinteistökuplan ongelmana on, että kaikki keynesiläiset "ratkaisut", likviditeettiinjektiot ja pelastukset on jo tapahtunut.

Kyse ei ole likviditeetistä, vaan vakavaraisuudesta.

– Daniel Lacalle (@dlacalle_IA) 20. syyskuuta 2021

Pohjimmiltaan luottotartunta tapahtuu vastapuoliriskin ja likviditeettisokkien sattuessa markkinoilla ja velkojat vähentävät positioitaan ja siirtyvät turvallisempiin kauppapaikkoihin. Zero Hedge -kolumnisti Tyler Durden selitti että markkinat odottavat kiinalaisen Evergrande Groupin laiminlyövän useita maksuja, mikä laukaisee merkittävän dominovaikutuksen globaaleilla markkinoilla.

Sinic Holdings Group (2103HK)

Tartunta: Toinen kiinalainen kiinteistökehitysyhtiö on laskenut yli 90 % tänä aamuna. #Evergrande pic.twitter.com/g8CorYBDSE

– T O’Mahony (@TurboCBDC) 20. syyskuuta 2021

"Puhuttaessa Evergranden lähestyvästä maksukyvyttömyydestä", Durden kirjoitti maanantaina. "Mainimme aiemmin, että vaikka yrityksen on määrä maksaa 83,5 miljoonaa dollaria korkoa maaliskuun 2022 offshore-lainalleen 23. syyskuuta ja sen jälkeen 47,5 miljoonan dollarin lisäkorko erääntyy 29. syyskuuta 2024, tilinpäätöspäivä saattaa olla tulossa." Jo tiistaina: Tämä johtuu siitä, että Evergranden on tarkoitus maksaa pankkilainojen korkoa maanantaina yhden päivän armonajalla", kirjoittaja lisäsi. Durdenin kritiikki Evergranden vakavaraisuutta kohtaan jatkuu:

Toisin sanoen, jos laajennusta ei ole, se voi kokea teknisiä katkoksia jo tiistaina (paljon yksityiskohtaisempi analyysi seuraavasta Näin Evergranden standardin tartunta leviää muualle maailmaan.) Spoilerivaroitus: Laiminlyönti uhkaa, koska Kiinan viranomaiset ovat jo kertoneet suurille lainanantajille, etteivät he odota takaisinmaksua.

Toistaiseksi Bloombergilla ja Durdensilla on Zerohedge raportoitu vähintään kahdeksaan Investment Grade -yritykseen, jotka ovat vetäneet lainatarjouksensa Evergrande-kriisin vuoksi. Lisäksi Durden ja monet muut ennustivat Evergranden romahtamisen kuukausia sitten yhtenä ihmisenä twiittasi: "Evergrande bonds -huuhtelupäivitys. Jos mietit, miksi sinun pitäisi välittää, saat pian tietää" 20. heinäkuuta 2021.

Janet Yellenin vetoomus nostaa velkakattoa ennen mahdollista lokakuun maksukyvyttömyyttä

Samaan aikaan Yhdysvaltain valtiovarainministeri Janet Yellen on osoittanut sen hän on huolissaan esiasetusten kautta. Sunnuntaina Yellen kehotti kongressin lainsäätäjiä nostamaan liittovaltion velkakattoa ja sanoi, että Yhdysvaltain maksukyvyttömyys voi olla katastrofaalinen, kun Covid-19-pandemian vaikutukset pahenevat.

"Me selviäisimme tästä kriisistä pysyvästi heikompana kansana", Yellen korosti. Yellen ennusti Evergranden uhkaavaa maksukyvyttömyyttä, mutta sanoi, että Yhdysvallat voisi epäonnistua lokakuuhun mennessä. Siinä vaiheessa valtiovarainministeriö on käyttänyt kaikki käytettävissä olevat kassavarat ja velkakatto rajoittaa sitä, valtiovarainministeri sanoi.

"Voimme lainata halvemmalla kuin miltei mikään muu maa, ja maksukyvyttömyys vaarantaisi tämän kadehdittavan julkisen talouden aseman. Se tekisi Amerikasta myös kalliimman paikan asua, koska korkeammat lainakustannukset laskisivat kuluttajille", Yellen sanoi. "Asuntolainan maksut, autolainat, luottokorttilaskut – kaikki luotolla ostettu olisi kalliimpaa laiminlyönnin jälkeen."

rakas @federalreserve Voimmeko vain ohittaa draaman ja siirtyä kohtaan, jossa alat ostaa ETF:itä ja osakkeita?

Kaikki tietävät, että se on tulossa

— Zerohedge (@zerohedge) 20. syyskuuta 2021

Maanantaina Yhdysvaltain osakkeet, kuten Dow Jones, Nasdaq, NYSE ja muut, menettivät jyrkästi arvoaan aamukaupan aikana ja jatkoivat laskuaan koko päivän. Kultamarkkinat putosivat matalalle tasolle, jota ei ole nähty kuuteen kuukauteen, ja kryptotalous menetti yli 250 miljardia dollaria 24 tunnin sisällä.

Mitä mieltä olet siitä, että Evergrande Groupin maksuhäiriöpelot järkyttävät globaaleja markkinoita? Mitä mieltä olet Janet Yellenin kehotuksesta nostaa Yhdysvaltain velkakattoa? Kerro meille mielipiteesi tästä aiheesta alla olevissa kommenteissa.

Valokuvat: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons