Evergrande-verliezen leiden tot angst voor een dreigende kredietbesmetting, Janet Yellen vraagt ​​om verhoging van het Amerikaanse schuldenplafond

Wereldwijde investeerders houden hun ogen open op Evergrande Group, oftewel Evergrande Real Estate Group, qua omzet de op één na grootste vastgoedontwikkelaar van China. De aandelen van de Evergrande Group daalden maandag naar het laagste niveau in elf jaar en veel analisten en economen maken zich zorgen over mogelijke kredietbesmetting. Kredietproblemen met de Chinese vastgoedsector hadden een grote impact op de mondiale markten, aangezien Europese en Amerikaanse aandelen in Azië van de ene op de andere dag daalden.

Het tegenpartijrisico en de liquiditeitsschokken van de Evergrande Group zouden tot kredietbesmetting op mondiale schaal kunnen leiden

Veel mensen werden wakker met het nieuws van de Chinese Evergrande-groep een aanzienlijk bedrag verliezen zijn marktkapitalisatie toen de aandelen van het bedrijf naar een laagste punt in 11 jaar daalden. Hoewel de verliezen in Evergrande op zichzelf de economie niet kunnen laten instorten, zou dat wel kunnen Domino-effect zoals de ineenstorting van Lehman Brothers tijdens de financiële crisis van 2007-2010. Het domino-effect wordt ‘kredietbesmetting’ genoemd, en de tekenen daarvan zijn al zichtbaar.

Andere mega-vastgoedreuzen gevestigd in Hong Kong en China voelen de hitte van de verliezen van de Evergrande Group en de mogelijkheid dat het bedrijf in gebreke blijft. Henderson Land Development Co. uit Hong Kong kende een aanzienlijke uitverkoop en ook Ping An Insurance Group Co. boekte verliezen. De Hang Seng Tech Index daalde maandagochtend in waarde toen het nieuws de markten deed schudden. Analisten en economen denken dat de schulden van Evergrande in de nabije toekomst naar andere kredietverstrekkers en obligatiemarkten zouden kunnen verschuiven.

Het probleem met de vastgoedzeepbel in Evergrande en China is dat alle Keynesiaanse ‘oplossingen’, liquiditeitsinjecties en reddingsoperaties al hebben plaatsgevonden.

Het gaat niet om liquiditeit, maar om solvabiliteit.

– Daniel Lacalle (@dlacalle_IA) 20 september 2021

Kort gezegd vindt kredietbesmetting plaats wanneer zich tegenpartijrisico's en liquiditeitsschokken op de markt voordoen en crediteuren hun posities verkleinen en naar veiliger handelsplatformen verhuizen. Zero Hedge-columnist Tyler Durden uitgelegd dat de markt verwacht dat de Chinese Evergrande Group een reeks betalingen niet zal nakomen, wat een aanzienlijk domino-effect op de mondiale markten zal veroorzaken.

Sinic Holdings Groep (2103HK)

Besmetting: Een ander Chinees vastgoedontwikkelingsbedrijf is vanochtend met meer dan 90% gedaald. #Evergrande pic.twitter.com/g8CorYBDSE

– T O'Mahony (@TurboCBDC) 20 september 2021

‘Over het dreigende faillissement van Evergrande gesproken’, schreef Durden maandag. “We hebben eerder vermeld dat hoewel het bedrijf op 23 september 83,5 miljoen dollar aan rente moet betalen op zijn offshore-obligatie van maart 2022 en vervolgens nog eens 47,5 miljoen dollar rente moet betalen op 29 september 2024, de dag van de afrekening mogelijk komt.” Dinsdag al: Dat komt omdat Evergrande maandag rente moet betalen op bankleningen, met een uitstelperiode van één dag”, voegde de auteur eraan toe. Durdens kritiek op de solvabiliteit van Evergrande gaat verder:

Met andere woorden: als er geen verlenging komt, kan er al dinsdag sprake zijn van technische storingen (voor een veel gedetailleerdere analyse van de toekomst, zie Dit is hoe de besmetting van Evergrande's standaard zich naar de rest van de wereld zal verspreiden.) Spoiler alert: een faillissement dreigt omdat de Chinese autoriteiten de grote kredietverstrekkers al hebben verteld geen terugbetaling te verwachten.

Tot nu toe hebben Bloomberg en Durdens Zerohedge gemeld op ten minste acht investment grade-bedrijven die hun obligatieaanbod hebben ingetrokken vanwege de Evergrande-crisis. Bovendien voorspelden Durden en vele anderen maanden geleden de ineenstorting van Evergrande als één persoon getweet: "Evergrande bonds flush update. Als je je afvraagt ​​waarom het je zou kunnen schelen, zul je er snel achter komen" op 20 juli 2021.

Het pleidooi van Janet Yellen om het schuldenplafond te verhogen in afwachting van een mogelijk faillissement in oktober

Ondertussen heeft de Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen dat aangetoond ze maakt zich zorgen via voorinstellingen. Zondag riep Yellen de wetgevers in het Congres op om het federale schuldenplafond te verhogen, waarbij hij zei dat een Amerikaans faillissement catastrofaal zou kunnen zijn naarmate de impact van de Covid-19-pandemie groter wordt.

“We zouden uit deze crisis tevoorschijn komen als een permanent zwakkere natie”, benadrukte Yellen. Terwijl hij het dreigende faillissement van Evergrande voorspelde, zei Yellen dat de VS in oktober failliet zouden kunnen gaan. Op dat moment zal het ministerie van Financiën alle beschikbare kasreserves hebben uitgeput en zal het worden beperkt door het schuldenplafond, aldus de minister van Financiën.

“We kunnen goedkoper lenen dan vrijwel ieder ander land, en een faillissement zou deze benijdenswaardige begrotingspositie in gevaar brengen. Het zou Amerika ook een duurder land maken om te wonen, omdat de hogere kosten van lenen op de consumenten zouden neerkomen”, zei Yellen. “Hypotheekbetalingen, autoleningen, creditcardrekeningen – alles wat met krediet wordt gekocht, zou na wanbetaling duurder zijn.”

Beste @federale reserve Kunnen we het drama gewoon overslaan en naar het gedeelte gaan waar u ETF's en aandelen gaat kopen?

Iedereen weet dat het eraan komt

— Zerohedge (@zerohedge) 20 september 2021

Maandag verloren Amerikaanse aandelen zoals de Dow Jones, Nasdaq, NYSE en anderen scherp in waarde tijdens de ochtendhandelssessies en bleven ze de hele dag dalen. De goudmarkten daalden naar een dieptepunt dat in zes maanden en de crypto-economie niet is gezien verloor ruim 250 miljard dollar binnen 24 uur tijd.

Wat vindt u van de mondiale markten die in beroering worden gebracht door de angst voor faillissementen van de Evergrande Group? Wat vindt u van de oproep van Janet Yellen om het Amerikaanse schuldenplafond te verhogen? Laat ons uw mening over dit onderwerp weten in de reacties hieronder.

Fotocredits: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons