Miljardengeschil: FTX, Three Arrows Capital en SEC tegen de insolventieplannen van BlockFi

Miljardengeschil: FTX, Three Arrows Capital en SEC tegen de insolventieplannen van BlockFi

FTX, Three Arrows Capital (3AC) en de Securities and Exchange Commission (SEC) hebben zich verenigd tegen de faillissementsplannen van BlockFi, waardoor een geschil ter waarde van meerdere miljarden dollars aan het licht is gekomen dat hen bij elkaar heeft gebracht.

In een claim ingediend door FTX op 7 juni werd betoogd dat de voorgestelde plannen van BlockFi misbruik maken van faillissementsvoorzieningen. De indiening, getiteld "FTX Debtors' Objection to BlockFi Debtors' Request for Approval of Disclosure Statement, Solicitation Procedures and Forms, and Confirmation Schedule", benadrukt de kritieke kwestie met betrekking tot betwiste transacties ter waarde van meer dan een miljard dollar.

Op 28 juni 2023 heeft BlockFi twee belangrijke documenten bij de rechtbank ingediend: de Disclosure Statement en het Second Amended Joint Chapter 11 Plan. Het plan bevat bepalingen die bekend staan ​​als “third party releases” en die juridische bescherming bieden aan bepaalde personen en bedrijven die betrokken zijn bij het faillissementsproces.

Deze publicaties zijn bedoeld om een ​​breed scala aan juridische claims, rechtsvorderingen en andere aansprakelijkheden die zich tijdens het faillissementsproces kunnen voordoen, aan te pakken en om ervoor te zorgen dat alle verdere rechtsmiddelen die als eerlijk en passend worden beschouwd, worden verleend. FTX verzet zich krachtig tegen de openbaarmakingsverklaring en het voorgestelde plan en beweert dat deze de substantiële claims tegen BlockFi op oneerlijke wijze verminderen.

FTX wijst op aanzienlijke terugbetalings- en onderpandbedragen in verband met een lening waarbij haar handelstak Alameda Research betrokken is, ter waarde van in totaal honderden miljoenen dollars. Bovendien wijst FTX op $1 miljard aan onderpand verstrekt door Emergent Fidelity, een bedrijf opgericht door FTX CEO Sam Bankman-Fried om aandelen in Robinhood te houden.

Naast FTX sloot ook Three Arrows Capital (3AC) zich aan bij de oppositie tegen de plannen van BlockFi. Als een van de belangrijkste schuldeisers van BlockFi betwist 3AC het voorgestelde plan en probeert het zijn claims te beschermen. 3AC is van plan in beroep te gaan tegen het openbaarmakingsverzoek, daarbij verwijzend naar schendingen van de procedurele eerlijkheid en de vereisten voor een eerlijk proces. Zij stellen dat BlockFi haar claims alleen kan laten verdwijnen als het aan deze basiseisen voldoet. De voorgestelde bevestigingsprocedures zijn in strijd met de automatische schorsing die van toepassing is in de 3AC Chapter 15-zaak. De debiteuren hebben geen verlichting gevraagd van de schorsing die hen ervan weerhield een billijke achterstelling van de vorderingen van 3AC te zoeken.

Bovendien heeft de Securities and Exchange Commission (SEC) zich uitgesproken tegen de plannen van BlockFi. In een beperkt bezwaar en voorbehoud van rechten uit de SEC zorgen over de adequaatheid van de openbaarmakingsverklaring en diverse aanverwante zaken. Hoewel de raadsman van BlockFi een aantal kwesties van de SEC heeft besproken, behoudt de SEC zich het recht voor om zijn bezwaar te wijzigen en mogelijk bezwaar te maken tegen de bevestiging van het plan op deze of andere gronden. De SEC geeft geen juridisch advies over de overeenstemming van de in het Plan beschreven transacties met de federale effectenwetten. Niettemin behoudt zij zich het recht voor om transacties waarbij crypto-activa betrokken zijn, te betwisten.

Nadat de Securities and Exchange Commission (SEC) bezwaren had geuit tegen BlockFi, hebben de schuldeisers van het bedrijf ook hun zorgen geuit. Ze beweren dat het faillissementsplan van BlockFi een dure en ingewikkelde manier is om leidinggevenden te ontslaan van de verantwoordelijkheid voor hun slechte financiële beslissingen. Daarom zijn deze schuldeisers van mening dat het bedrijf in plaats daarvan moet worden geliquideerd.