All'interno del crollo da 32 miliardi di dollari di FTX | Tempi finanziari

Una palla per iniziare:Il fondo sovrano dell'Arabia Saudita sta aiutando a finanziare quella che dovrebbe essere un'offerta di successo per una partecipazione nel business delle torri di Vodafone da 14,8 miliardi di euro, gestito dai gruppi di private equity KKR e Global Infrastructure Partners.

Nella newsletter di oggi:

Il crollo delle criptovalute da 32 miliardi di dollari si sente parlare in tutto il mondo

All'inizio di quest'anno, DD ha chiesto se il miliardario delle criptovaluteSam Bankman frittoquesto è tuttoJohn Pierpont Morganla sua era dopo aver salvato quasi da solo il mercato delle criptovalute.

Ora abbiamo la risposta. No, non lo è. Nemmeno vicino.

SBF è passato da eroe delle criptovalute a zero in pochi giorni dopo essere stato costretto a concludere un accordo per vendere il suo cambio di valuta digitale martedìFTXal grande rivaleBinanceperché ciò in cui crediamo è probabilmente zero.

Facciamo un passo indietro per apprezzare la portata di ciò che è accaduto: FTX è stata valutata 32 miliardi di dollari a gennaio in un round di finanziamento guidato da artisti del calibro diSoftBank,Tigre globalee ilPiano pensionistico degli insegnanti dell'Ontario.

Mesi dopo, SBF sembrava occupare la posizione più potente non solo nel mondo delle criptovalute ma anche in quello finanziario. Vestito con pantaloncini cargo e maglietta, è apparso sul palco delle Bahamas, dove ha sede la sua compagniaBill ClintonETony Blair. (Poco dopo ha pranzato con il FT.)

Ma il trentenne ha appena imparato una lezione importante: la vita ti arriva velocemente. Lunedì il capo di BinanceChangpeng “CZ” Zhaoha seminato dubbi sulla sostenibilità finanziaria dell’impero SBF. Il fondatore di FTX ha risposto con "FTX va bene. Gli asset vanno bene". A quanto pare, non lo era.

"Questo pomeriggio FTX ha chiesto il nostro aiuto", CZ twittato il martedì. "C'è una significativa crisi di liquidità. Per proteggere gli utenti, abbiamo firmato un accordo non vincolante [lettera di intenti] che intende acquisire completamente FTX.com."

È stato un momento straordinario e ha scatenato il panico nel settore delle criptovalute: FTX sarebbe sostanzialmente crollata senza il salvataggio di Binance.

"Questo è un momento storico... un po' un momento 'che diavolo'," ha dettoPasquale GauthierAmministratore delegato del fornitore di portafogli digitaliRegistro. "Dimostra che nessuno è troppo grande per fallire. FTX sembrava intoccabile."

Infatti. In un mercato pieno di personalità dubbie, SBF ha raggiunto un livello di rispettabilità e celebrità solitamente riservato ai titani di Wall Street.

Non è successo molto tempo faGoldman SachsAmministratore delegatoDavide Salomoneha tentato di corteggiare la SBF durante un incontro nei Caraibi.

Anche le celebrità amano le top modelGisele Bündchenvoleva prendere parte all'azione. È diventata il volto di FTX nonché responsabile delle iniziative ambientali e sociali ed è apparsa in un annuncio accanto a SBF che affermava: "Il futuro degli investimenti è FTX. Ci sei?"

pic.twitter.com/kZ5FIqTeRr

– FTX (@FTX_Official) 7 novembre 2022

Investitori famosi comeGestione del Millennio'SIzzy inglese,Terzo punto'SDan Loebe miliardario di private equityBravo Orlandoera.

Fino a pochi giorni fa, FTX era l’emblema della stabilità nel mercato delle criptovalute e ha contribuito a legittimarlo come asset class. Questo punto di vista è stato sostenuto da chi è chi nel mondo degli investimenti, e ora è stato tutto invertito. La vera domanda è: cosa succederebbe se l’accordo fallisse?

La fallita successione di Carlyle arrivò in un momento terribile

Gruppo Carlyleha iniziato l'anno con una corsa alle acquisizioni con le sue azioni vicine ai massimi storici.

Nove mesi dopo, la società fu fondata da miliardariDavide Rubenstein,Guglielmo ConwayEDaniele D'Aniellodevono affrontare una successione complicata in un mercato in rapido inasprimento per le operazioni di private equity.

Nella sua prima relazione sugli utili dai tempi dell'ex amministratore delegatoKewsong LeeCarlyle, che si è dimesso quest'estate dopo che gli era stato detto che il suo contratto sarebbe scaduto alla fine dell'anno, ha segnalato un forte rallentamento nella raccolta fondi e un calo nel totale delle attività in gestione, riferisce Antoine Gara di DD.

I 6 miliardi di dollari in impegni di nuovi investitori ricevuti da Carlyle nel terzo trimestre sono stati inferiori ai 10 miliardi di dollari raccolti nel secondo trimestre e ben al di sotto degli importi raccolti dai rivali di private equity statunitensi.Pietra neraRaccolti 45 miliardi di dollari,Apollo Globale gestione$ 34 miliardi raccolti eKKRha raccolto 13 miliardi di dollari in questo trimestre.

Il rallentamento nella raccolta fondi ha oscurato i forti risultati degli investimenti e ha portato le azioni vicino ai minimi pluriennali, osserva Lex.

Conway, che ricopre il ruolo di amministratore delegato ad interim da agosto, è stato interrogato dagli analisti che si chiedevano se il cambio di leadership avesse influenzato la raccolta fondi.

“[La] risposta breve sarebbe no in termini di impatto del cambio di amministratore delegato sulla raccolta fondi”, ha affermato Conway. "[Io] non vedo alcun danno a lungo termine da questo."

Conway aveva pochi dettagli aggiuntivi da offrire sulla ricerca di un nuovo leader. "Prima di concludere, lasciatemi commentare la nostra ricerca di un amministratore delegato permanente. In breve, la ricerca continua", ha detto.

Fonti vicine alla questione dicono che i candidati interni ed esterni rimangono nel mix.

Tre imprenditori di Carlyle,Segno Jenkinsresponsabile del credito;Luca Bagno, Responsabile Soluzioni d'investimento; EPietro Chiara, un partner di lunga data che gestisce le attività di private equity dell'azienda, è stato in contatto con gli azionisti. Le azioni di Carlyle sono scese di oltre il 7%.

Chiunque scelga il triumvirato fondatore di Carlyle avrà davanti a sé una dura sfida.

Il lavoro si sposta

• Adidasha impiegatopumaBoss ed ex calciatore professionista norvegeseBjorn Guldenda gennaio guiderà il secondo produttore mondiale di abbigliamento sportivo dopo tre profit warning negli ultimi cinque mesi e la fine di una proficua collaborazioneKanye West.

• UBSDirettore dei rischi diCristiano Bluhmsi è dimesso dalla banca svizzera per diventare un fotografo professionista a tempo pieno.

• Quello di KohlAmministratore delegatoMichelle Gasssi dimetterà a dicembre per diventare infine amministratore delegato diLevi Straussla seguente pressione sul dealerAncorae altri investitori attivisti.

• Un gruppo diPwCpartners ha creato una società separatista a Cipro per assumere il lavoro di clienti con legami con la Russia che non sono più toccati dai quattro grandi contabili.

• Tic tacha riassegnato il direttore generale per il Nord AmericaSandie HawkinsSecondo cinque persone a conoscenza dei cambiamenti, gestirà il suo canale di e-commerce negli Stati Uniti e taglierà una serie di posizioni senior, tra cui l'ex capo globale di Ads Business Systems.David Ortizcome parte di un’importante ristrutturazione statunitense.

Legge in modo intelligente

Albergo QatarA Doha gli hotel fungono da rifugio per il sesso, l’alcol e perfino l’attivismo. Ma l’enorme disuguaglianza di ricchezza significa che i lavoratori stranieri si stanno spezzando la schiena per fornire un rifugio sicuro ai ricchi. La situazione sta peggiorando mentre il paese si prepara ad ospitare la Coppa del Mondo Fifa, scrive John McManus su FT Magazine.

Tiro extraL'hedge fund con sede a Pechino Snow Lake Capital ha contribuito a scoprire una massiccia frode presso la cinese Luckin Coffee. Ora si scommette che la catena potrebbe fare un ritorno esplosivo, ha detto il suo fondatore Sean Ma al Wall Street Journal.

Ed ecco un orologio intelligente:Ortenca Aliaj di DD racconta la spettacolare ascesa e caduta dei veicoli per scopi speciali.

Riepilogo delle notizie

Brookfield lascia il consiglio di amministrazione dell'assicuratore in mezzo alla controversia sulla compagnia di Josh Harris (FT)

La finanziera britannica Evelyn de Rothschild muore all'età di 91 anni (FT)

La banca di Lars Windhorst è stata segnalata all'autorità di vigilanza dall'Hertha Berlin (FT).

Alden Global Capital ha abbandonato la sua offerta per Lee Enterprises (Axios).

Il rivenditore Next vuole rilevare l'azienda di mobili online Made.com (Bloomberg).

Coinbase rimproverato dall'ente regolatore tedesco BaFin (FT) per la sua struttura aziendale

Accordo di Apple con Pechino: accesso alle fabbriche cinesi e ai consumatori (FT)

Renault apre la strada alla quotazione dei veicoli elettrici per aumentare i profitti (FT)

I grandi hedge fund cercano occasioni nei mercati delle obbligazioni societarie (FT).

La sposa inversa di Musk Frankentwitter (Alphaville)