Gli ETF short su Bitcoin sono popolari poiché i trader traggono profitto dal mercato ribassista delle criptovalute

Gli ETF short su Bitcoin sono popolari poiché i trader traggono profitto dal mercato ribassista delle criptovalute

I mercati schiacciati delle criptovalute hanno suscitato interesse per le azioni, consentendo di scommettere su un ulteriore collasso di Bitcoin.

Secondo i dati compilati da Blockworks, il volume degli scambi per gli ETF inversi su Bitcoin è aumentato del 44% da quando la stablecoin algoritmica TerraUSD (UST) è crollata all'inizio di maggio.

Zoomando indietro, la media mobile giornaliera dell'ETF inverso Bitcoin di BetaPro, BITI, che viene scambiato sulle borse canadesi, è aumentata di quasi il 220% dalla sua quotazione iniziale nell'aprile 2021, quando Bitcoin era valutato a $ 60.000.

Il prezzo di BITI riflette Bitcoin e riflette le operazioni brevi su BTC: il prezzo delle azioni BITI aumenta quando Bitcoin scende, il che avviene tutto l'anno.

I trader che hanno acquistato BITI quando è stato lanciato il fondo sono ora in rialzo di oltre il 60%, con i guadagni indotti da Bitcoin in calo di un importo simile a 20.000 dollari.

Meglio ancora, BITI ha guadagnato il 150% da quando Bitcoin ha raggiunto il picco di 69.000 dollari all'inizio di novembre, sovraperformando facilmente gli indici di riferimento S&P 500 e NASDAQ 100, che sono scesi rispettivamente del 18% e del 27%.

In effetti, BITI ha facilmente eclissato alcuni dei titoli con le migliori performance dell’anno finora.

I giochi energetici si sono rivelati estremamente popolari a causa della carenza di approvvigionamento derivante dall’invasione russa dell’Ucraina; Le azioni di Halliburton (HAL), Hess, Valero ed Exxon Mobil (XOM) sono aumentate tra il 26% e il 38% nel 2022. BITI, la scommessa inversa di Bitcoin, è cresciuta del 77%.

Sebbene gli investitori statunitensi possano fare trading sulle borse canadesi, ora hanno un titolo anti-Bitcoin un po’ più vicino a casa. ProShares ha quotato il proprio ETF inverso Bitcoin, sempre sotto il ticker BITI, sulla rete Arca della Borsa di New York a fine giugno.

Il BITI di Proshares ha attirato molta attenzione. CoinShares, una società europea di investimento in asset digitali trovato la scorsa settimana ha attirato afflussi per un valore di 51 milioni di dollari, pari all'80% di tutti i fondi confluiti in prodotti di investimento crittografici durante il periodo.

James Butterfill, responsabile della ricerca presso CoinShares, ha dichiarato a Blockworks che il lancio di BITI di Proshares ha comportato un raddoppio degli asset in gestione per gli ETF short su Bitcoin, suggerendo che il recente afflusso potrebbe essere dovuto alla domanda repressa negli Stati Uniti piuttosto che a specifici eventi di mercato.

"Prima del lancio di BITI negli Stati Uniti, avevamo assistito a due settimane consecutive di deflussi di ETF short su Bitcoin, indicando che gli investitori short stavano iniziando a capitolare al trading", ha affermato Butterfill.

Tuttavia, all’inizio dell’anno gli ETF short su Bitcoin avevano un patrimonio in gestione di circa 26 milioni di dollari. Ora gestiscono 140 milioni di dollari, ha osservato Butterfill. Secondo Butterfill, gli afflussi netti hanno raggiunto i 77 milioni di dollari, "il che evidenzia che finora quest'anno è stato un commercio redditizio".

Non tutti hanno investito negli ETF inversi su Bitcoin nella parte superiore di BTC

Ma gli investitori statunitensi che stavano aspettando il lancio della versione Proshares di BITI su Arca hanno perso finora la maggior parte dei rendimenti: il titolo è aumentato solo dell’1% dalla sua quotazione iniziale. Coloro che hanno acquistato BITI sulle borse canadesi lo scorso anno sono in verde.

Townsend Lansing, responsabile del prodotto presso CoinShares, ha affermato in una e-mail che gli investitori europei vedono i prodotti short e con leva finanziaria come opportunità di trading a breve termine piuttosto che operazioni fondamentali a lungo termine, in genere a causa della loro struttura e delle commissioni di gestione più elevate.

Se gli investitori statunitensi seguissero l’approccio europeo, è logico che le recenti perturbazioni del mercato fungessero da punto di ingresso per gli investitori short, ha aggiunto Lansing.

“Di conseguenza, non ne consegue necessariamente che le persone cerchino di investire in ETP short quando i prezzi sono ai massimi storici”, ha affermato. "Piuttosto, molti di loro stanno cercando lo slancio per aprire posizioni corte."

In effetti, il volume degli scambi di ETF short su Bitcoin è aumentato da quando la stablecoin algoritmica di Terraform Labs è stata implementata per la prima volta; All’epoca, il Bitcoin veniva scambiato per circa 35.000 dollari.

Per quanto riguarda la correlazione tra gli afflussi di ETF short su Bitcoin e i peggiori sviluppi dell'ecosistema crittografico quest'anno, Butterfill ha affermato che esiste una piccola correlazione tra gli eventi principali e gli afflussi verso ETF short su Bitcoin.

"A mio avviso, gli investitori hanno ritardato l'aggiunta di ETF short su Bitcoin finché non si sono resi conto che i mercati delle criptovalute stavano attraversando un vero e proprio mercato ribassista, evidenziato da eventi come Terra e Three Arrows Capital", ha affermato.

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Il post sugli ETF short su Bitcoin popolari mentre i trader capitalizzano sul mercato ribassista delle criptovalute non è un consiglio finanziario.