D’autres radiations d’ETF blockchain pourraient survenir

D’autres radiations d’ETF blockchain pourraient survenir

La radiation de plusieurs ETF liés à la cryptographie en Australie pourrait devenir une tendance mondiale, ont déclaré les acteurs du secteur, car les émetteurs pourraient être contraints d'abandonner des produits d'investissement similaires commercialisés à mesure que le marché se redresse.

Gestion d'actifs Cosmos soumis à la radiation l’ETF Cosmos Purpose Bitcoin Access (CBTC) et l’ETF Cosmos Purpose Ethereum Access (CPET) de Cboe Australie.

Les échanges doivent être interrompus jusqu'à ce que la demande soit complétée.

CBTC et CPET, lancés en mai, investissent dans la cryptographie via le Bitcoin ETF (BTCC) et l'Ether ETF (ETHH) de Purpose Investments, des fonds de trésorerie qui ont fait leurs débuts à la Bourse de Toronto au Canada l'année dernière. Les deux fonds Cosmos avaient des actifs inférieurs à 1 million de dollars.

Le CBTC est en baisse d'environ 25 % depuis son lancement, tandis que le CPET est en baisse de 9,5 %.

Dan Annan, PDG de Cosmos dit Bloomberg dans un communiqué selon lequel la société croit fermement dans la classe d'actifs et est "déçue de ce résultat".

Annan n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. .

Frank Spiteri, responsable de la gestion d'actifs chez CoinShares, a déclaré à Blockworks que le marché australien était principalement tiré par les investisseurs particuliers et les conseillers en investissement. Une expertise commerciale est nécessaire pour réussir dans ces canaux, a-t-il déclaré.

"Donc, dans le cas de Cosmos, un acteur nouveau et plus petit, cela ne me surprend pas qu'il n'ait pas été en mesure d'obtenir le succès nécessaire pour continuer à exploiter ce produit", a déclaré Spiteri. "Avec de nombreux produits moi aussi qui manquent de différenciation, ce seront les produits qui ajoutent de la valeur, provenant des fournisseurs qui disposent des capacités de distribution et du savoir-faire en matière de cryptographie, qui continueront à prospérer."

Les autres ETF crypto australiens restent à l’écoute

21Shares, qui a également lancé les ETF Bitcoin et Ether sur le marché australien en mai, n'a pas l'intention de radier les fonds, a déclaré un porte-parole à Blockworks. Les ETF, lancés à la suite d'une coentreprise avec Global

À l’instar des fonds de Cosmos Asset Management, les véhicules de 21Shares n’ont pas reçu beaucoup de succès.

L'ETF Global X 21Shares Bitcoin (EBTC) et Global

Le volume quotidien moyen des transactions (ADTV) pour l'ETF Bitcoin est de 56 300 $ depuis sa création, selon la société, tandis que l'ADTV de l'ETF Ether est de 37 800 $.

"Cette année a été un cycle de marché difficile pour presque toutes les classes d'actifs, la crypto étant confrontée à des vents contraires particuliers", a déclaré Arthur Krause, directeur des produits ETP chez 21Shares, société mère 21.co, dans un e-mail.

Certains disent que d’autres radiations d’ETF crypto sont en cours

Le Bitcoin a chuté de près de 71 % depuis qu’il a atteint son plus haut historique en novembre dernier. L'éther, qui a culminé le même mois, a chuté d'environ 68 % au cours des 12 derniers mois.

Nathan Geraci, président de The ETF Store, a déclaré que même s'il pense que les produits de cryptographie au comptant qui peuvent survivre au retrait ont un brillant avenir, il s'attend à ce que les émetteurs radient un certain nombre de fonds liés à la cryptographie.

"Chaque fois qu'une classe d'actifs subit le genre de carnage que nous avons vu dans la cryptographie, il y aura des pertes de produits", a déclaré Geraci à Blockworks. « Le véritable domaine à surveiller est celui des ETF « blockchain » cotés aux États-Unis – un segment de marché qui est complètement sursaturé de produits et qui n’a pas suffisamment de demande des investisseurs.

Le plus grand ETF blockchain est l'ETF Transformational Data Sharing (BLOK) d'Amplify ETF, lancé aux États-Unis en janvier 2018. Le fonds dispose d'actifs d'environ 440 millions de dollars.

BLOK, en baisse d'environ 57 % depuis le début de l'année, a enregistré des sorties nettes de près de 60 millions de dollars en 2022, dont 30 millions de dollars le mois dernier, selon ETF.com.

De nombreux produits liés à la cryptographie, similaires à BLOK, sont arrivés sur le marché alors que la SEC continuait de rejeter les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, a déclaré Geraci. Mais même les fonds blockchain lancés plus tôt cette année par les géants de la gestion d’actifs BlackRock, Fidelity Investments et Charles Schwab disposent d’actifs combinés inférieurs à 40 millions de dollars.

"La plupart des ETF d'actions existants liés à la cryptographie ont des participations très similaires et sont fortement corrélés", a déclaré Geraci. "Je m'attends à ce qu'un certain nombre de ces produits soient clôturés au cours de l'année prochaine, que le marché de la cryptographie dans son ensemble se redresse ou non."

Lara Crigger, rédactrice en chef de la société de données VettaFi, a convenu qu'un certain nombre d'ETF cryptographiques étaient en train de fermer, citant un intérêt décroissant de la part des conseillers et des entrées de capitaux médiocres.

Le plus grand ETF à terme Bitcoin – le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) – a enregistré des entrées nettes de 33 millions de dollars en octobre, selon les données de VettaFi. Et d'autres fonds similaires supervisés par Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck et Hashdex n'ont enregistré collectivement que 10 millions de dollars d'entrées au cours du mois.

Dans l’ensemble, les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré des entrées marginales de 6 millions de dollars dans le monde la semaine dernière. selon CoinShares Poursuite d'une séquence de sept semaines d'investisseurs qualifiant l'entreprise d'« apathie ».

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L’article D’autres radiations d’ETF blockchain pourraient survenir n’est pas un conseil financier.