Fler avnoteringar av blockchain-ETF:er kan komma

Fler avnoteringar av blockchain-ETF:er kan komma

Avnoteringen av flera kryptorelaterade ETF:er i Australien kan bli en global trend, sa branschdeltagare, eftersom emittenter kan tvingas släppa liknande investeringsprodukter som marknadsförs när marknaden återhämtar sig.

Cosmos kapitalförvaltning lämnas in för avnotering Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC) och Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) från Cboe Australia.

Handeln bör stoppas tills ansökan är klar.

CBTC och CPET, som lanserades i maj, investerar i krypto genom Purpose Investments Bitcoin ETF (BTCC) och Ether ETF (ETHH), kontantfonder som debuterade på Kanadas Toronto-börs förra året. Båda Cosmos-fonderna hade tillgångar på mindre än 1 miljon dollar.

CBTC har minskat med cirka 25 % sedan lanseringen, medan CPET har minskat med 9,5 %.

Cosmos VD Dan Annan sa Bloomberg i ett uttalande att företaget tror starkt på tillgångsklassen och är "besviken över detta resultat."

Annan svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar. .

Frank Spiteri, chef för kapitalförvaltning på CoinShares, berättade för Blockworks att den australiensiska marknaden främst drevs av privata investerare och investeringsrådgivare. Säljexpertis krävs för att lyckas i dessa kanaler, sa han.

"Så när det gäller Cosmos, en ny och mindre aktör, förvånar det mig inte att de inte har kunnat uppnå den framgång som krävs för att fortsätta driva den här produkten," sa Spiteri. "Med många me-too-produkter där ute som saknar differentiering, kommer det att vara produkterna som tillför värde, från leverantörerna som har distributionskapaciteten och kryptokunnandet, som kommer att fortsätta att frodas."

Andra australiensiska krypto-ETF:er håller sig uppdaterade

21Shares, som också lanserade Bitcoin och Ether ETF:er på den australiensiska marknaden i maj, har inga planer på att avnotera fonderna, säger en talesman till Blockworks. ETF:erna, lanserade som ett resultat av ett joint venture med Global

I likhet med Cosmos Asset Managements fonder har 21Shares fordon inte fått mycket dragning.

Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC) och Global

Den genomsnittliga dagliga handelsvolymen (ADTV) för Bitcoin ETF har varit 56 300 $ sedan starten, enligt företaget, medan Ether ETF:s ADTV är 37 800 $.

"Det här året har varit en svår marknadscykel för nästan alla tillgångsklasser, med krypto som möter speciell motvind," sa Arthur Krause, chef för ETP-produkten på 21Shares moderbolag 21.co, i ett mejl.

Vissa säger att fler avnoteringar av krypto-ETF är på väg

Bitcoin har fallit nästan 71% sedan den nådde sin rekordnivå i november förra året. Ether, som nådde en topp samma månad, har fallit med cirka 68 % under de senaste 12 månaderna.

Nathan Geraci, VD för The ETF Store, sa att även om han tror att spotkryptoprodukter som kan överleva neddragningen har en ljus framtid, förväntar han sig att emittenter avnoterar ett antal kryptorelaterade fonder.

"Varje gång en tillgångsklass upplever den typ av blodbad vi har sett i krypto, kommer det att bli några produktförluster," sa Geraci till Blockworks. "Det verkliga området att titta på är USA-noterade "blockchain" ETF:er – ett marknadssegment som är helt övermättat med produkter och som inte har tillräckligt efterfrågan från investerare.

Den största blockchain-ETF är Amplify ETFs Transformational Data Sharing ETF (BLOK), som lanserades i USA i januari 2018. Fonden har tillgångar på cirka 440 miljoner dollar.

BLOK, en minskning med cirka 57 % hittills i år, har sett nettoutflöden på nästan 60 miljoner dollar 2022, inklusive 30 miljoner dollar förra månaden, enligt ETF.com.

Många kryptorelaterade produkter som liknar BLOK kom till marknaden när SEC fortsatte att avvisa spot Bitcoin ETFs i USA, sa Geraci. Men även blockkedjefonder som lanserades tidigare i år av kapitalförvaltningsjättarna BlackRock, Fidelity Investments och Charles Schwab har mindre än 40 miljoner dollar i tillgångar tillsammans.

"De flesta av de befintliga kryptorelaterade aktie-ETF:erna har mycket liknande innehav och är starkt korrelerade," sa Geraci. "Jag förväntar mig att ett antal av dessa produkter kommer att stängas under nästa år, oavsett om kryptomarknaden som helhet vänder."

Lara Crigger, chefredaktör för dataföretaget VettaFi, höll med om att ett antal krypto-ETF:er stänger, med hänvisning till minskande intresse från rådgivare och svaga inflöden.

Den största Bitcoin futures ETF – ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) – såg nettoinflöden på 33 miljoner dollar i oktober, enligt VettaFi-data. Och andra liknande fonder som övervakas av Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck och Hashdex såg tillsammans bara 10 miljoner dollar i inflöden under månaden.

Totalt sett fick investeringsprodukter för digitala tillgångar marginella inflöden på 6 miljoner USD globalt förra veckan. enligt CoinShares Fortsätter en sju veckor lång rad av investerare som kallar företaget "apati".

. .

Artikeln Ytterligare avnoteringar av blockchain-ETF kan komma är inte finansiell rådgivning.