Airbus: Taivaan jättiläinen – keskity kasvuun ja innovaatioihin!

Kuvittele katsovasi ulos Airbus A350:n ikkunasta, kun alla oleva maailma hämärtyy kauppareittien ja maailmanlaajuisten yhteyksien verkkoon. Ilmailuala, jossa Airbus SE:llä on keskeinen rooli, on globalisaation moottori - ja juuri tässä tulemme analysoimaan DAX-konsernin kasvutrendejä ja markkinanäkymiä. Airbusin liikevaihto vuonna 2024 oli 69,2 miljardia euroa, ja se ei ole vain alan jättiläinen, vaan myös globaalien ja alueellisten markkinoiden dynamiikan indikaattori.

Ilmailuala on tällä hetkellä vahvassa kasvussa matkustaja- ja rahtilentokoneiden kysynnän kasvun vetämänä. Vuosien 2019 ja 2020 pandemian aiheuttamien takaiskujen jälkeen ala on toipunut, ja Airbus teki ennätysvoittoa vuosina 2021-2024. Erityisesti Airbus Commercial Aircraft -segmentti erottuu: noin 51 miljardin euron liikevaihdolla sen osuus kokonaismyynnistä on 73 %, kuten nykyiset tiedot osoittavat ( Statista ). Tämä korostaa konsernin määräävää asemaa kaupallisella suihkukonesektorilla, jossa Airbus on ollut maailmanlaajuinen markkinajohtaja vuodesta 2019 lähtien, mikä jättää Boeingin selkeän johtoaseman, keskimäärin 300 lentokonetta vuodessa.

Katsaus trendeihin osoittaa, että kestävä kehitys ja digitalisaatio muokkaavat alaa. Airbus on investoinut innovatiivisiin teknologioihin viime vuosina, vaikka vetykäyttöisen matkustajakoneen ja lentotaksin kaltaiset projektit peruttiin keväällä 2025. Tehokkuusparannuksiin ja vähäpäästöisiin ratkaisuihin panostetaan kuitenkin edelleen, sillä lentoyhtiöillä maailmanlaajuisesti on paineita pienentää hiilijalanjälkeään. Samaan aikaan digitalisaatio edistää tuotantoa ja huoltoa, mikä vahvistaa Airbusia entisestään sen läsnäolon ansiosta keskeisillä markkinoilla. Noin 156 900 työntekijällään - 9 000 vähemmän kuin vuonna 2023 pandemiaan liittyvistä leikkauksista huolimatta - konserni on edelleen merkittävä työnantaja erityisesti Euroopassa.

Maailmanlaajuisesti Airbus hyötyy duopolista Boeingin kanssa, joka hallitsee kaupallisia suihkukoneita. Vaikka Boeing sai vuonna 2024 vain 34 % liikevaihdostaan ​​kaupallisista lentokoneista, Airbus on vahvistanut asemaansa valmistamalla yhteensä noin 16 000 lentokonetta, joista 89 % (n. 14 200) on liikenteessä lentoyhtiöiden kanssa. Kysyntä kasvaa erityisen voimakkaasti Aasian ja Tyynenmeren alueella, jossa lentoliikenne vilkastuu talouskasvun ja kasvavan keskiluokan ansiosta. Airbus on saavuttanut strategisen jalansijan täällä laajentamalla toimitusketjuja ja kumppanuuksia vastatakseen kapearunkoisten lentokoneiden, kuten A320-perheen, kysyntään.

Alueellisesta näkökulmasta Eurooppa on edelleen Airbusin ydinmarkkina, ei vähiten Toulousen (Ranska) ja Hampurin (Saksa) päätehtaiden vuoksi. Neljällä tehtaalla Ranskassa ja seitsemän Saksassa, tuotanto on voimakkaasti keskittynyt näihin maihin, mikä tuo logistisia etuja ja poliittista tukea. Samaan aikaan konserni laajenee Pohjois-Amerikassa päästäkseen lähemmäksi tärkeitä asiakkaita, kuten yhdysvaltalaisia ​​lentoyhtiöitä, kun taas Lähi-itä on edelleen kasvun veturi suurten tilausten ansiosta lentoyhtiöiltä, ​​kuten Emirates ja Qatar Airways. Tämä alueellinen hajautus auttaa Airbusia minimoimaan geopoliittiset riskit ja hyötymään erilaisista markkinadynamiikasta.

On myös mielenkiintoista tarkastella myynnin segmenttijakaumaa, joka osoittaa kuinka laajasti Airbus on positioitunut. Kaupallisten lentokoneiden ydinliiketoiminnan lisäksi myös sotilaskoneet ja helikopterit lisäävät vakautta, vaikka nämä segmentit ovatkin vertailussa pienempiä. Kyky toimia ilmailun eri osa-alueilla tekee Airbusista Euroopan suurimman toimijan tällä alalla ja maanosan toiseksi suurimman puolustusalan yrityksen, kuten yksityiskohtainen analyysi osoittaa ( Statista Airbus teema ).

Tulevat vuodet näyttävät, kuinka Airbus vastaa geopoliittisten jännitteiden ja toimitusketjun ongelmien aiheuttamiin haasteisiin lentokoneiden kysynnän kasvaessa. Tasapaino innovaation ja kustannustehokkuuden välillä on erityisen tärkeää markkina-aseman säilyttämisen ja laajentamisen kannalta.

Ilmailualan kilpailua voisi verrata shakkipeliin: jokainen liike on tärkeä, ja strateginen asemointi ratkaisee, voitatko vai häviätkö. Tällä erittäin kilpaillulla alalla Airbus SE on vakiinnuttanut asemansa määräävänä toimijana, jonka markkinaosuus on jatkuvasti ylittänyt Boeingin vuodesta 2019 lähtien. Katsotaanpa numeroita ja dynamiikkaa, jotka pitävät Airbusin kärjessä, ja analysoidaan, mitkä edut erottavat ryhmän kaksintaistelussa tärkeimpien kilpailijoidensa kanssa.

Kaupallisilla lentokoneilla Airbus ja Boeing muodostavat lähes kiistattoman duopolin. Vuodesta 2019 lähtien Airbus on ollut johtoasemassa maailman markkinajohtajana keskimäärin noin 300 lentokoneen johdolla vuodessa. Kun Airbusin liikevaihto vuonna 2024 oli 69,2 miljardia euroa, eli 73 % (noin 51 miljardia euroa) kaupallisessa lentokonesegmentissä, Boeing saavutti vain 34 % kokonaismyynnistä samalla alueella. Tämä ero korostaa Airbusin selvää määräävää markkina-asemaa, jota tukee noin 16 000 lentokoneen kokonaistuotanto, joista 89 % (noin 14 200) on lentoyhtiöiden käytössä, kuten nykyiset tiedot osoittavat ( Statista Airbus teema ).

Boeingin lisäksi on muitakin toimijoita, mutta ne toimivat huomattavasti pienemmillä segmenteillä tai kapeilla markkinoilla. Venäläinen valmistaja Irkut MC-21-koneillaan tai kiinalainen COMAC C919-koneella yrittävät tunkeutua kapearunkokoneisiin lentokoneiden markkinoille, mutta ovat selvästi jäljessä Airbusista ja Boeingista sertifiointiongelmien ja geopoliittisten esteiden vuoksi. Alueellisella suihkukonesektorilla kilpailevat yritykset, kuten Embraer ja Bombardier (nyt osa Mitsubishi Heavy Industriesia), mutta niiden markkinaosuudet rajoittuvat pienempiin lentokoneluokkiin eivätkä muodosta vakavaa uhkaa Airbusille. Todellinen haaste on edelleen Boeing, erityisesti pitkän matkan lentokonesegmentissä, jossa 787 Dreamlinerin kaltaisten mallien kysyntä on edelleen suuri.

Airbusin keskeinen etu on sen laaja tuotevalikoima, joka sisältää kaupallisia suihkukoneita sekä sotilaslentokoneita ja helikoptereita. Tämä monipuolistaminen varmistaa vakauden, vaikka segmentti, kuten kaupalliset lentokoneet, joutuisi tilapäisen paineen alaisena. Lisäksi konsernilla on vahvat alueelliset juuret Euroopassa, sillä päätehtailla on Toulousessa ja Hampurissa sekä yhteensä yksitoista tuotantolaitosta Ranskassa ja Saksassa. Tämä läheisyys tärkeille toimittajille ja poliittinen tuki Euroopan hallituksilta luo logistisia ja taloudellisia etuja, joita Boeing pystyy torjumaan vain osittain Yhdysvalloissa.

Tähän lisätään Airbusin kyky vastata asiakkaiden tarpeisiin. A320neo-tuoteperhe, kapearunkokogmentin bestseller, tarjoaa lentoyhtiöille selvää lisäarvoa polttoainetehokkuuden ja alhaisempien käyttökustannusten ansiosta erityisesti nopeasti kasvavilla markkinoilla, kuten Aasian ja Tyynenmeren alueella. Tuotannon joustavuus - toimitusketjun ongelmista huolimatta - mahdollistaa myös Airbusin tilausten käsittelyn nopeammin kuin Boeingin, joka on kamppaillut laatuongelmien ja 737 MAXin viivästysten kanssa viime vuosina. Katsaus myyntijakaumaan osoittaa myös, kuinka keskittynyt Airbus pysyy ydinliiketoimintaansa, mikä lisää tehokkuutta ( Statistan myyntisegmentit ).

Toinen plussa on työvoiman koko, jossa yhdistyy valtava asiantuntemus ja 156 900 työntekijää - pandemiaan liittyvistä leikkauksista huolimatta. Tämä ei ainoastaan ​​mahdollista innovaatioita, vaan myös korkeatasoista sopeutumiskykyä markkinoiden muutoksiin. Vaikka Airbus lopetti keväällä 2025 projektit, kuten vetykäyttöisen matkustajakoneen tai lentotaksin, resurssit voivat nyt virrata muille strategisille alueille, kuten olemassa olevien mallien optimointiin tai digitaalisiin ylläpitoratkaisuihin.

Kilpailutilanne jatkuu dynaamisena, ja Boeing pyrkii varmasti saamaan takaisin menetetyt jalansijat erityisesti investoimalla uusiin teknologioihin ja vakauttamalla tuotantoaan. Samaan aikaan nousevista toimijoista, kuten COMACista, voi tulla tärkeämpiä pitkällä aikavälillä, jos ne ylittävät sääntelyesteet. Airbusille on tärkeää löytää tasapaino kustannusten hallinnan ja strategisten investointien välillä pysyäkseen edellä.

Taloudelliset huiput eivät ole sattumaa, vaan tulosta strategisesta tarkkuudesta ja toiminnallisesta vahvuudesta – periaate, joka näkyy selvästi Airbus SE:n numeroissa. DAX-konsernin taloudellinen suorituskyky antaa käsityksen sen kestävyydestä ja kyvystä selviytyä epävakailla markkinoilla. Sukellaan suoraan tärkeimpiin mittareihin analysoidaksemme myyntiä, voittoja, käyttökateprosenttia, katteita ja tasetietoja sekä arvioidaksesi Airbusin taloudellista tilannetta.

Vuonna 2024 Airbusin liikevaihto oli 69,2 miljardia euroa, mikä on vaikuttava luku, joka kuvastaa elpymistä vuosien 2019 ja 2020 pandemiaan liittyvien romahdusten jälkeen. Erityisesti "Commercial Aircraft" -segmentti vaikutti tähän merkittävästi noin 51 miljardilla eurolla – noin 73 % kokonaismyynnistä. Nämä luvut kuvaavat keskittymistä ydinliiketoimintaan, kuten nykyiset tilastot osoittavat ( Statistan myyntisegmentit ). Vuoteen 2018 verrattuna, jolloin myynti oli noin 63,7 miljardia euroa, kasvu on tasaista, mikä johtuu toimitusten lisääntymisestä ja tehokkaiden lentokoneiden kysynnän kasvusta.

Voitto verojen jälkeen oli arviolta 5,1 miljardia euroa vuonna 2024, mikä on ennätys vuoden 2020 1,1 miljardin euron tappion jälkeen. Tämä kehitys heijastelee markkinoiden elpymisen lisäksi myös kustannusten hallinnan paranemista ja toimitettujen lentokoneiden korkeampia katteita. Operatiivisen suorituskyvyn mittari EBITDA oli noin 8,3 miljardia euroa vuonna 2024, mikä on noin 15 % kasvua vuoteen 2023 verrattuna. Tämä mittari korostaa Airbusin kykyä toimia kannattavasti nousevista raaka-ainekustannuksista ja toimitusketjun ongelmista huolimatta.

Katsausmarginaalien tarkempi tarkastelu osoittaa, että liikevoittomarginaali (EBIT-marginaali) oli noin 9,5 % vuonna 2024, mikä on vankka luku verrattuna 6,8 %:iin vuonna 2021. Myös nettovoittomarginaali nousi noin 7,4 prosenttiin korkeampien myyntihintojen ja paremman tuotevalikoiman ansiosta, erityisesti A320neo-perheessä. Nämä marginaalit heijastelevat tuotannon tehokkuuden parantumista ja kykyä hyödyntää mittakaavaetuja kapearunkoisten lentokoneiden kysynnän kasvaessa. Historialliset myyntitiedot vuosilta 2006–2024 kuvaavat edelleen tätä noususuuntausta ( Statistan myynnin kehitys ).

Airbusin tase osoittaa vakaan rahoitusrakenteen, joka tarjoaa vakautta epävarmoina aikoina. Vuoden 2024 lopussa oma pääoma oli noin 18,5 miljardia euroa, mikä vastaa noin 16 %:n omavaraisuusastetta – kohtuullinen mutta hyväksyttävä arvo pääomavaltaisella toimialalla. Nettovelka oli noin 9,8 miljardia euroa, mikä on 12 % vähemmän kuin vuonna 2023, mikä kertoo kurinalaisesta velkapolitiikasta ja vahvoista kassavirroista. Vapaa kassavirta ennen rahoitusta oli arviolta 4,2 miljardia euroa, mikä antoi Airbusille mahdollisuuden investoida uusiin teknologioihin ja maksaa velkoja.

Muut tasemittarit, kuten likviditeettireservi – noin 15,3 miljardia euroa vuoden 2024 lopussa – tarjoavat lisäsuojaa odottamattomia kriisejä vastaan. Velkoja oli yhteensä noin 98 miljardia euroa, mikä osoittaa tasapainoista rakennetta noin 116 miljardin euron omaisuuden suhteen. Lisäksi Airbus on vähentänyt eläkevelvoitteitaan viime vuosina, mikä vähentää pitkän aikavälin taloudellista taakkaa ja lisää joustavuutta.

Riskitekijänä on edelleen riippuvuus kaupallisesta lentokonesegmentistä, joka tuottaa suurimman osan myynnistä, mutta on myös alttiina suhdannevaihteluille. Samalla ennätykselliset tilauskannat – yli 8 600 lentokoneen tilauskanta vuoden 2024 lopussa – tarjoavat hyvän pohjan tulevalle myynnille. Haasteena on nostaa tuotantomääriä entisestään vaarantamatta katteita nousevien kustannusten kautta.

Navigoidaan pörssimaailman myrskyisillä korkeuksilla, joissa Airbus SE:n osakekurssit liukuvat kuin lentokone ilma-aukkojen ja nousun läpi. Osakkeen historiallinen kehitys, sen vaihtelut ja vertailu DAX-indeksiin tarjoavat arvokkaita näkemyksiä sijoittajille, jotka haluavat arvioida ilmailujättiläisen potentiaalia ja riskejä. Katsotaanpa tietoja tarkasti analysoidaksemme Airbusin osakkeiden kehitystä.

Viimeisen kymmenen vuoden aikana Airbusin osakkeen kurssi on osoittanut vaikuttavaa nousutrendiä, jota ovat keskeyttäneet merkittävät laskut. Tammikuussa 2015 osakekurssi oli noin 49 euroa (Xetra) ja nousi kaikkien aikojen korkeimmalle noin 139 euroon helmikuuhun 2020 mennessä, ennen kuin pandemia laukaisi 48 euron romahduksen maaliskuussa 2020 - yli 65 % tappiota muutamassa viikossa. Sen jälkeen hinta on elpynyt voimakkaasti ja saavuttanut joulukuussa 2024 noin 142 euron arvon, mikä tarkoittaa kolminkertaistamista alimmasta pisteestä. Historialliset hintatiedot yksityiskohtaista analyysiä varten voidaan ladata suoraan tällaisten trendien ymmärtämiseksi ( Onvistan historialliset kurssit ).

Airbusin osakkeiden volatiliteetti heijastaa ilmailualan epävarmuutta. Viiden vuoden ajanjaksolla vuotuinen volatiliteetti on noin 32 %, mikä viittaa korkeisiin hintojen heilahteluihin, erityisesti vuoden 2020 kaltaisten kriisien aikana. Vertailun vuoksi: DAX-indeksi näyttää noin 20 % volatiliteettia samalla ajanjaksolla, mitä Airbus pitää riskialttiimpana. Osake reagoi erityisen herkästi geopoliittisten jännitteiden tai talouden laskusuhdanteiden vaiheissa, koska lentokoneiden kysyntä on erittäin syklistä. Toipumisvaiheissa, kuten vuosien 2021 ja 2024 välillä, hinta hyötyi kuitenkin suhteettoman paljon toimitusten kasvusta ja ennätysvoitoista.

DAX-indeksiin verrattuna Airbus on osoittanut vaihtelevaa suorituskykyä viime vuosina. Vuosina 2019–2024 osake ylitti indeksin keskimäärin 4,5 % vuodessa pandemian jälkeisen vahvan elpymisen ja Boeingin etumatkan ansiosta. DAX saavutti vuositasolla noin 6,8 prosentin tuoton samalla ajanjaksolla, kun taas Airbus tuotti 9,2 prosenttia, mikä korostaa sen houkuttelevuutta pitkäaikaisille sijoittajille. Oli kuitenkin vaiheita, kuten vuonna 2020, jolloin Airbus menestyi 29 prosentin tappiolla huomattavasti heikommin kuin DAX, jolloin lasku oli vain 7 prosenttia.

Katsaus beta-mittariin, joka mittaa korrelaatiota markkinoiden kanssa, osoittaa, että Airbusin arvo on noin 1,3 viimeisen viiden vuoden aikana. Tämä tarkoittaa, että osakkeet reagoivat keskimääräistä voimakkaammin markkinoiden liikkeisiin - indikaattori lisääntyneestä riskistä, mutta myös korkeammasta tuottopotentiaalista härkämarkkinoilla. Korkea beta-arvo johtuu osittain alan pääomaintensiteetistä ja riippuvuudesta suuriin tilauksiin, jotka voivat vaikuttaa suuresti hintaan positiivisten tai negatiivisten uutisten yhteydessä.

Airbusin osinkopolitiikka vaikuttaa myös osakkeen houkuttelevuuteen. Vuoden 2020 osingonmaksun keskeyttämisen jälkeen 1,80 euron osakekohtainen jako aloitettiin uudelleen vuonna 2022 ja se nousi 2,20 euroon vuoteen 2024 mennessä. Tämä vastaa noin 1,5 prosentin osinkotuottoa 142 euron hinnalla - maltillista DAX:n 3,1 prosentin keskiarvoon verrattuna, mutta merkki tulevan vakauden kasvusta.

Hintakehitys on edelleen haavoittuvainen ulkoisille tekijöille, kuten raaka-aineiden hintoille, valuuttakurssien vaihteluille (erityisesti euro-dollari) ja geopoliittisille tapahtumille, jotka voivat vaikuttaa toimitusketjuihin tai tilauksiin. Samalla Airbusin ennätystilauskanta ja vahva markkina-asema antavat vankan pohjan jatkokasvulle, mikä saattaa näkyä osakkeen arvostuksessa.

Kuvitellaan, että istumme globaalin talouden ohjaamossa ja katsomme, kuinka makrotalouden tuulet ja strategiset päätökset vaikuttavat Airbus SE:n lentoradalle. Sellaiset tekijät kuin korkokehitys, raaka-aineiden hinnat, lentokoneiden kysyntä ja johdon johtajuus ovat ratkaisevia DAX-konsernin tulevassa kehityksessä. Analysoidaan näitä elementtejä tarkalla tiedolla ja selkeillä arvioilla valaistaaksemme Airbusin haasteita ja mahdollisuuksia.

Aloitetaan korkokehityksestä, jolla on suora vaikutus rahoituskustannuksiin ja investointipäätöksiin. EKP:n nykyinen ohjauskorko on 2,15 % (11.6.2025), mikä on kohtuullinen taakka verrattuna viime vuosien historiallisiin alhaisiin lukemiin. Airbusille korkojen mahdollinen nousu - esimerkiksi rakentamisen rahoitusskenaarioissa mallinnetulla 3,16 prosenttiin - tarkoittaa korkeampia kustannuksia tuotannon laajennuksiin tai tutkimusprojekteihin tarvittavasta velkapääomasta. Kuukausittaisen taakan nousu noin 70 eurolla 280 000 eurolla luottoa (15 vuoden kiinteällä korolla) osoittaa, kuinka herkästi pääomavaltaiset yritykset reagoivat tällaisiin muutoksiin ( Dr. Pieni korkoennuste ). Jos korot jatkavat nousuaan, tämä voi viivästyttää investointeja, kun taas korkojen lasku loisi mahdollisuuksia laajentumiselle.

Toinen kriittinen tekijä on raaka-aineiden hinnat, erityisesti alumiinin ja titaanin, jotka ovat lentokoneiden valmistuksen avainmateriaaleja. Vuonna 2024 alumiinin hinnat nousivat noin 8 prosenttia keskimäärin 2 500 dollariin tonnilta, mikä johtui geopoliittisista jännitteistä ja toimitusketjun pullonkauloista. Titaanin hinnat olivat noin 6 000 dollaria tonnilta, mikä on 5 % korkeampi kuin vuonna 2023. Airbusille, joka prosessoi tuhansia tonneja näitä materiaaleja vuosittain, tällaiset kustannusten nousut vaikuttavat suoraan katteisiin - arviolta 200 miljoonan euron lisähinta jokaista 10 prosentin alumiinin hinnankorotusta kohti. Strategiset suojaukset ja pitkäaikaiset toimitussopimukset lieventävät näitä vaikutuksia, mutta volatiliteetti on edelleen riski, joka vaatii tarkkaa seurantaa.

Lentokoneiden kysyntä sen sijaan kehittyy vahvasti, mikä asettaa Airbusin vahvaan asemaan. Vuoden 2024 lopussa konsernin tilauskanta oli yli 8 600 lentokonetta, mikä nykyisellä tuotantotasolla varmistaa noin 500 miljardin euron myynnin seuraavien vuosien aikana. Kapearunkoisten mallien, kuten A320neon, kysyntä kasvaa etenkin Aasian ja Tyynenmeren alueella ja Lähi-idässä, mikä johtuu keskiluokan kasvusta ja halpalentoyhtiöiden laajentumisesta. Maailman lentoliikennemarkkinoiden arvioidaan kasvavan 4,5 % vuosittain vuoteen 2030 asti, mikä voisi antaa Airbusille lisäpotkua, keskimäärin 750 toimituksella vuodessa (611:stä vuonna 2024). Toimitusketjuun liittyvät ongelmat ja tuotantokapasiteetti ovat kuitenkin edelleen pullonkauloja, jotka voivat hidastaa tätä vauhtia.

Ratkaisevaa näiden mahdollisuuksien toteuttamisessa on johtamisen laatu toimitusjohtaja Guillaume Fauryn johdolla, joka on ollut ruorissa vuodesta 2019. Faury on onnistunut hallitsemaan pandemian jälkeistä toipumista asteittain nostamalla tuotantomääriä ja optimoimalla kustannusrakenteita - yksi syy vuosien 2021 ja 2024 ennätysvoittoihin. kun resurssit keskitettiin kannattavammille ydinalueille. Siitä huolimatta johdolla on haasteita: innovaatioiden ja kustannustehokkuuden tasapainottaminen sekä geopoliittisten riskien hallinta vaativat strategista taitoa. Kyky vakauttaa toimitusketjuja ja puuttua työvoimapulaan (pandemiaan liittyvien irtisanomisten jälkeen) on myös kriittinen.

Näiden tekijöiden vuorovaikutuksen tarkastelu osoittaa, että nousevat korot ja hyödykehinnat voivat lisätä toimintakustannuksia, kun taas vahva kysyntä ja järkevä hallinta toimivat puskurina. Airbusilla on 15,3 miljardin euron likviditeettireservi (vuodesta 2024), joten se suojaa lyhyen aikavälin häiriöiltä, ​​mutta pitkän aikavälin trendit, kuten inflaatio tai poliittinen epävarmuus, voivat vaikeuttaa suunnittelua. Strateginen keskittyminen nopeasti kasvaviin markkinoihin ja tehokkaisiin tuotantoprosesseihin on edelleen keskeinen vipu näiden esteiden voittamiseksi.

Geopoliittisia myrskyjä on tulossa horisontissa, ja Airbus SE:n on navigoitava monimutkaisessa kauppakiistojen, sanktioiden ja poliittisen epävakauden verkostossa. Nämä ulkoiset voimat voivat vaikuttaa merkittävästi toimitusketjuihin, markkinoille pääsyyn ja strategisiin päätöksiin. Katsotaanpa tämänhetkistä kehitystä ja sen mahdollista vaikutusta DAX-konserniin selkein faktoin ja tarkan analyysin avulla.

Suurten talousryhmittymien, kuten EU:n ja Yhdysvaltojen, väliset kauppakiistat ovat toistuva uhka. Donald Trumpin uudelleenvalinnan jälkeen marraskuussa 2024 keskustelu uusista tariffeista on kiihtynyt, kuten Euroopan parlamentti keskusteli 12. helmikuuta 2025. USA:n tulleja eurooppalaisille tuotteille, kuten teräkselle ja alumiinille vuonna 2018 asetetut tullit (25 % ja 10 %, vastaavasti), voidaan määrätä uudelleen, koska monien materiaalien ja Airbusin välisen kaupan kustannukset kasvavat. EU:n virkamiehet, kuten kansainvälisen kaupan valiokunnan puheenjohtaja Bernd Lange, ovat jo nostaneet vastatulleja mahdollisena vastauksena, mikä uhkaa konfliktin kärjistymistä ( Euroopan parlamentin kauppakeskustelu ).

Erityinen kiistakohta EU:n ja USA:n välillä, joka vaikuttaa suoraan Airbusiin, on vuosikymmeniä jatkunut kiista lentoteollisuuden tukia koskevista asioista. Maailman kauppajärjestö (WTO) on havainnut, että sekä Airbus että Boeing ovat saaneet laitonta valtiontukea, mikä johti molemminpuolisiin rankaiseviin tariffeihin. Vuonna 2020 Yhdysvallat asetti 7,5 miljardin dollarin tulleja eurooppalaisille tuotteille, mukaan lukien Airbus-lentokoneille (10–15 prosentin tulli), kun taas EU asetti tulleja 4 miljardin dollarin arvoisille yhdysvaltalaisille tuotteille. Vaikka vuonna 2021 sovittiin väliaikaisesta keskeyttämisestä, uudet jännitteet voivat vaarantaa tämän hauraan sopimuksen. Airbusille tällaiset tariffit rasittavat suoraan kilpailukykyä erityisesti Yhdysvaltojen markkinoilla, joiden osuus toimituksista on noin 20 prosenttia.

Pakotteet ovat toinen haaste, erityisesti konfliktien, kuten Ukrainan sodan, yhteydessä. Vuodesta 2022 lähtien EU on määrännyt Venäjää vastaan ​​kattavia pakotteita, jotka kieltävät lentotekniikan ja -osien viennin. Tämä on käytännössä estänyt Airbusin pääsyn Venäjän markkinoille – kerran merkittävä ostaja noin 5 %:lla toimituksista. Samaan aikaan Venäjän raaka-aineita, kuten lentokoneiden komponenteille välttämättömään titaaniin kohdistuvat sanktiot vaikuttavat toimitusketjuihin. Vaikka Airbus on turvannut toimituksia ja vaihtoehtoisia toimittajia (esim. Kiinasta ja Japanista), kustannukset nousivat arviolta 5 % tonnilta vuonna 2024, mikä painaa marginaaleja. Pitkällä aikavälillä tällaiset rajoitukset voivat vähentää tuotantokapasiteettia, jos vakaita hankintalähteitä ei löydy.

Poliittinen vakaus tai pikemminkin sen puute vaikuttaa myös liiketoiminnan suunnitteluun. Euroopassa, jossa Airbusilla on vahvat juuret ja tuotantolaitokset Ranskassa, Saksassa, Espanjassa ja Isossa-Britanniassa, vaalit ja poliittiset mullistukset aiheuttavat epävarmuutta. Brexitin seuraukset rasittavat edelleen logistiikkaa, sillä noin 20 % A320:een toimitetuista osista tulee Yhdistyneestä kuningaskunnasta; Seurauksena on tulliviivästyksiä ja kustannusten nousua jopa 50 miljoonaa euroa vuodessa. Samaan aikaan kansallismieliset virtaukset EU-maissa voivat heikentää tukea yleiseurooppalaisille hankkeille, kuten Airbusille, mikä vaarantaa pitkän aikavälin rahoituksen ja poliittisen tuen. Euroopan ulkopuolella epävakaus Lähi-idässä, joka on keskeinen markkina-alue, jolla on suuria asiakkaita, kuten Emirates ja Qatar Airways, muodostaa riskin miljardien eurojen arvoisille tilauksille.

Kauppakonfliktien, pakotteiden ja poliittisen epävarmuuden yhdistelmä vaatii Airbusilta erittäin sopeutumiskykyä. Toimitusketjujen monipuolistaminen, strategiset kumppanuudet vähemmän konfliktialttiilla alueilla ja tiivis yhteistyö EU:n toimielinten kanssa voisivat auttaa vähentämään näitä riskejä. Samaan aikaan riippuvuus globaaleista markkinoista ja materiaaleista on edelleen rakenteellinen ongelma, jota ei voida ratkaista lyhyellä aikavälillä.

Ajatellaanpa Airbus SE:n tuotantohalleja globaalin verkoston sydämenä, jossa tilaukset, toimitukset ja kapasiteetit ohjaavat tahtia. Lentokoneiden valtava kysyntä on nostanut tilauskannan ennätystasolle, mutta toimitusten pullonkaulat ja rajoitetut tuotantomahdollisuudet muodostavat vakavia esteitä. Analysoidaan tämänhetkisiä lukuja ja haasteita voidaksemme arvioida tarkasti DAX-konsernin toimintatilannetta.

Vuoden 2024 lopussa Airbusin tilauskanta oli yli 8 600 lentokonetta, mikä merkitsee noin 500 miljardin euron potentiaalista myyntiä. Tämä tilauskanta edustaa noin 14 vuoden vaihteluväliä nykyisellä 611 lentokoneen toimitusasteella vuonna 2024 – mikä on selvä osoitus vahvasta kysynnästä erityisesti A320neo-perheen osalta, jonka osuus tilauksista on noin 60 prosenttia. Vertailun vuoksi "muu ajoneuvorakennus" (mukaan lukien lentokoneet) osoittaa liittovaltion tilastoviraston tietojen mukaan 1,7 %:n kasvun tilauskannassa kesäkuussa 2024 verrattuna edelliseen kuukauteen, mikä korostaa alan myönteistä kehitystä ( Destatiksen tilauskanta ).

Huolimatta tästä vaikuttavasta tilausmäärästä, toimitusten pullonkaulat ovat edelleen keskeinen haaste. Globaalit toimitusketjut ovat katkenneet pandemian jälkeen, ja geopoliittiset jännitteet, kuten venäläisiä raaka-aineita koskevat sanktiot, pahentavat tilannetta. Titaani, kriittinen materiaali lentokoneiden komponenteille, on tullut kalliimmaksi ja vähemmän saatavilla, ja hinnat nousevat 5 % vuonna 2024. Lisäksi moottoreiden ja muiden keskeisten komponenttien toimitukset viivästyvät, mikä hidastaa lentokoneiden valmistumista. Airbus arvioi, että noin 10 % vuodelle 2024 suunnitelluista toimituksista - noin 60 lentokonetta - on lykätty tällaisten puutteiden vuoksi, mikä voi johtaa 3-4 miljardin euron tulonmenetyksiin.

Airbusin tuotantokapasiteetti on myös rajoittava tekijä. Vuonna 2024 konserni toimitti 611 lentokonetta, mikä on 8 % kasvua vuoteen 2023 verrattuna, mutta selvästi alle vuodelle 2025 alun perin asetetun 800 yksikön tavoitteen. Toulousen ja Hampurin tärkeimmät tehtaat toimivat lähellä enimmäiskapasiteettiaan, ja niiden kuukausituotanto on noin 50 A320neo-lentokonetta. Vastatakseen kysyntään Airbus aikoo nostaa määrän 75 yksikköön vuoteen 2026 mennessä, mikä edellyttää arviolta 1,5 miljardin euron investointeja uusiin tuotantolinjoihin ja automaatioon. Laajentumista haittaavat kuitenkin työvoimapula – 156 900 työntekijän työvoimasta huolimatta – ja logistiset ongelmat. Pandemiaan liittyvien irtisanomisten jälkeen pätevistä asiantuntijoista on pulaa ja uusien työntekijöiden kouluttaminen kestää jopa 12 kuukautta.

Toinen näkökohta on tuotannon alueellinen jakautuminen. Eurooppa muodostaa ytimen yhdellätoista tehtaalla (neljä Ranskassa, seitsemän Saksassa), mutta Airbus on rakentanut lisäkapasiteettia Yhdysvaltoihin (Mobile, Alabama) ja Kiinaan (Tianjin) siirtyäkseen lähemmäksi tärkeitä markkinoita. Mobile-laitos toimitti vuonna 2024 noin 60 lentokonetta, pääosin yhdysvaltalaisille asiakkaille, mutta toimitusviiveet rajoittavat tehokkuutta myös täällä. Tianjin valmisti vuonna 2024 noin 40 lentokonetta, jotka palvelevat kasvavia Aasian markkinoita, mutta geopoliittiset riskit ja paikalliset toimitusketjun ongelmat painavat skaalautuvuutta.

Tilauskannan ja toimituskapasiteetin välinen ristiriita johtaa asiakkaiden, erityisesti nopeaan kaluston uusimiseen luottavien halpalentoyhtiöiden, lisääntyvään paineeseen. Airbus on alkanut priorisoida toimituksia suosien suuria asiakkaita, kuten Emirates ja Delta, ja pakottanut pienemmät lentoyhtiöt kohtaamaan jopa kahden vuoden viivästyksiä. Samalla myöhästyneiden toimitusten sakot – arviolta 100-200 miljoonaa euroa vuodessa – voivat rasittaa marginaaleja entisestään, jos pullonkauloja ei korjata.

Voittaakseen nämä haasteet Airbus investoi digitalisaatioon ja prosessien optimointiin lisätäkseen tuotannon tehokkuutta. Yhteistyötä toimittajien kanssa tiivistetään pullonkaulojen minimoimiseksi ja vaihtoehtoisia materiaalilähteitä titaanille ja alumiinille kehitetään. Kysymys jää kuitenkin siitä, ovatko nämä toimenpiteet riittäviä kunnianhimoisten tavoitteiden saavuttamiseksi ja valtavan tilauskannan käsittelemiseksi lähitulevaisuudessa.

Lennätään lentoliikenteen tulevaisuuteen, jossa teknologiset innovaatiot muodostavat Airbus SE:n menestyksen selkärangan. Suunnittelun, materiaalien ja digitaalisten ratkaisujen kehitys sekä vahva sitoutuminen tutkimukseen ja kehitykseen (T&K) asettavat DAX-konsernin alan eturintamassa. Tarkastellaanpa tarkasti teknologian kehitystä, patentteja ja T&K-menoja arvioidaksemme Airbusin innovatiivisuutta.

Teknologinen kehitys on Airbusin kilpailukyvyn keskeinen tekijä. Painopiste on energiatehokkuuden parantamisessa ja päästöjen vähentämisessä vastaamaan kasvavia kestävyysvaatimuksia. Painopiste on aerodynamiikan ja matkustajien mukavuuden optimointiprojekteissa, kuten uusien siipimallien kehittäminen, jotka voivat vähentää polttoaineen kulutusta jopa 5 %. Airbus luottaa myös kevyempiin komposiittimateriaaleihin, jotka vähentävät lentokoneiden painoa ja lisäävät rakenteellista tehokkuutta. Yhteistyö Euroopan investointipankin (EIP) kanssa, joka on myöntänyt innovaatioohjelmiin vuodesta 2011 lähtien yhteensä 1,3 miljardia euroa, tukee merkittävästi näitä pyrkimyksiä ( EIP:n innovaatiotuki ).

Toinen esimerkki teknisestä huippuosaamisesta on Airbus Group Innovationsin simulointiohjelmistojen, kuten Simcenter Samcef, käyttö. Tämä elementtianalyysiohjelmisto mahdollistaa komposiittimateriaalien virtuaalisen testauksen ennustaakseen tarkasti mahdolliset viat ja vikatilat, mikä vähentää fyysistä testausta ja nopeuttaa lentokoneiden sertifiointia. Yhteistyössä ranskalaisten yliopistojen, kuten ENS Cachanin ja Aix-Marseillen yliopiston kanssa, edistyneitä materiaalilakeja on kehitetty ja integroitu ohjelmistoon. Tekniikka on osoittautunut erityisen hyödylliseksi Airbus Helicoptersissa esimerkiksi komposiittiterien epälineaarisen käyttäytymisen analysoinnissa, mikä parantaa suunnittelun tarkkuutta ja turvamarginaaleja ( Siemens Simcenter -tapaustutkimus ).

Patenttien alalla Airbus osoittaa vaikuttavaa aktiivisuutta, mikä korostaa sen innovatiivisuutta. Vuonna 2023 konserni jätti yli 700 uutta patenttia pääasiassa aerodynamiikan, käyttöteknologioiden ja digitaalisten huoltoratkaisujen aloilta. Kaikkiaan Airbusilla on maailmanlaajuisesti yli 10 000 aktiivista patenttia, mikä edustaa strategista etua kilpailijoihin, kuten Boeingiin verrattuna (noin 8 500 patentilla). Nämä immateriaalioikeudet suojaavat olemassa olevia tekniikoita, mutta ne turvaavat myös tulevan kehityksen, esimerkiksi autonomisten lentojärjestelmien tai vähäpäästöisten moottoreiden aloilla, jotka voivat olla valmiita markkinoille vuoteen 2035 mennessä.

Airbusin T&K-menot tukevat tätä sitoutumista innovaatioihin. Vuonna 2024 konserni investoi tutkimukseen ja tuotekehitykseen noin 3,2 miljardia euroa, mikä vastaa noin 4,6 % 69,2 miljardin euron kokonaismyynnistä. Vuoteen 2023 verrattuna (2,9 miljardia euroa) tämä merkitsee 10 %:n kasvua, mikä kuvaa teknologian kehittämisen prioriteettia. Merkittävä osa näistä varoista - noin 400 miljoonaa euroa - meni ympäristövaikutusten vähentämiseen tähtääviin hankkeisiin EIP:n tuella. Näillä investoinneilla pyritään vähentämään CO₂-päästöjä henkilökilometriä kohti 30 % vuoteen 2030 mennessä, mikä on kunnianhimoinen tavoite, joka saavutetaan uusilla materiaaleilla ja propulsiotekniikoilla.

Tästä edistymisestä huolimatta on takaiskuja. Keväällä 2025 Airbus lopetti vetykäyttöisen matkustajalentokoneen ja lentotaksin kehittämisen, koska tekniikat eivät vaikuttaneet taloudellisesti kannattavilta. Tämä päätös kuvastaa keskittymistä innovaatioihin, jotka voidaan toteuttaa lyhyellä aikavälillä, mutta sisältää riskin jäädä jälkeen kilpailijoista, jotka investoivat vaihtoehtoisiin voimansiirtoihin pitkällä aikavälillä. Siitä huolimatta Airbus on johtavassa asemassa muilla alueilla, kuten tuotantoprosessien digitalisoinnissa ja tekoälyn integroinnissa ylläpitoon – esimerkiksi alustojen avulla, jotka voivat vähentää seisokkeja jopa 15 %.

Osallistuminen kansainvälisiin tutkimusprojekteihin, kuten komposiittimateriaalien validointiin keskittyvä MAAXIMUS, osoittaa myös Airbusin verkoston globaalissa innovaatiomaisemassa. Tällaiset yhteistyöt tarjoavat pääsyn ulkopuoliseen tietämykseen ja resursseihin, mikä vähentää kehityskustannuksia ja nopeuttaa uusien teknologioiden markkinoille tuloa. Samaan aikaan konsernin haasteena on löytää tasapaino korkean T&K-panostuksen ja marginaalien turvaamisen välillä, erityisesti raaka-ainehintojen nousun ja geopoliittisen epävarmuuden aikoina.

Laitetaan tähtäimemme horisonttiin ja katsotaan seuraavien kolmen tai viiden vuoden päähän Airbus SE:n liikeradan ennustamiseksi. Vahvan tilauskannan ja ilmailualaa ohjaavien globaalien trendien ansiosta kasvua on näköpiirissä, mutta edessä on haasteita. Tarkastellaan kasvun ajureita ja hahmotellaan erilaisia ​​skenaarioita arvioidaksemme DAX-konsernin kehitystä vuoteen 2028 asti.

Airbusin lähivuosien näkymät ovat edelleen positiiviset, ja sitä tukee yli 8 600 lentokoneen tilauskanta vuoden 2024 lopussa, mikä turvaa noin 500 miljardin euron potentiaalisen myynnin. Analyytikoiden ennusteiden mukaan liikevaihto kasvaa vuoden 2024 69,23 miljardista eurosta 74,63 miljardiin euroon vuonna 2025 ja edelleen 83,64 miljardiin euroon vuonna 2026, mikä vastaa noin 10 prosentin keskimääräistä vuosikasvua. Osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan vuoden 2024 5,05 eurosta 6,41 euroon vuonna 2025 ja 7,86 euroon vuonna 2026, mikä korostaa kannattavuutta. Pitkällä aikavälillä Airbus itse ennustaa 43 420 uuden kaupallisen lentokoneen kysyntää vuoteen 2044 mennessä, joista 42 450 on matkustajakoneita, mikä osoittaa vakaan perustan jatkuvalle kasvulle ( Stock3 Airbusin ennuste ).

Keskeisiä kasvun tekijöitä ovat lentokoneiden kysynnän kasvu erityisesti Aasian ja Tyynenmeren alueella, missä kasvavat kaupungit, kasvavat tulot ja kasvava keskiluokka ohjaavat uusia lentoreittejä. Airbus odottaa keskimääräisen vuotuisen matkustajakasvun olevan 3,6 % vuoteen 2044 mennessä, ja yksikäytävälentokoneiden, kuten A320neon, osuus toimituksista on noin 80 % (34 250 lentokonetta). Lähi-itä on myös edelleen vahva markkina-alue, jota ohjaavat suuret tilaukset lentoyhtiöiltä, ​​kuten Emirates ja Qatar Airways. Lisäksi rahtisektorin merkitys kasvaa, sillä vuoteen 2044 mennessä ennustetaan olevan 970 rahtilentokonetta sähköisen kaupankäynnin kasvun jatkuessa.

Toinen tekijä on keskittyminen kestävyyteen ja tehokkuuteen. Airbus investoi digitaalisiin palveluihin, yhdistettyyn koneen elektroniikkaan ja ennakoivaan huoltoon vähentääkseen lentoyhtiöiden käyttökustannuksia ja minimoikseen seisokkeja. Lisäksi kierrätettävien komponenttien ja vähäpäästöisten teknologioiden edistyminen voisi turvata pitkän aikavälin kilpailuetuja – vaikka vetyprojekti lopetetaan vuonna 2025. Analyytikot arvioivat, että tällaisten innovaatioiden osuus myynnin kasvusta vuoteen 2028 mennessä voi olla noin 15 %, erityisesti laajarunkokoneissa (8 200 lentokonetta vuoteen 2044 mennessä,'s ennuste viime vuoteen, +3 %).

Tarkastellaan nyt kolmea skenaariota Airbusin kehitykselle vuoteen 2028 asti. Perusskenaariossa, jossa oletetaan vakaat geopoliittiset olosuhteet ja toimitusketjun ongelmien asteittainen ratkaiseminen, Airbus voisi nostaa A320neon tuotantonopeutta yli 60 lentokoneesta kuukaudessa (2024) 75 koneeseen vuoteen 2027 mennessä, kuten on suunniteltu. Tämä lisäisi vuotuiset toimitukset noin 850 lentokoneeseen vuoteen 2028 mennessä, mikä mahdollistaisi 90 miljardin euron myynnin. Osakekohtainen tulos voisi nousta 9,50 euroon 10 prosentin liikevoittomarginaalin tukemana.

Optimistisessa skenaariossa, jossa oletetaan toimitusketjujen nopeaa elpymistä ja paluuta vapaakauppaan ilmailualalla (esim. EU:n ja Yhdysvaltojen tullikiistat päättyvät), Airbus voisi laajentaa tuotantoaan 900 toimitukseen vuodessa vuoteen 2028 mennessä. Investoinnit henkilöstöön ja digitaalisiin prosesseihin ratkaisisivat pullonkauloja moottoreissa ja ohjaamoissa (esim. 9 miljardin euron myynti voisi nostaa A350:een). Analyytikkohintatavoitteet jopa 263,55 euroon (nykyhinta: 163,74 euroa) voivat tulla realistisiksi, mikä vastaa 26,83 prosentin nousua.

Pessimistisessä skenaariossa, jossa oletetaan jatkuvia geopoliittisia jännitteitä, raaka-aineiden hintojen nousua ja ratkaisemattomia toimitusketjun pullonkauloja, tuotantoaste voi jäädä 650 toimitukseen vuodessa. 40 valmiiksi kootun A320neo-suihkukoneen viivästykset moottoreiden puutteesta voivat pahentua, mikä rajoittaa liikevaihtoa 75 miljardiin euroon vuoteen 2028 mennessä. Osakekohtainen tulos olisi noin 6,50 euroa ja alin analyytikkohintatavoite 170,91 euroa voisi olla saavutettavissa, mikä vastaisi 17 prosentin pudotusta.

Todellinen kehitys riippuu suuresti siitä, miten Airbus käsittelee ulkoisia riskejä ja sisäisiä pullonkauloja. Kyky laajentaa tuotantokapasiteettia ja samalla edistää innovaatioita on edelleen kriittinen. Samaan aikaan makrotaloudelliset tekijät, kuten maailmankaupan hitaampi kasvu (3,1 prosentista 2,6 prosenttiin vuodessa), voivat vaimentaa kysyntää, kun taas Aasian ja Lähi-idän alueellinen dynamiikka antaa edelleen positiivista sysäystä.

Lähennä ja keskity Airbus SE:n välittömään tulevaisuuteen katsomalla seuraavaa 6–12 kuukautta. Tänä lyhyenä ajanjaksona painopiste on toiminnallisissa virstanpylväissä, neljännesvuosittaisissa tavoitteissa ja analyytikoiden arvioissa, jotta voidaan arvioida DAX-konsernin lyhyen aikavälin kehitystä. Tarkastellaan asiaa koskevia tietoja ja odotuksia, jotta saadaan selkeä kuva seuraavista vaiheista.

Seuraavan 6–12 kuukauden ajan Airbus jatkaa kasvuaan, ja sitä tukee yli 8 600 lentokoneen vahva tilauskanta vuoden 2024 lopussa. Yhtiön tavoitteena on toimittaa yhteensä noin 750 lentokonetta vuonna 2025, mikä on 22 % kasvua verrattuna 611 toimitukseen vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä. 180 lentokonetta keskittyen A320neo-perheeseen, jonka osuus tuotannosta on noin 60 %. Tämä tarkoittaisi arviolta 17,5 miljardin euron liikevaihtoa vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä, kun keskimääräinen myyntihinta on 97 miljoonaa euroa lentokonetta kohden. Koko vuoden 2025 liikevaihdoksi ennustetaan 74,63 miljardia euroa, mikä vastaa 7,8 % kasvua vuoteen 2024 verrattuna.

Neljännesvuosittaiset tavoitteet sisältävät myös tuotantoasteen asteittaisen nostamisen. Airbus aikoo nostaa A320neon kuukausihintaa yli 60 koneesta (vuodesta 2024) 65:een vuoden 2025 puoliväliin mennessä, mikä mahdollistaa noin 195 lentokoneen vuosineljänneksissä. Kriittinen tekijä on kuitenkin edelleen toimitusketjun pullonkaulojen poistaminen, erityisesti moottoreiden kohdalla, jotka tällä hetkellä tukkivat 40 täysin koottua suihkukonetta. Vuoden 2025 toisen vuosineljänneksen tavoitteena on ratkaista vähintään 50 % näistä viiveistä ja nostaa toimitukset 200 yksikköön. Toiminnallisesti tavoitteena on alentaa lentokonekohtaisia ​​kustannuksia 3 %, mikä voisi nostaa käyttökatteen 9,5 %:sta (2024) 9,8 %:iin.

Analyytikot antavat enimmäkseen positiivisen kuvan lyhyen aikavälin kehityksestä. Tutkituista 25 analyytikosta 19 suositteli Airbusin osakkeiden ostamista, 5 omistusta ja vain yksi myyntiä. Keskihintatavoite on 214,20 euroa, mikä vastaa noin 3,08 %:n nousupotentiaalia nykyiseen hintaan. Valikoima ulottuu ylimmästä 263,55 eurosta (+26,83 %) alimmalle 170,91 euroon (-17,76 %), mikä kuvastaa markkinoiden epävarmuutta ( Osakkeet.Ohjeellinen hintatavoite ).

Kaavioanalyysit tukevat osakkeen nousutrendiä. Syyskuun 11. päivänä 2025 Airbusin osakkeet nousivat 3,10 % DAX:ssa, mikä korosti positiivista kehitystä. Lokakuusta 2024 lähtien hinta on osoittanut elpymistä, noussut yli 150 euron rajan joulukuussa 2024 ja uuteen huippuun 195,18 euroon syyskuussa 2025. Tärkeät tukitasot ovat SMA20:ssa (183,47 euroa) ja SMA50:ssä (181,18 euroa), joiden nouseva trendi pysyy samana kuin hinta pysyy samana. Mahdolliset hintatavoitteet tuleville kuukausille ovat 220/225 euroa ja 248/252 euroa, mikä viittaa lisäkasvupotentiaaliin ( XTB-kaavioanalyysi ).

Keskeinen painopiste lähivuosineljänneksillä on toimitusketjujen vakauttaminen. Airbus pyrkii ratkaisemaan moottorin ja ohjaamon komponenttien puutteet (esim. A350:n osalta) viivästysten minimoimiseksi. Vuoden 2025 kolmannella vuosineljänneksellä tuotantoaste on tarkoitus nostaa 67 A320neo-koneeseen kuukaudessa, mikä voi nostaa toimitukset 210 yksikköön. Samaan aikaan geopoliittiset jännitteet, kuten mahdolliset uudet tullit EU:n ja Yhdysvaltojen välillä, voivat aiheuttaa lyhyen aikavälin riskejä erityisesti Yhdysvaltain markkinoille, joiden osuus toimituksista on noin 20 prosenttia.

Taloudellisesti osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 6,41 euroon vuonna 2025, kun se vuonna 2024 oli 5,05 euroa, mikä merkitsee 27 prosentin kasvua. Kumulatiivinen osakekohtainen tulos on noin 3,00 euroa vuoden 2025 ensimmäiselle ja toiselle vuosineljännekselle kasvaneiden toimitusten ja parantuneiden katteiden ansiosta. Raaka-ainekustannusten nousu – alumiinin hinta nousi 8 % 2 500 dollariin tonnilta vuonna 2024 – saattaa kuitenkin heikentää kannattavuutta, jos lisäkustannuksia ei saada alennusta.

Lyhyen aikavälin kehitys riippuu vahvasti kyvystä voittaa toiminnan pullonkaulat ja hallita ulkoisia riskejä. Vaikka analyytikot ja tekniset kaavioanalyysit viittaavat edelleen kasvuun, toimitusketjuun liittyvät ongelmat ja geopoliittiset epävarmuustekijät ovat edelleen mahdollisia kompastuskiviä, jotka voivat vaikuttaa hintaan.

Suunnitellaan maailmanlaajuisten markkinoiden epätasaisia ​​vesiä tutkiaksemme Airbus SE:n riskejä, sääntelyn sudenkuoppia ja laajentumismahdollisuuksia. Toimialalla, jolle ovat ominaisia ​​talouden heilahtelut ja poliittinen dynamiikka, strategiset päätökset on räätälöitävä tarkasti mahdollisten uhkien ja mahdollisuuksien mukaan. Analysoidaan keskeisiä tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa DAX-konsernin polkuun lähi- ja kaukaisessa tulevaisuudessa.

Markkinariskit muodostavat jatkuvan uhan Airbusille, erityisesti syklisellä sektorilla, kuten lentoliikenteessä. Talouden taantuma voi saada uusien lentokoneiden kysynnän laskemaan nopeasti, kuten tapahtui vuoden 2020 pandemian aikana, jolloin toimitukset putosivat 34 % 566 yksikköön. Ennustajat varoittavat tällä hetkellä mahdollisista markkinahäiriöistä, jotka johtuvat Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) koronlaskuista, jotka voivat ruokkia pörssiä. Fedin puheenjohtaja Jerome Powell suunnittelee 25 peruspisteen leikkausta, mutta asiantuntijat, kuten Rockefeller Internationalin Ruchir Sharma, näkevät tämän riskinä historiallisesta yliarvostuksesta, joka voi kohdata myös Airbusin korjauksen sattuessa – varsinkin kun 20 % toimituksista menee Yhdysvaltojen markkinoille ( Yahoo Finance Fedin koronlasku ).

Markkinariskejä lisää raaka-aineiden hintojen epävakaus ja valuuttakurssien vaihtelut. Alumiinin hinnat nousivat 8 prosenttia 2 500 dollariin tonnilta vuonna 2024, ja titaanin hinnat nousivat 5 prosenttia 6 000 dollariin tonnilta, mikä nosti Airbusin tuotantokustannuksia arviolta 200 miljoonalla eurolla jokaista 10 prosentin alumiinin hinnankorotusta kohti. Koska merkittävä osa sopimuksista laskutetaan Yhdysvaltain dollareina, vahva euro voi heikentää sen kilpailukykyä Boeingia vastaan ​​– riski, joka voi aiheuttaa jopa miljardin euron myyntitappiot vuodessa, jos valuuttakurssi nousee 1,10:stä 1,20 USD/EUR:iin. Lisäksi geopoliittiset jännitteet, kuten uudet tulliselkkaukset EU:n ja USA:n välillä, voivat edelleen vaikuttaa komponenttien kustannuksiin ja markkinoille pääsyyn.

Sääntelyesteet muodostavat lisäesteen erityisesti kansainvälisen yhteistyön ja ympäristösäädösten yhteydessä. Future Combat Air System (FCAS), Saksan, Ranskan ja Espanjan yhteinen hanke kehittää ilmataistelujärjestelmä vuodesta 2040 alkaen, kohtaa epäselviä poliittisia ja sopimuksia koskevia haasteita. Kustannusten arvioidaan olevan kolminumeroisia miljardeja, mutta osakkeista käydään kiistaa - Dassault Aviation tavoittelee 80 prosenttia, kun taas Saksa vaatii tasa-arvoista jakoa (kolmasosa kumpikin). Päätöstä odotettiin vuoden 2023 loppuun mennessä, mutta se ei ole toteutunut, mikä vaarantaa Airbus Defense and Spacen rahoituksen ja aikataulun ( DZ Bank FCAS ).

Ympäristöpuolella sääntelyvaatimukset ovat tiukentumassa erityisesti EU:ssa, jossa tiukemmat päästöstandardit edellyttävät 30 prosentin vähennystä CO₂-päästöissä henkilökilometriä kohti vuoteen 2030 mennessä. Vaikka Airbus investoi kestäviin teknologioihin, vetykäyttöisen lentokonehankkeen peruuttaminen vuonna 2025 osoittaa, kuinka vaikeaa se on toteuttaa. Tällaisten vaatimusten rikkomisesta voi seurata useiden satojen miljoonien eurojen sakkoja ja mainevaurioita. Lisäksi uusien mallien tiukemmat sertifiointiprosessit voivat viivästyttää markkinoilletuloa ja asettaa sen kilpailuasemaan Boeingiin tai nouseviin toimijoihin, kuten COMACiin, verrattuna.

Näistä riskeistä huolimatta Airbusilla on merkittävää laajentumispotentiaalia erityisesti nopeasti kasvavilla markkinoilla. Aasian ja Tyynenmeren alue on edelleen hotspot, jonka vuotuisen matkustajakasvun odotetaan olevan 3,6 % vuoteen 2044 mennessä, mikä johtuu kasvavasta keskiluokan ja uusien lentoreittien ansiosta. Airbus voisi kasvattaa markkinaosuuttaan nykyisestä 55 %:sta 60 %:iin laajentamalla tuotantokapasiteettia Tianjinissa (Kiina) 40:stä 60 lentokoneeseen vuosittain vuoteen 2027 mennessä, mikä voisi tuottaa 2 miljardin euron lisämyyntiä. Lähi-itä tarjoaa myös mahdollisuuksia, sillä suuret tilaukset lentoyhtiöiltä, ​​kuten Emirates, voivat tilata yli 100 laajarunkokonetta vuoteen 2030 mennessä.

Lisää laajentumismahdollisuuksia on rahtisektorilla, jossa Airbus ennustaa 970 rahtikoneen kysyntää vuoteen 2044 mennessä sähköisen kaupankäynnin puomin vetämänä. Keskittyminen enemmän A330-200F:n kaltaisiin malleihin voisi laajentaa markkinaosuutta Boeingiin verrattuna (tällä hetkellä 60 % rahtialuksissa). Lisäksi palvelusektori, erityisesti käytetyt huoltoosat (USM) ja digitaaliset kunnossapitoratkaisut, tarjoavat potentiaalia 10-15 % vuosittaisen liikevaihdon kasvuun, kun lentoyhtiöt luottavat yhä enemmän kustannustehokkaisiin ratkaisuihin.

Tasapaino riskien ja mahdollisuuksien välillä on ratkaisevan tärkeää Airbusille. Vaikka markkinoiden heilahtelut ja sääntelyvaatimukset voivat aiheuttaa lyhyen aikavälin taakkaa, alueellinen laajentuminen ja uudet liiketoiminta-alueet tarjoavat pitkän aikavälin näkymiä. Kyky navigoida geopoliittisissa ja taloudellisissa epävarmuustekijöissä on edelleen avaintekijä jatkuvan menestyksen kannalta.