Les cofondateurs de 3AC se rendent à Dubaï et souhaitent une liquidation ordonnée (rapport)

Les cofondateurs de 3AC se rendent à Dubaï et souhaitent une liquidation ordonnée (rapport)

Su Zhu et Kyle Davies parlent enfin de l'effondrement de leur fonds spéculatif Three Arrows Capital (3ac) après que les administrateurs de l'insolvabilité les ont accusés de ne pas avoir coopéré avec les réclamations des créanciers.

L'homme de 35 ans, qui a fondé l'entreprise à la table de la cuisine en 2012, nous a parlé Bloomberg dans une longue interview sur l'incapacité du fonds à répondre aux appels de marge sur les prêts, ce qu'ils regrettent désormais.

Tous deux ont souligné qu’ils avaient subi de lourdes pertes et avaient refusé de retirer de l’argent du fonds avant qu’il ne s’effondre. Zhu a affirmé qu'il avait investi davantage d'argent dans le fonds au moment de l'effondrement.

Les syndics de faillite des créanciers de 3AC ont déclaré dans un dossier du 8 juillet que les deux cofondateurs n'avaient pas coopéré de manière significative et ne voulaient pas parler lorsqu'on leur posait des questions lors d'un appel Zoom. Les archives judiciaires montrent que leurs avocats parlaient plutôt d'Advocatus et de Solitaire.

Mais Zhu a déclaré à Bloomberg que les détails de l'appel avec Davies et deux avocats de Solitaire ne signifiaient pas qu'ils ne coopéraient pas avec « toutes les autorités compétentes ». Un avocat a déclaré que les deux cofondateurs étaient en route pour les Émirats arabes unis, mais n'a pas révélé d'où ils parlaient.

La faillite de 3AC a déclenché un effondrement parmi les prêteurs de crypto, contribuant en partie au ralentissement des marchés de la cryptographie et à une crise de liquidité pour plusieurs sociétés, dont Voyager et Celsius. Le fonds disposait d’une longue liste de contreparties dont l’argent dépendait de sa capacité à rester à flot.

Mais la stratégie consistant à emprunter de l'argent à l'ensemble du secteur et à investir dans des projets émergents a souffert de l'effondrement du stablecoin TerraUSD, faisant trébucher les investisseurs qui avaient misé de manière concentrée sur l'entreprise.

« Toute la situation est malheureuse », a déclaré Davies à Bloomberg. "Beaucoup de gens ont perdu beaucoup d'argent."

3AC doit désormais 3,5 milliards de dollars à environ 27 sociétés de cryptographie, la société de courtage cryptographique Genesis étant le plus grand créancier avec une créance de 2,3 milliards de dollars. Jusqu'à présent, les administrateurs de faillite auraient réussi à saisir des actifs Une valeur de 40 millions de dollars.

Zhu a déclaré qu'ils se sont positionnés pour un « type de marché qui ne s'est finalement pas matérialisé » et que la contagion qui s'est propagée à d'autres sociétés n'était pas choquante puisqu'elles ont toutes des stratégies similaires pour générer des revenus.

Défendre la spéculation sur les modes de vie somptueux

Un récent affidavit déposé par le syndic de faillite de 3AC, Russell Crumpler, indique que Zhu et Davies ont versé un acompte sur un yacht de 50 millions de dollars, ce qui signifie qu'ils ont utilisé les actifs du fonds pour des dépenses personnelles extravagantes.

Zhu a déclaré que le yacht, qui dispose d'une « piste de trésorerie complète », a été acheté il y a plus d'un an et était destiné à être utilisé en Europe. Il a affirmé qu'il n'avait pas un style de vie somptueux, qu'il se rendait au travail à vélo tous les jours et que sa famille ne possédait que deux maisons à Singapour.

Il a en outre défendu leur style de vie en affirmant qu'ils n'étaient pas vus dans des clubs ou au volant de Ferrari et de Lamborghini, et que les spéculations sur leur vie n'étaient qu'une tentative de calomnie.

« Un clou dans le cercueil »

Les problèmes de 3AC sont survenus peu de temps après l'effondrement soudain de TerraUSD et de son jeton sœur LUNA, qui a anéanti les économies de milliers d'investisseurs. Le fonds qui investit environ 200 millions de dollars En conséquence, LUNA a subi de lourdes pertes.

Zhu a déclaré à Bloomberg que 3AC était peut-être trop proche du fondateur de Terra, Do Kwon, lorsqu'il a déménagé à Singapour et pensait que le projet « ferait de très grandes choses ». Il l’a décrit comme un « moment capital à long terme » au cours duquel 3AC s’est engagé dans différents types de transactions.

« Et puis ils ont tous été radiés très rapidement », a-t-il déclaré.

L'effondrement de LUNA n'a pas eu d'impact immédiat sur 3AC, mais le véritable coup dur a été la baisse du Bitcoin de 30 000 $ à 20 000 $.

"Cela a fini par être une sorte de clou dans le cercueil", a déclaré Zhu.

Selon lui, l'excès de confiance dans un marché haussier de longue date a contribué à la faillite du fonds et des prêteurs du secteur. Les partenaires de 3AC sont conscients des risques encourus et leur site Web ne s'est jamais décrit comme étant sans risque, a-t-il ajouté.

Zhu et Davies souhaitent désormais faire profil bas et espèrent une liquidation ordonnée des actifs de leurs fonds.

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L'article 3AC fonde en route pour Dubaï et veut une liquidation ordonnée : Le rapport n'est pas un conseil financier.