Blokķēdei var būt zaļa nākotne neatkarīgi no kriptovalūtas

Šķiet, ka šis mēnesis nav ideāls brīdis, lai tāda iestāde kā Goldman Sachs aizstāvētu “blokķēdes” vai “žetonizācijas” priekšrocības. Galu galā šie modes vārdi vispirms kļuva slaveni kriptovalūtu sektorā, kas pēdējā gada laikā ir zaudējis divas trešdaļas no savas vērtības. Un nesenā Sema Bankmena-Frīda FTX impērijas sabrukums, iespējams, liks daudziem tradicionālajiem finansētājiem izvairīties no digitālajiem aktīviem, ja ne izsmiet tos kā krāpniecību.

Kamēr zaļie aktīvisti, politiķi un zinātnieki šomēnes pulcējās COP27, Goldman Sachs rīkotājdirektore Rozija Hempsone jautri runāja par abiem. Pēdējos mēnešos Volstrītas banka ir sadarbojusies ar Honkongas Monetāro iestādi, Starptautisko norēķinu banku un citām finanšu iestādēm, lai uzsāktu kapitāla tirgus iniciatīvu ar nosaukumu “Genesis” (nosaukums, ko tā diemžēl koplieto ar grūtībās nonākušo kriptovalūtu brokeri). Šīs Genesis mērķis ir izmantot blokķēdi un digitālo marķieri, lai palīdzētu investoriem, kuri iegādājas ar klimatu saistītas obligācijas, reāllaikā izsekot saistītos oglekļa kredītus.

"[Ar] Genesis mēs domājam par to, kā jūs varat izmantot blokķēdi, viedo līgumu tehnoloģiju un IoT ierīces, lai atbalstītu zaļo obligāciju līgumus," COP blakus pasākumā sacīja Hempsons. Viņa norādīja, ka tas aptver procesu no "grāmatas izveides līdz sākotnējam piedāvājumam, aktīvu pārvaldīšanai un .. otrreizējā tirgus komponentam".

Vai arī kā BIS pārstāvis Benedikte Nolens atkārtoja nesenā podkāstā: "Patiesībā ir grūti pārdot zaļo obligāciju [šodien]. Bet, ja jūs varat piesaistīt nākotnes oglekļa kompensācijas [ar tokenizāciju], tad tas kļūs daudz pievilcīgāks gala investoram."

Tas neizraisīja šļakatas COP. Varbūt bez pārsteiguma. Daudzi zaļie aktīvisti ienīst visu blokķēdes tehnoloģiju jēdzienu kopš šīs sarežģītās enerģijas agrīnās atkārtošanās. Un tādiem jauniem evaņģēlistiem, kuri ir pret iestādi, kuri pēdējos gados ir steigušies ar kriptovalūtām, parasti nepatīk ideja par centrālās bankas iesaistīšanos.

Taču investoriem jābūt uzmanīgiem. Jo, lai gan Genesis joprojām ir tikai pilots, tas simbolizē daudz lielāku punktu: lai gan kriptovalūtu sabrukums ir atstājis investorus satraukumā, tas nav pārtraucis eksperimentus ar blokķēdi un tokenizāciju.

Turklāt, palielinoties valdības atbalstam, tie tagad nonāk negaidītās vietās. Pasaules Banka pašlaik izstrādā oglekļa kredītu reģistra utilītu, kas izmanto blokķēdes sistēmu ar nosaukumu Chia. Un galvenajā centrālo banku darbībā tiek veikta vairumtirdzniecības (t.i., banku savstarpēja) centrālās bankas digitālās valūtas testēšana.

Piemēram, HKMA pašlaik sadarbojas ar Ķīnas Tautas banku un citām centrālajām bankām tā sauktajā mBridge projektā, lai tās varētu nekavējoties apmainīties ar aktīviem. Eiropā Banque de France un Šveices Nacionālā banka ir atklājuši projektu Jura, CBDC ārvalstu valūtas izmēģinājuma projektu.

Un, lai gan šīs iniciatīvas joprojām ir izmēģinājuma projekti, tās pārstāv "pilnīgi jaunu arhitektūru", kā nesen notikušajā Euro 50 grupas sanāksmē Vašingtonā sacīja Accenture konsultants Ousmène Mandeng. Vai, kā atkārtoja SVF Adrians Tobiass: "Galvenās lietas, ko esam ieguvuši no kriptogrāfijas, ir idejas par tokenizāciju, kriptogrāfiju un sadalītām virsgrāmatām. Tās ir ļoti svarīgas tehnoloģijas, un notiek daudz eksperimentu."

Nav pārsteidzoši, ka spēlētāji, kas vada šos eksperimentus, vēlas distancēties no tādiem skandāliem kā FTX sabrukums, uzsverot, ka viņi darbojas ar plašu uzņēmuma uzraudzību. Viņi arī uzsver, ka viņi cenšas izmantot šīs tehnoloģijas, lai atrisinātu reālās pasaules problēmas, nevis vienkārši izmantotu tās pašu labā.

Piemēram, Genesis iniciatīva cenšas risināt problēmu, ka oglekļa kredītu tirgus tagad ir tik sadrumstalots un necaurredzams, ka investoriem ir grūti izsekot potenciālajai zaļajai mazgāšanai. Lai gan Ķīnas emitenti ir pārdevuši zaļās obligācijas 300 miljardu dolāru vērtībā, šajā ziņā pārredzamība ir ļoti maza.

Tomēr, izmantojot koordinētu izplatītu datorizētu virsgrāmatu (t.i., blokķēdi), BIS un Goldman Sachs apgalvo, ka būtu iespējams izvairīties no dubultās uzskaites un pārbaudīt oglekļa kredītus to avotā. Tāpat digitālās tokenizācijas mērķis ir atvieglot obligāciju izplatīšanu un pirmo reizi piesaistīt privātos investorus tirgū, sadalot obligācijas mazos fragmentos. Tā notiek strīds.

Vai tas varētu notikt bez digitālo līdzekļu tehnoloģijām? Varbūt. Bankas teorētiski varētu pārdot zaļo obligāciju daļas, izmantojot esošos procesus. Viņi var arī izveidot vienotu datorizētu globālu oglekļa kredītu virsgrāmatu, sadarbojoties savā starpā un valsts sektorā.

Taču patiesība ir tāda, ka šīs saprātīgās iniciatīvas pašlaik nav, savukārt kriptovalūtas parādīšanās vien liek pārdomāt esošo praksi gan mantoto spēlētāju, gan digitālo evaņģēlistu vidū. Un tas galu galā var radīt priekšrocības, pat ja pati blokķēde nekad netiek plaši izmantota.

Tas nepadarīs galvenos investorus mazāk piesardzīgus pret kriptovalūtu. Taču tas izceļ lielāku problēmu: kad pagātnē ir parādījušās graujošas tehnoloģijas, vai tas būtu dzelzceļš vai internets, pirmās kārtas sekas ne vienmēr ir svarīgas. Vēl ir pāragri spriest, vai digitālie līdzekļi var mainīt pasauli vai padarīt to zaļāku.

gillian.tett@ft.com