Celsius Network avslöjar ett underskott på 1,2 miljarder dollar i konkursansökan

Kryptolångivaren Celsius Network har avslöjat ett hål på 1,2 miljarder dollar i sin balansräkning orsakat av vad vd Alex Mashinsky beskrev som "dåliga" investeringar och andra "oförutsedda" förluster.

Celsius avslöjade när det ansökte om amerikanskt konkursskydd denna vecka efter att ha fryst kundmedel i juni. Det är det senaste offret för kryptomarknadskraschen som har tvingat två andra stora företag i konkurs de senaste veckorna.

Mashinsky, som var med och grundade Celsius 2017, avslöjade omfattningen av det New Jersey-baserade företagets problem i en 61-sidig domstolsansökan på torsdagen. Det hade skulder på 5,5 miljarder dollar och tillgångar på bara 4,3 miljarder dollar.

Den stora majoriteten av skulderna, 4,7 miljarder dollar, tillskrevs Celsius-användare. Anmälan antydde att de kunde drabbas av betydande förluster och skyllde företagets problem på en blandning av dåliga insatser, marknadsförhållanden och ett misslyckande med att hantera dess snabba tillväxt.

"Mängden digitala tillgångar på [Celsius] plattform växte snabbare än vad företaget hade för avsikt att distribuera. Som ett resultat tog företaget vad, i efterhand, visade sig vara dåliga beslut om tillgångsdistribution", skrev Mashinsky i ansökan.

Celsius var en av en handfull kryptolångivare som har dragit kryptotillgångar till ett värde av miljarder dollar från vanliga investerare de senaste åren. Man utlovade räntor på upp till 18 procent på vissa kryptovalutor.

Kanadas näst största pensionsfond, Caisse de dépôt et placement du Québec, och investeringsföretaget WestCap ledde en aktiefinansieringsrunda på 600 miljoner dollar förra året som värderade Celsius till 3 miljarder dollar.

Långivaren är det tredje stora kryptoföretaget som ansöker om konkurs, efter kryptomäklaren Voyager Digital och hedgefonden Three Arrows Capital. Alla tre har drabbats av kollapsande kryptotillgångspriser och en kreditfrysning på marknaden.

Mashinsky erkände på torsdagen en rad misstag som ledde till förluster och detaljerade investeringar som gjorde att Celsius inte kunde återbetala pengar till kunderna eftersom det drabbades av en bankkörning i år.

Den ena var en förlust på 510 miljoner dollar som upptäcktes 2021 när Celsius försökte återkräva säkerheter som de hade lovat att täcka lån från en hemlig "privat utlåningsplattform".

"Långivaren kunde tillhandahålla ... säkerheter i tid," skrev Mashinsky. Omkring 440 miljoner dollar av det är fortfarande utestående, tillade han.

Celsius led också i förluster på 100 miljoner dollar när säkerheter som de hade utfäst för att säkra ett lån från Tether - emittenten av stablecoin som är en aktieinvesterare i Celsius - likviderades i godo under de senaste månaderna.

Mashinsky sa att omkring 1 miljard dollar av hans medel var illikvida eftersom de var öronmärkta för företagets Bitcoin-gruvdrift eller investerade i en version av Ethereum-nätverket som ännu inte har lanserats.

Han föreslog att Celsius återhämtningsplan skulle kunna inkludera att använda Bitcoin som genererats från dess gruvdrift för att "åtgärda sitt nuvarande underskott i kryptovaluta."

Förutom att erkänna företagets misstag, skyllde han på "desinformation" i media och på sociala medier för att uppmuntra kunder att ta ut pengar till ett värde av cirka 1 miljard dollar under fem dagar i maj.

Mashinsky sa att Celsius var på väg att ta itu med sina problem när marknaden vände i år.

"Företaget tror att det sannolikt skulle ha varit framgångsrikt inom en snar framtid om marknaden varit relativt stabil."