Los comerciantes chinos de criptomonedas buscan formas de eludir la prohibición

Ray cree que es un solitario. Si bien muchos chinos están cerrando sus billeteras digitales después de que Beijing prohibiera las inversiones en criptomonedas, él está decidido a seguir adelante.

Ray ya recibió un aviso de su intercambio de criptomonedas de que su cuenta se cerrará antes de fin de año. Pero dijo: "Ahora estoy considerando abrir una cuenta en un intercambio descentralizado".

La campaña de China contra las criptomonedas llevó a las autoridades a cerrar las operaciones mineras de Bitcoin en mayo. Esto coincidió con el surgimiento de las finanzas descentralizadas, o DeFi, que permiten a los usuarios comerciar entre sí sin un intermediario como un banco o corredor y hace que sea más difícil de bloquear.

"Todavía comercio con criptomonedas con regularidad", dijo un inversor chino con una cuenta bancaria en el extranjero. “¿Cómo pueden detenerme las autoridades cuando la industria ha evolucionado para evadir el control central?”

Si bien la aplicación más estricta de las criptomonedas se produjo en septiembre, China prohibió por primera vez los intercambios de criptomonedas en 2017 y los usuarios chinos están avanzando gradualmente hacia DeFi.

Según Chainalysis, una firma de investigación, la participación de China en las transacciones globales de Bitcoin alcanzó un máximo del 15 por ciento en noviembre de 2019 y había caído al 5 por ciento en junio de 2021.

En los 12 meses hasta junio, China continental registró 256 mil millones de dólares en actividad de criptomonedas, la más alta de Asia, y el 49 por ciento del volumen total se negoció en plataformas DeFi. Uniswap, uno de los principales intercambios de DeFi, es ahora el segundo intercambio más grande del este de Asia por volumen de transacciones, dijo Chainalysis.

Si bien las restricciones recientes disuaden a gente nueva de ingresar a los mercados de criptomonedas, algunos poseedores de criptomonedas existentes están recurriendo a DeFi para continuar operando, según los expertos.

"La mayor parte del comercio está detenido debido a la prohibición", dijo Deng Jianpeng, director del Centro de Investigación de Finanzas, Ciencia y Tecnología de la Universidad Central de Finanzas y Economía de Beijing. "Pero siempre habrá algunas personas que intentarán encontrar nuevas formas de invertir, por ejemplo a través de una plataforma extranjera o mediante intercambios descentralizados".

Los protocolos DeFi no tienen las mismas obligaciones de “conocer a su cliente” que los intercambios convencionales más regulados. Henri Arslanian, líder criptográfico y socio de PwC, dijo que el uso de DeFi “puede estar prohibido en China, pero en la práctica es muy difícil de monitorear” porque ofrece anonimato a los usuarios.

Miha Grčar, jefa de desarrollo de negocios globales de Kraken, una importante bolsa, dijo que DeFi es una “una especie de Salvaje Oeste en criptografía”. Añadió que los gobiernos están pensando en cómo regular esto, por ejemplo exigiendo alguna forma de identificación del usuario.

En una entrevista con el Financial Times, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Gary Gensler, advirtió que los reguladores quieren más autoridad sobre las plataformas DeFi.

"Muchos chinos ahora están estudiando cómo usar DeFi, pero aquí también hay incertidumbre a medida que el gobierno de Estados Unidos intenta endurecer los controles", dijo Colin Wu, periodista independiente que dirige el popular canal de Twitter Wu Blockchain.

En una entrevista con el Financial Times, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Gary Gensler, advirtió que los reguladores quieren más autoridad sobre las plataformas DeFi.

"Muchos chinos ahora están estudiando cómo usar DeFi, pero aquí también hay incertidumbre a medida que el gobierno de Estados Unidos intenta endurecer los controles", dijo Colin Wu, periodista independiente que dirige el popular canal de Twitter Wu Blockchain.

Chainanlysis descubrió que países como EE. UU., China, Vietnam y el Reino Unido están desempeñando un papel enorme en DeFi con inversores institucionales históricamente grandes armados con grandes carteras criptográficas.

Los grandes propietarios de criptoactivos se sienten atraídos por DeFi porque les permite obtener ingresos de sus monedas. Los usuarios prestan sus criptomonedas a los protocolos DeFi para proporcionar fondos de liquidez para préstamos entre pares. A cambio, los inversores reciben una parte de la tarifa de transacción o recompensas simbólicas.

Sin embargo, los inversores chinos no pueden transferir ganancias de los protocolos DeFi a cuentas bancarias chinas. "El gobierno está cortando la conexión entre las criptomonedas y la moneda fiduciaria", dijo Zee Zheng, fundador y director ejecutivo de SpaceChain, una empresa centrada en aplicaciones espaciales para la tecnología blockchain. Zheng, un empresario chino, se mudó a Singapur, un país amigable con las criptomonedas, hace cuatro años.

Esto no es un problema para los chinos ricos siempre que puedan transferir las ganancias criptográficas a cuentas bancarias extranjeras y eludir los límites de control de capital.

Varias publicaciones en el 51 Bitcoin Forum (uno de los blogs informales sobre criptomonedas que han aparecido desde que los sitios de redes sociales chinos comenzaron a censurar el contenido sobre criptomonedas) recomiendan a los inversores registrar una empresa extranjera y solicitar una cuenta comercial corporativa. Otro usuario proporcionó una lista de instituciones financieras del Reino Unido y EE. UU. que permiten a los residentes de China abrir cuentas bancarias para transferir ganancias de inversiones en criptomonedas a moneda fiduciaria.

Pero para muchos, los pasos adicionales necesarios para invertir en monedas digitales no valen la pena. Zheng dijo: "El gobierno no va tras el 1 por ciento que comercia al margen. Para ellos, es suficiente que las restricciones sean lo suficientemente estrictas para detener el 99 por ciento del comercio".