Cursa pentru lansarea primului ETF pe futures cripto cu amănuntul din Hong Kong este în curs

Furnizorii de fonduri tranzacționate la bursă sunt ocupați să depună cereri pentru a lansa ETF-uri futures cripto axate pe retail, după ce autoritatea locală de reglementare a declarat că va deschide ușa unor astfel de produse.

A fi printre primii care listează un ETF cu amănuntul pe futures cripto la bursa locală va fi deosebit de critic pentru succesul produsului, având în vedere gama restrânsă de active subiacente eligibile prezentate într-o circulară a Comisiei pentru valori mobiliare și futures, au spus experții.

Anunțul a atras „mult interes, mult zgomot”, potrivit lui Rocky Mui, partener din Hong Kong la firma de avocatură Clifford Chance, care a lucrat îndeaproape cu emitenții din industria ETF-urilor.

Richard Douglas, directorul executiv al Saxo Markets din Hong Kong, a declarat că compania sa are o gamă largă de produse de tranzacționare criptomonede terțe disponibile pentru investitorii profesioniști și speră să le ofere un număr de investitori de retail din Hong Kong.

Site-ul web Saxo listează câteva note și ETP-uri tranzacționate la bursă cripto, inclusiv Ethereum Tracker EUR XBT Provider de la CoinShares și Bitcoin Tracker EUR XBT Provider ETN-uri, ETN-uri Bitcoin și Ethereum de la VanEck și ETP Crypto Basket Index ETP al 21Shares.

„Există o serie de cripto ETP [pe raftul nostru] despre care credem că se încadrează în definiția existentă, așa cum este stabilită [în circulara SFC] și, prin urmare, vor fi depuse în curând”, a spus Douglas.

Fidelity International, care luna trecută a devenit prima casă importantă de fonduri la nivel mondial care a oferit un ETP fizic susținut de Bitcoin investitorilor profesioniști din Hong Kong, a refuzat să spună dacă are planuri specifice de a depune pentru un ETF cu amănuntul pe futures cripto.

Potrivit Emma Pecenicic, șef al ofertelor digitale și al parteneriatelor pentru Asia Pacific, ex-Japonia, compania monitorizează îndeaproape evoluțiile criptomonedelor ca parte a unei explorări mai ample a potențialului activelor digitale.

Vivien Wong, director general la fondul de active virtuale New Huo Asset Management, a declarat că compania este în discuții cu managerii de active specifice ETF-urilor despre posibile colaborări pentru lansarea unui ETF de tranzacții futures cripto cu amănuntul în Hong Kong.

Joy Lam, specialist în active virtuale la firma de avocatură din Hong Kong Baker McKenzie, a declarat că există un interes puternic din partea managerilor de a lansa vehicule cripto în Hong Kong de ceva timp.

„Probabil în urmă cu aproximativ 15 luni, am început să primim mai întâi apeluri de la unii dintre managerii de fonduri mai tradiționali despre posibilitatea de a crea ETF-uri criptografice și alte produse axate pe criptomonede”, a spus Lam.

Circulara SFC prevede că administratorii de active care solicită aprobarea de reglementare trebuie să demonstreze o experiență dovedită de cel puțin trei ani în gestionarea ETF-urilor. Drept urmare, mulți jucători caută acum parteneriate între un manager tradițional de active consacrat și o nouă companie axată pe cripto.

„Adevărul este că mulți dintre administratorii de fonduri cripto-nativi sau concentrați pe cripto nu au cu adevărat experiența de fonduri de retail necesară pentru a face acest lucru”, a spus Lam.

Pe de altă parte, când vine vorba de expertiza cripto, nu mulți manageri tradiționali de active au bilanțul necesar sau oameni din echipele lor cu „experiență semnificativă” în investiții în active virtuale pentru a naviga în dislocări ale pieței, a spus ea.

Cea mai mare provocare pentru jucătorii care doresc să lanseze un ETF cu amănuntul pe futures cripto sunt restricțiile stabilite de SFC cu privire la ceea ce pot investi aceste fonduri, fiind permise doar futures Bitcoin și futures Ether tranzacționate la Chicago Mercantile Exchange.

Experții se întreabă câte produse poate suporta cu adevărat piața din Hong Kong atunci când gama de elemente de bază eligibile este atât de restrânsă.

„Cu această gamă restrânsă în ceea ce privește dimensiunea investiției sau strategia dumneavoastră, dacă nu sunteți printre primele cupluri care vor fi aprobate, va fi foarte dificil”, a spus Lam.

Firmele de fonduri s-ar putea confrunta, de asemenea, cu concurența din partea jucătorilor străini atrași de Hong Kong din cauza deschiderii SFC față de produsele cripto de vânzare cu amănuntul.

Lam a primit apeluri de la un număr mic de companii străine care au lansat produse în Statele Unite și Europa, dar nu au o prezență în Hong Kong sau Asia.

„Când au văzut știrile că Hong Kong a vrut să permită ETF-uri futures cripto, au vorbit foarte repede la telefon”, a spus ea.

*Ignites Asia este un serviciu de știri publicat de FT Specialist pentru profesioniștii care lucrează în industria de gestionare a averii. Acesta acoperă totul, de la lansări de noi produse până la reglementări și tendințe din industrie. Testele și abonamentele sunt disponibile laignitesasia.com.