Le PDG de Shopify dépense 3 millions de dollars en actions Coinbase en 2 mois

Le PDG de Shopify dépense 3 millions de dollars en actions Coinbase en 2 mois

Le PDG de Shopify, Tobias Lütke, a été occupé à acheter la baisse des actions Coinbase après avoir levé près de 3 millions de dollars d'actions au cours des deux derniers mois.

Lütke, qui a cofondé le géant du commerce électronique Shopify en 2006, a dépensé en moyenne environ 369 000 dollars en actions Coinbase chaque semaine depuis début août.

L'entrepreneur technologique milliardaire devenu Il a été membre du conseil d'administration de Coinbase en février et détient actuellement le titre d'administrateur, ce qui l'oblige à déposer des transactions auprès de la SEC.

Tous ses achats ont été effectués conformément à un plan de négociation de la règle 10b5-1 adopté le 26 mai 2022, lorsque les actions Coinbase se négociaient à un peu moins de 70 $ après avoir chuté de près de 75 % depuis le début de l'année.

Lütke a acheté des actions Coinbase pour un prix aussi bas que 62 $ (début septembre) et jusqu'à 97,24 $ (mi-août). Au total, il a acheté 40 315 actions pour 2 949 833 $, par dépôt auprès de la SEC, à un prix moyen de 73,17 $.

Les actions Coinbase se négociaient à 65 $ à 11 h 30 HE, ce qui signifie que Lütke est en baisse de 12 % par rapport à ses achats précédents, soit une perte nominale de 330 000 $. Blockworks a contacté Lütke mais n'a pas encore reçu de réponse. Coinbase a refusé de commenter.

L'entreprise a attribué des actions à Lütke en février et juin. rejeté propriétaire véritable de 25 500 actions au moment de son élection au conseil d'administration. Lütke possède 65 815 actions Coinbase, d'une valeur désormais de 4,28 millions de dollars, selon ses dernières révélations.

Mais les achats répétés de Lütke sont rares parmi les initiés de l'entreprise. En fait, un autre dirigeant de Coinbase a acheté les actions de la société depuis son introduction en bourse via une cotation directe en avril dernier : le co-fondateur Fred Ehrsam.

Ehrsam a dépensé 76,8 millions de dollars pour plus de 1,12 million d'actions en mai, avec des transactions d'un montant moyen de 68,49 dollars par action. Cela place Ehrsam dans le rouge de 5 %, ce qui, aux prix actuels, équivaut à 3,35 millions de dollars de pertes papier sur ces transactions particulières.

Les initiés de Coinbase vendent généralement leurs actions

En fait, il est beaucoup plus courant que les initiés de Coinbase encaissent leurs actions. Enfin, la cotation directe de Coinbase différait d'une offre publique initiale (IPO) traditionnelle car aucune nouvelle action n'a été créée lors de l'ouverture des négociations sur le Nasdaq. Au lieu de cela, toutes les liquidités provenaient des actionnaires existants.

Les premiers investisseurs et autres initiés comme le titan du capital-risque Andreessen Horowitz et l'investisseur technologique Fred Wilson ont participé aux côtés de la quasi-totalité des dirigeants de Coinbase, y compris le PDG Brian Armstrong, l'avocat général Paul Grewal, la directrice financière Alesia Haas, la directrice des produits Surojit Chatterjee et la directrice comptable Jennifer Jones, cette dernière ayant vendu pour 595 000 $ d'actions de la société rien qu'en août.

Au total, les initiés de Coinbase ont vendu près de 15,7 millions d'actions de la société pour environ 5,8 milliards de dollars à un prix moyen de 369,39 dollars, selon les données SecForm4 compilées par Blockworks - dont plus de 85 % ont été abandonnées le premier jour de cotation publique de Coinbase.

Les actions Coinbase devraient augmenter de plus de 450 % pour récupérer le précédent prix de vente moyen des initiés.

Wilson a vendu plus d'actions Coinbase que tout autre initié, gagnant 3,63 milliards de dollars grâce à ses propres ventes et à celles de son véhicule d'investissement Union Square Ventures.

Ehrsam, cofondateur de Coinbase, occupe la deuxième place - il a vendu un peu plus de 1,5 million d'actions en 2021 pour 492,3 millions de dollars à un prix moyen de 328,18 dollars - suivi de Marc Andreessen avec 311,2 millions de dollars de ventes à un prix moyen de 294,15 dollars par action.

Les taux d’intérêt à court terme restent stables malgré le mal de tête

Les actionnaires de Coinbase au sens large auront besoin d’une forte conviction pour aller de l’avant. La société est confrontée à des difficultés persistantes au quatrième trimestre de cette année, qui vont bien au-delà des sombres perspectives macroéconomiques globales.

"Coinbase est toujours affecté par de nombreux problèmes actuels, notamment les actions de la SEC, des problèmes techniques, des données financières désastreuses (EBITDA extrêmement négatif) et la structure des frais", a déclaré Oisin Maher, fondateur de QuantX Analytics.

La sélection des titres s'appuie de plus en plus sur des approches de retour aux sources pour déterminer où placer l'argent afin de résister à l'inflation et à la dépression du marché, et recherche des bilans solides avec une croissance significative des revenus. "Je ne suis pas fan de leur utilisation intensive de mesures non conformes aux PCGR dans leur comptabilité", a déclaré Maher.

"Le titre a peut-être un potentiel de hausse à court terme, mais au-delà de cela, je préfère rester à l'écart." Coinbase a signalé une baisse de 63 % de ses revenus d'une année sur l'autre au deuxième trimestre de cette année et a enregistré une perte de 1,1 milliard de dollars sur un chiffre d'affaires de 803 millions de dollars, deux chiffres inférieurs aux attentes des analystes.

Ces facteurs pourraient expliquer pourquoi Lütke de Shopify est le seul initié de Coinbase à faire le plein d'actions Coinbase au cours du dernier trimestre, malgré la chute.

Les intérêts courts stables de Coinbase offrent une lueur d’espoir. Au cours des deux derniers mois, les intérêts à découvert de COIN ont oscillé entre 24,6 millions et 26 millions d'actions, représentant environ 17 % du flottant, ce qui suggère que les paris sur de nouvelles ventes importantes se tarissent.

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Le message « Le PDG de Shopify dépense 3 millions de dollars en actions Coinbase en 2 mois » n'est pas un conseil financier.