Il CEO di Shopify spende 3 milioni di dollari in azioni Coinbase in 2 mesi

Il CEO di Shopify spende 3 milioni di dollari in azioni Coinbase in 2 mesi

Il CEO di Shopify, Tobias Lütke, è stato impegnato ad acquistare il calo delle azioni Coinbase dopo aver raccolto azioni per un valore di quasi 3 milioni di dollari negli ultimi due mesi.

Lütke, che ha co-fondato il gigante dell’e-commerce Shopify nel 2006, ha speso in media circa 369.000 dollari in azioni Coinbase ogni settimana dall’inizio di agosto.

L'imprenditore tecnologico miliardario divenne è diventato membro del consiglio di amministrazione di Coinbase a febbraio e attualmente ricopre il titolo di amministratore, che gli impone di archiviare le operazioni presso la SEC.

Tutti i suoi acquisti sono stati effettuati in conformità con un piano di trading della Regola 10b5-1 adottato il 26 maggio 2022, quando le azioni di Coinbase venivano scambiate a poco meno di 70 dollari dopo essere scese di quasi il 75% da inizio anno.

Lütke ha acquistato azioni Coinbase a partire da 62 dollari (inizio settembre) e fino a 97,24 dollari (metà agosto). In totale, ha acquistato 40.315 azioni per 2.949.833 dollari, secondo la dichiarazione della SEC, a un prezzo medio di 73,17 dollari.

Le azioni di Coinbase venivano scambiate per 65 dollari alle 11:30 ET, il che significa che Lütke è in ribasso del 12% rispetto ai suoi acquisti precedenti, una perdita nominale di 330.000 dollari. Blockworks ha contattato Lütke ma non ha ancora ricevuto risposta. Coinbase ha rifiutato di commentare.

La società ha assegnato azioni a Lütke in febbraio e giugno e lui respinto proprietà effettiva di 25.500 azioni al momento della sua elezione al consiglio. Lütke possiede 65.815 azioni Coinbase, che ora valgono 4,28 milioni di dollari, secondo le sue ultime rivelazioni.

Ma gli acquisti ripetuti di Lütke sono rari tra gli addetti ai lavori dell'azienda. In effetti, un altro dirigente di Coinbase ha acquistato le azioni della società da quando è stata quotata in borsa tramite quotazione diretta lo scorso aprile: il cofondatore Fred Ehrsam.

Ehrsam ha speso 76,8 milioni di dollari su oltre 1,12 milioni di azioni a maggio, con scambi in media di 68,49 dollari per azione. Ciò mette Ehrsam in rosso del 5%, che ai prezzi correnti ammonta a 3,35 milioni di dollari in perdite cartacee su queste particolari operazioni.

Gli addetti ai lavori di Coinbase solitamente vendono le loro azioni

In effetti, è molto più comune per gli addetti ai lavori di Coinbase incassare le proprie azioni. Infine, la quotazione diretta di Coinbase differiva da una tradizionale offerta pubblica iniziale (IPO) perché non venivano create nuove azioni all'apertura delle negoziazioni sul Nasdaq. Invece, tutta la liquidità proveniva dagli azionisti esistenti.

I primi investitori e altri addetti ai lavori, come il titano del venture capital Andreessen Horowitz e l'investitore tecnologico Fred Wilson, hanno partecipato insieme praticamente all'intera suite di dirigenti di livello C di Coinbase, tra cui il CEO Brian Armstrong, il consigliere generale Paul Grewal, il direttore finanziario Alesia Haas, il direttore del prodotto Surojit Chatterjee e il direttore contabile Jennifer Jones, quest'ultima ha venduto azioni della società per un valore di 595.000 dollari solo ad agosto.

In totale, secondo i dati SecForm4 compilati da Blockworks, gli insider di Coinbase hanno venduto quasi 15,7 milioni di azioni societarie per circa 5,8 miliardi di dollari a un prezzo medio di 369,39 dollari, oltre l'85% delle quali sono state vendute il primo giorno di negoziazione pubblica di Coinbase.

Le azioni di Coinbase dovrebbero aumentare di oltre il 450% per recuperare il precedente prezzo di vendita medio degli addetti ai lavori.

Wilson ha venduto più azioni Coinbase di qualsiasi altro insider, guadagnando 3,63 miliardi di dollari attraverso le sue vendite e quelle del suo veicolo di investimento Union Square Ventures.

Al secondo posto c’è il cofondatore di Coinbase Ehrsam, che ha venduto poco più di 1,5 milioni di azioni nel 2021 per 492,3 milioni di dollari a un prezzo medio di 328,18 dollari, seguito da Marc Andreessen con 311,2 milioni di dollari di vendite a un prezzo medio di 294,15 dollari per azione.

L'interesse a breve rimane stabile nonostante il mal di testa

Gli azionisti di Coinbase in generale avranno bisogno di una forte convinzione per andare avanti. Nel quarto trimestre di quest’anno l’azienda si trova ad affrontare difficoltà che vanno ben oltre le fosche prospettive macroeconomiche generali.

"Coinbase è ancora affetto da molti problemi attuali, tra cui azioni della SEC, problemi tecnici, dati finanziari terribili (EBITDA estremamente negativo) e struttura delle commissioni", ha affermato Oisin Maher, fondatore di QuantX Analytics.

La selezione dei titoli si basa sempre più su approcci back-to-basics per calcolare dove parcheggiare il denaro per resistere all’inflazione e al depresso sentiment del mercato, e punta a bilanci solidi con una significativa crescita dei ricavi. “Non sono un fan del loro uso massiccio di parametri non GAAP nella loro contabilità”, ha detto Maher.

“Il titolo potrebbe avere un potenziale di rialzo a breve termine, ma oltre a ciò preferirei starne alla larga”. Coinbase ha registrato un calo delle entrate del 63% su base annua nel secondo trimestre di quest'anno e ha registrato una perdita di 1,1 miliardi di dollari su un fatturato di 803 milioni di dollari, entrambe cifre inferiori alle aspettative degli analisti.

Questi fattori potrebbero spiegare perché Lütke di Shopify è l'unico insider di Coinbase ad aver acquistato azioni Coinbase nell'ultimo trimestre, nonostante il crollo.

L’interesse a breve stabile di Coinbase offre un barlume di speranza. Negli ultimi due mesi, l'interesse a breve termine di COIN ha oscillato tra 24,6 milioni e 26 milioni di azioni, che rappresentano circa il 17% del flottante, suggerendo che le scommesse per ulteriori dumping significativi si stanno esaurendo.

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Il post "Il CEO di Shopify spende 3 milioni di dollari in azioni Coinbase in 2 mesi" non è un consiglio finanziario.