De CEO van Shopify besteedt in twee maanden tijd $3 miljoen aan Coinbase-aandelen

De CEO van Shopify besteedt in twee maanden tijd $3 miljoen aan Coinbase-aandelen

Tobias Lütke, CEO van Shopify, is druk bezig geweest met het kopen van de dip in Coinbase-aandelen nadat hij de afgelopen twee maanden voor bijna $ 3 miljoen aan aandelen had opgehaald.

Lütke, mede-oprichter van e-commercegigant Shopify in 2006, heeft sinds begin augustus wekelijks gemiddeld ongeveer $369.000 aan Coinbase-aandelen uitgegeven.

De miljardair tech-ondernemer werd hij werd in februari bestuurslid van Coinbase en heeft momenteel de titel van directeur, waarvoor hij transacties moet indienen bij de SEC.

Al zijn aankopen werden gedaan in overeenstemming met een handelsplan van Regel 10b5-1 dat op 26 mei 2022 werd aangenomen, toen de aandelen van Coinbase voor iets minder dan $70 werden verhandeld, nadat ze dit jaar met bijna 75% waren gedaald.

Lütke heeft Coinbase-aandelen gekocht voor slechts $62 (begin september) en maximaal $97,24 (medio augustus). In totaal kocht hij 40.315 aandelen voor $2.949.833, per SEC-aanvraag, tegen een gemiddelde prijs van $73,17.

Coinbase-aandelen werden vanaf 11.30 uur ET verhandeld voor $65, wat betekent dat Lütke 12% lager is dan zijn eerdere aankopen, een nominaal verlies van $330.000. Blockworks heeft contact opgenomen met Lütke, maar heeft nog geen reactie ontvangen. Coinbase weigerde commentaar te geven.

Het bedrijf kende in februari en juni aandelen Lütke toe, en hij afgewezen economische eigendom van 25.500 aandelen rond de tijd van zijn verkiezing tot lid van de raad van bestuur. Lütke bezit 65.815 Coinbase-aandelen, die nu volgens zijn laatste onthullingen $4,28 miljoen waard zijn.

Maar de herhaalde aankopen van Lütke zijn zeldzaam onder insiders van bedrijven. In feite heeft een andere directeur van Coinbase de aandelen van het bedrijf gekocht sinds het afgelopen april via een directe notering naar de beurs ging: mede-oprichter Fred Ehrsam.

Ehrsam heeft in mei $76,8 miljoen uitgegeven aan meer dan 1,12 miljoen aandelen, met een gemiddelde transactiewaarde van $68,49 per aandeel. Dit zet Ehrsam in het rood met 5%, wat tegen de huidige prijzen neerkomt op $3,35 miljoen aan papieren verliezen op deze specifieke transacties.

Insiders van Coinbase verkopen meestal hun aandelen

Het komt zelfs veel vaker voor dat Coinbase-insiders hun aandelen verzilveren. Ten slotte verschilde de directe notering van Coinbase van een traditionele beursintroductie (IPO), omdat er geen nieuwe aandelen werden gecreëerd toen de handel op Nasdaq werd geopend. In plaats daarvan kwam alle liquiditeit van bestaande aandeelhouders.

Vroege investeerders en andere insiders zoals durfkapitaaltitan Andreessen Horowitz en technologie-investeerder Fred Wilson hebben deelgenomen naast vrijwel het hele team van C-level executives van Coinbase, waaronder CEO Brian Armstrong, algemeen adviseur Paul Grewal, financieel directeur Alesia Haas, financieel directeur Surojit Chatterjee en financieel directeur Jennifer Jones, van wie de laatste pas in augustus voor 595.000 dollar aan bedrijfsaandelen verkocht.

In totaal hebben Coinbase-insiders bijna 15,7 miljoen bedrijfsaandelen gedumpt voor ongeveer $5,8 miljard tegen een gemiddelde prijs van $369,39, volgens SecForm4-gegevens verzameld door Blockworks - waarvan meer dan 85% werd gedumpt op de eerste dag van de openbare handel van Coinbase.

De aandelen van Coinbase zouden meer dan 450% moeten stijgen om de vorige gemiddelde verkoopprijs van insiders terug te winnen.

Wilson heeft meer Coinbase-aandelen verkocht dan welke andere insider dan ook en verdiende 3,63 miljard dollar via zijn eigen verkopen en die van zijn investeringsvehikel Union Square Ventures.

Mede-oprichter van Coinbase, Ehrsam, staat op de tweede plaats – hij verkocht iets meer dan 1,5 miljoen aandelen in 2021 voor $492,3 miljoen tegen een gemiddelde prijs van $328,18 – gevolgd door Marc Andreessen met $311,2 miljoen aan verkopen tegen een gemiddelde prijs van $294,15 per aandeel.

De korte rente blijft ondanks de hoofdpijn stabiel

De aandeelhouders van Coinbase zullen een sterke overtuiging nodig hebben om vooruit te komen. Het bedrijf wordt in het vierde kwartaal van dit jaar geconfronteerd met aanhoudende tegenwind die veel verder gaat dan de sombere algemene macro-economische vooruitzichten.

“Coinbase wordt nog steeds beïnvloed door veel actuele problemen, waaronder SEC-acties, technische problemen, verschrikkelijke financiële cijfers (enorm negatieve EBITDA) en vergoedingenstructuur”, zegt Oisin Maher, oprichter van QuantX Analytics.

De aandelenselectie vertrouwt steeds meer op een back-to-basics-aanpak om te berekenen waar geld moet worden geparkeerd om de inflatie en het depressieve marktsentiment te weerstaan, en streeft naar sterke balansen met een aanzienlijke omzetgroei. “Ik ben geen fan van hun intensieve gebruik van niet-GAAP-statistieken in hun boekhouding,” zei Maher.

“Het aandeel heeft misschien opwaarts potentieel op de korte termijn, maar verder blijf ik liever weg.” Coinbase rapporteerde in het tweede kwartaal van dit jaar een omzetdaling van 63% op jaarbasis en boekte een verlies van $1,1 miljard op een omzet van $803 miljoen, beide cijfers lager dan de verwachtingen van analisten.

Deze factoren zouden kunnen verklaren waarom Lütke van Shopify de enige insider van Coinbase is die in het afgelopen kwartaal Coinbase-aandelen heeft gekocht, ondanks de daling.

De stabiele korte rente van Coinbase biedt een sprankje hoop. De afgelopen twee maanden schommelde de korte rente van COIN tussen de 24,6 miljoen en 26 miljoen aandelen, wat ongeveer 17% van de float vertegenwoordigt, wat erop wijst dat de kansen op verdere aanzienlijke dumps aan het opdrogen zijn.

Deelnemen DIT: LONDEN en leer hoe de grootste TradFi- en crypto-instellingen de toekomst van institutionele crypto-adoptie zien. Register hier.

De post “Shopify CEO besteedt $3 miljoen aan Coinbase-aandelen in 2 maanden” is geen financieel advies.