CEO da Shopify gasta US$ 3 milhões em ações da Coinbase em 2 meses

CEO da Shopify gasta US$ 3 milhões em ações da Coinbase em 2 meses

O CEO do Shopify, Tobias Lütke, tem estado ocupado comprando ações da Coinbase depois de levantar quase US$ 3 milhões em ações nos últimos dois meses.

Lütke, que foi cofundador da gigante do comércio eletrônico Shopify em 2006, gastou em média cerca de US$ 369 mil em ações da Coinbase todas as semanas desde o início de agosto.

O bilionário empresário de tecnologia tornou-se foi membro do conselho da Coinbase em fevereiro e atualmente detém o título de diretor, o que exige que ele registre negociações junto à SEC.

Todas as suas compras foram feitas de acordo com um plano de negociação da Regra 10b5-1 adotado em 26 de maio de 2022, quando as ações da Coinbase eram negociadas a pouco menos de US$ 70, após terem caído quase 75% no acumulado do ano.

Lütke comprou ações da Coinbase por apenas US$ 62 (início de setembro) e por US$ 97,24 (meados de agosto). No total, ele comprou 40.315 ações por US$ 2.949.833, de acordo com registro da SEC, a um preço médio de US$ 73,17.

As ações da Coinbase eram negociadas por US$ 65 às 11h30 ET, o que significa que Lütke caiu 12% em relação às suas compras anteriores, uma perda nominal de US$ 330.000. A Blockworks entrou em contato com Lütke, mas ainda não recebeu resposta. A Coinbase não quis comentar.

A empresa concedeu ações à Lütke em fevereiro e junho, e ele rejeitado propriedade efetiva de 25.500 ações na época de sua eleição para o conselho. Lütke possui 65.815 ações da Coinbase, agora avaliadas em US$ 4,28 milhões, de acordo com suas últimas divulgações.

Mas as repetidas compras de Lütke são raras entre os membros da empresa. Na verdade, outro executivo da Coinbase comprou ações da empresa desde que ela abriu o capital por meio de listagem direta em abril passado: o cofundador Fred Ehrsam.

Ehrsam gastou US$ 76,8 milhões em mais de 1,12 milhão de ações em maio, com negociações com média de US$ 68,49 por ação. Isto coloca a Ehrsam no vermelho em 5%, o que a preços correntes equivale a 3,35 milhões de dólares em perdas de papel nestas negociações específicas.

Insiders da Coinbase geralmente vendem suas ações

Na verdade, é muito mais comum que os membros da Coinbase lucrem com suas ações. Finalmente, a listagem direta da Coinbase diferiu de uma oferta pública inicial (IPO) tradicional porque nenhuma nova ação foi criada quando a negociação foi aberta na Nasdaq. Em vez disso, toda a liquidez veio dos acionistas existentes.

Os primeiros investidores e outros insiders, como o titã de capital de risco Andreessen Horowitz e o investidor de tecnologia Fred Wilson, participaram ao lado de praticamente todo o conjunto de executivos de nível C da Coinbase, incluindo o CEO Brian Armstrong, o conselheiro geral Paul Grewal, a diretora financeira Alesia Haas, o diretor de produtos Surojit Chatterjee e a diretora de contabilidade Jennifer Jones, a última das quais vendeu US$ 595.000 em ações da empresa apenas em agosto.

No total, os insiders da Coinbase venderam quase 15,7 milhões de ações da empresa por cerca de US$ 5,8 bilhões a um preço médio de US$ 369,39, de acordo com dados SecForm4 compilados pela Blockworks – mais de 85% das quais foram descartadas no primeiro dia de negociação pública da Coinbase.

As ações da Coinbase teriam que subir mais de 450% para recuperar o preço médio de venda anterior dos insiders.

Wilson vendeu mais ações da Coinbase do que qualquer outro insider, ganhando US$ 3,63 bilhões por meio de suas próprias vendas e de seu veículo de investimento Union Square Ventures.

O cofundador da Coinbase, Ehrsam, está em segundo lugar - ele vendeu pouco mais de 1,5 milhão de ações em 2021 por US$ 492,3 milhões a um preço médio de US$ 328,18 - seguido por Marc Andreessen com US$ 311,2 milhões em vendas a um preço médio de US$ 294,15 por ação.

Juros curtos permanecem estáveis ​​apesar da dor de cabeça

Os acionistas da Coinbase precisarão de forte convicção para seguir em frente. A empresa enfrenta obstáculos contínuos no quarto trimestre deste ano que vão muito além das sombrias perspectivas macroeconómicas globais.

“A Coinbase ainda é afetada por muitos problemas atuais, incluindo ações da SEC, problemas técnicos, finanças terríveis (EBITDA extremamente negativo) e estrutura de taxas”, disse Oisin Maher, fundador da QuantX Analytics.

A selecção de acções depende cada vez mais de abordagens básicas para calcular onde colocar o dinheiro para fazer face à inflação e ao sentimento deprimido do mercado, e procura balanços sólidos com um crescimento significativo das receitas. “Não sou fã do uso intenso de métricas não-GAAP em sua contabilidade”, disse Maher.

“As ações podem ter potencial de valorização no curto prazo, mas, fora isso, prefiro ficar longe.” A Coinbase relatou um declínio de 63% na receita ano a ano no segundo trimestre deste ano e registrou uma perda de US$ 1,1 bilhão sobre uma receita de US$ 803 milhões, ambos números abaixo das expectativas dos analistas.

Esses fatores podem explicar por que Lütke, do Shopify, é o único membro da Coinbase a investir em ações da Coinbase no último trimestre, apesar da queda.

Os juros a descoberto estáveis ​​da Coinbase oferecem um vislumbre de esperança. Nos últimos dois meses, os juros a descoberto da COIN oscilaram entre 24,6 milhões e 26 milhões de ações, representando cerca de 17% do float, sugerindo que as apostas para novas lixeiras significativas estão a diminuir.

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A postagem “CEO do Shopify gasta US$ 3 milhões em ações da Coinbase em 2 meses” não é um conselho financeiro.