Crypto Reaper kviečia Genesis.

Kaip šį mėnesį FTX klientai pastebėjo, gyvenimas ateina pas jus greitai kriptovaliutų būdu. Dabar atrodo, kad „Genesis“ yra naujausia užšaldyta kriptovaliutų žiemos auka – iš esmės „Goldman Sachs“ stebuklingų pupelių auka.

Iš Bloomberg per naktį:

Skaitmeninio turto maklerio įmonė „Genesis“ stengiasi pritraukti naujų pinigų savo skolinimo padaliniui ir įspėja potencialius investuotojus, kad, pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu, gali tekti pateikti bankroto bylą, jei jos pastangos nepavyks.

Paskutines kelias dienas „Genesis“ praleido ieškodama mažiausiai 1 mlrd. Jų teigimu, buvo diskutuojama apie galimas kriptovaliutų biržos „Binance“ investicijas, tačiau finansavimo iki šiol nepavyko gauti.

Finansavimo skubėjimą paskatino skolintojo likvidumo krizė po staigaus vienos didžiausių pasaulyje kriptovaliutų biržos FTX žlugimo. „Genesis“ sustabdė pinigų išėmimą netrukus po to, kai lapkričio 10 d. paskelbė, kad FTX prekybos sąskaitoje užrakino 175 mln.

Turėtume pabrėžti, kad Genesis den Borg sakė: "Mes neketiname nedelsiant kelti bankroto bylos... Mūsų tikslas yra taikiai išspręsti esamą situaciją, nereikia kelti bankroto bylos. Genesis ir toliau veda konstruktyvias diskusijas su kreditoriais." („Neatidėliotina“ dalis tikrai pripildo mus pasitikėjimo.)

Genesis nėra mažas Džonis, kuris pastaruoju metu atėjo į kriptovaliutą. Ji pradėjo prekiauti Bitcoin dar 2013 m. ir teigia, kad pernai sudarė daugiau nei 130 milijardų dolerių vertės kriptovaliutų paskolas, prekiavo 116 milijardų dolerių vertės Bitcoin ir beveik 54 milijardų dolerių vertės kriptovaliutų išvestinėmis priemonėmis. Tai kertinis buvusio Houlihan Lokey investicijų bankininko Barry Silberto skaitmeninės valiutos grupės imperijos akmuo.

Stebuklingos pupelės, valdančios visas stebuklingąsias pupeles, nesutiko su naujausiu užkratu, kuris užklupo kitą pagrindinį pramonės veikėją, kai bitkoino kaina sumažėjo žemiau 16 000 USD.

Tai dar ne viskas. Pažiūrėkite, kas nutiko kitam pagrindiniam Silbert's DCG ramsčiui – „Grayscale Bitcoin Trust“. Atgal į niūrias dienas. . . Prieš 13 mėnesių GBTC turtas pasiekė beveik 40 mlrd. Šiandien tai yra apie 10 mlrd.

Dar blogiau, investuotojai taip sunkiai parduoda savo akcijas, kad dabar prekiauja su rekordine 45 procentų nuolaida, palyginti su dabartine jų turimo Bitcoin rinkos verte. Tai yra stulbinantis skirtumas tarp to, kas atrodo kaip atsidavęs pasitikėjimas. (Atsižvelgiant į kontekstą, žmonės išsigando, kai 2020 m. kovo mėn. pagrindiniai kredito ETF prekiavo su 5–8 procentų nuolaida GAV).

Yra įvairių būdų į tai žiūrėti. Viena yra tai, ar tai rodo, kad žmonės netiki, kad GBTC iš tikrųjų priklauso Bitcoin, kaip teigia Mattas Levine'as pirmadienį. Spekuliacijų apie šią idėją nenuramino „Greyscale“ atsisakymas dalytis kriptografiniais atsargų įrodymais dėl „saugumo problemų“.

Tačiau mūsų, kaip ir Matto, šis argumentas neįtikina. GBTC yra registruotas SEC, audituotas, o jos NYSE listinguojamas ir reguliuojamas depozitoriumo agentas Coinbase patikrino visus Bitcoin. Didžiulė nuolaida geriau paaiškinama tuo, kad nėra ETF tipo arbitražo mechanizmo.

Pinigams plūstant į tresto fondą, jo akcijos paprastai buvo prekiaujama brangiau nei jo turimas Bitcoin, todėl GBTC išleido daug naujų akcijų, kad patenkintų paklausą ir nupirktų daugiau Bitcoin. Tačiau dabar, kai atoslūgis pasisuko, nėra lengvo būdo panaikinti atotrūkį ir suderinti GBTC akcijos vertę ir GAV (yra įdomi saga, susijusi su Grayscale bandymu konvertuoti jį į labiau klasikinį ETF, į kurį čia įsitraukia mūsų kolega Steve'as Johnsonas).

Bet kuriuo atveju, bendra sudedamoji dalis yra Silbert's DCG, kuriai taip pat priklauso CoinDesk – žiniasklaidos kompanija, kuri anksčiau šį mėnesį paskelbė žinią apie abejotiną Alamedos balansą ir sukėlė neseniai įvykusius kriptovaliutų traukulius.

Tačiau šiuo metu tai yra daug platesnė istorija, kai kriptovaliutų niūrų pjovėjas tyrinėja aplinką, kurioje gausu taikinių, o dar stipresni žaidėjai atrodo šiek tiek išblyškę. „Coinbase“ akcijos vakar atpigo dar 8 procentais, todėl rinkos viršutinė riba buvo mažesnė nei 10 mlrd. USD (praėjusiais metais IPO buvo įvertinta 76 mlrd. USD, daugiau nei NYSE patronuojančios bendrovės ICE).