تلقى متجر Sam Bankman-Fried التجاري معاملة خاصة في FTX لسنوات

قال Sam Bankman-Fried إنه تم السماح لشركة Alameda Research بتجاوز حدود الاقتراض العادية في بورصة FTX منذ إنشائها، في امتياز يوضح كيف تمتعت الأعمال التجارية للملياردير السابق بمعاملة تفضيلية على العملاء قبل سنوات من أزمة العملات المشفرة في عام 2022.

في مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز، وصف الشاب البالغ من العمر 30 عامًا الدور الضخم الذي لعبته Alameda في إطلاق البورصة في عام 2019 وكيف تمكنت من الوصول إلى قروض كبيرة بشكل استثنائي من FTX منذ البداية.

قال بانكمان فريد إنه "عندما تم إطلاق FTX لأول مرة، كان لدى Alameda "حدود كبيرة جدًا" على الاقتراض من البورصة، لكنه كان يتمنى "بالتأكيد" لو كان قد جعل شركة التداول تلتزم بنفس المعايير التي يتبعها العملاء الآخرون.

وردا على سؤال عما إذا كانت شركة ألاميدا لا تزال لديها حدود أكبر من العملاء الآخرين، قال: "أعتقد أن هذا قد يكون صحيحا". ولم يذكر حجم الحدود التي تفرضها شركة ألاميدا على العملاء الآخرين.

وقد صورت FTX وAlameda نفسيهما علنًا على أنهما كيانان منفصلان لتجنب ظهور تضارب في المصالح بين البورصة، التي عالجت ما قيمته مليارات الدولارات من صفقات العملاء قبل شهر من انهيارها، وشركة التداول المملوكة لـ Bankman-Fried.

تسلط تعليقات بانكمان فرايد الضوء على المعاملة الخاصة التي تلقاها ألاميدا منذ فترة طويلة. لعبت العلاقات الوثيقة بين الشركات والقروض الكبيرة التي حصلت عليها Alameda من FTX دورًا رئيسيًا في الانهيار المذهل للبورصة، التي كانت ذات يوم واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة وتقدر قيمتها بـ 32 مليار دولار من قبل المستثمرين بما في ذلك Sequoia وBlackRock.

اعتذر Bankman-Fried، الذي كان سابقًا أحد أكثر الشخصيات احترامًا في صناعة الأصول الرقمية، عن الأخطاء التي تركت مليون دائن يواجهون خسائر كبيرة على الأموال التي عهدوا بها إلى FTX، لكنه نفى إساءة استخدام أصول العملاء عمدًا.

قال Bankman-Fried إن أصول حدود الإقراض الكبيرة لشركة Alameda كانت نتيجة الدور المبكر للأعمال التجارية كمزود رئيسي للسيولة لشركة FTX قبل أن تجتذب مجموعات مالية أخرى.

تعاملت FTX، مثل غيرها من أماكن التداول الخارجية الكبيرة، مع كميات كبيرة من المشتقات، مما سمح للمتداولين بتنمية رهاناتهم باستخدام الأموال المقترضة - ولكن عادة ما تكون الشركات المهنية مطلوبة حتى يعمل السوق بسلاسة.

قال بانكمان فريد: “إذا عدت إلى عام 2019 عندما تم إطلاق FTX لأول مرة، فستجد أن Alameda كان لديها 45 بالمائة من الحجم أو شيء من هذا القبيل على المنصة في تلك المرحلة”. "لقد كان الوضع في الأساس حيث إذا نفدت القدرة على حساب ألاميدا لاتخاذ مراكز جديدة، فإن ذلك من شأنه أن يخلق مشاكل مخاطر للمنصة لأنه لم يكن لدينا ما يكفي من مزودي السيولة. وأعتقد أن لديها حدود كبيرة جدًا بسبب ذلك."

وقال إن ألاميدا استحوذت هذا العام على حوالي 2 في المائة من حجم التداول ولم تعد المزود الرئيسي للسيولة في البورصة. وقال بانكمان فريد إنه يأسف لعدم إعادة النظر في معاملة الشركة التجارية للتأكد من أنها تخضع لنفس القيود الائتمانية التي تخضع لها الشركات المماثلة الأخرى العاملة في البورصة.

أعطت FTX للمتداولين القدرة على وضع رهانات كبيرة على العملات المشفرة بنفقات أولية صغيرة فقط، تُعرف بالتداول على الهامش. كان تعرض FTX الكبير لشركة Alameda سببًا رئيسيًا وراء تسبب الضعف في الميزانية العمومية للشركة التجارية في حدوث أزمة مالية اجتاحت الشركتين.

وقدر بانكمان فرايد التزامات ألاميدا تجاه FTX بنحو 10 مليارات دولار عندما تقدمت الشركتان بطلب لإشهار إفلاسهما في نوفمبر.

وقال بانكمان فريد: "من حيث الحجم والإيرادات والسيولة، كانت البورصة مستقلة فعليًا عن ألاميدا. ومن الواضح أن ذلك لم يتحقق من حيث المراكز أو الأرصدة في المكان".

انتقد جون راي، أمين الإفلاس المخضرم الذي قاد FTX إلى الإفلاس، قيادته السابقة لفشلها في إبقاء Alameda وFTX منفصلين. وفي ملفات المحكمة، أشار إلى "الإعفاء السري لشركة Alameda من جوانب معينة من بروتوكول التصفية التلقائية الخاص بشركة FTX.com".

لقد كانت التصفية التلقائية أو إغلاق مراكز المصادر أحد المبادئ الأساسية لممارسات إدارة المخاطر في FTX ومحورًا لمقترحاتها لتغيير أجزاء من التنظيم المالي الأمريكي. عندما بدأت صفقات العميل النموذجي في الانخفاض، كان من المفترض أن تبدأ آلية التصفية الخاصة بـ FTX في استهلاك هامش الحساب لحماية مكان التداول من صفقة واحدة تسبب خسارة للبورصة.

ومع ذلك، قال بانكمان فرايد إنه "ربما كان هناك تأخير في التصفية" لشركة ألاميدا وربما تجار التجزئة الكبار الآخرين. وقال إنه "غير متأكد" مما إذا كانت ألاميدا تخضع لنفس بروتوكول التصفية الذي يخضع له المتداولون الآخرون في البورصة وأن معاملة حساب الشركة التجارية "في حالة تغير مستمر".