Virginia pensionifond investeerib tootluse suurendamiseks krüptolaenudesse

6,8 miljardi dollari suurune Virginia pensionifond soovib suurendada tootlust, investeerides krüptokrediiditurgudele, hoolimata kriisist selles valdkonnas, mis on viinud mitmed ettevõtted pankrotti ja põhjustanud suuri kahjusid jaeinvestoritele.

Fairfax County Retirement Systems sai hiljuti oma hoolekogult loa investeerida "saagipõllundusse", kus investorid laenavad oma digitaalseid märke krüptoprojektidele kindla maksevoo eest.

"Mõned tulud, mida saate saagikuse kasvatamise strateegiaga, on tõesti atraktiivsed, kuna osa inimesi on sellest piirkonnast pensionile läinud," ütles Fairfaxi maakonna politseiametnike pensionisüsteemi investeerimisjuht Katherine Molnar intervjuus.

Krüptolaenamine on olnud selle aasta krediidikriisi keskmes digitaalsete varade turgudel pärast seda, kui populaarse tootluse kasvatamise tööriista stablecoin Terra 40 miljardi dollari väärtuses kokkuvarisemine saatis kogu sektoris lööklaineid.

Mitmed krüptolaenamisele spetsialiseerunud suurettevõtted, sealhulgas Celsius Network ja Voyager, samuti riskifond Three Arrows Capital, on pankrotti läinud, samas kui paljud jaemüüjad, kes investeerivad riskantsetesse tootlusstrateegiatesse, on kandnud suuri kahjusid. Paljud tootlusprojektid pakuvad palju suuremat tulu kui võlakirjaturgudel leiduvad projektid, kuid pakuvad vähe traditsioonilises rahastamises leiduvat investorite kaitset.

Molnar ütles, et "need, kes on endiselt valmis pakkuma likviidsust, korralikud kasumiotsijad, saavad praegu atraktiivsemat tulu."

Fairfax System paigutas hiljuti kumbki 35 miljonit dollarit Parataxis Capitali digitaalse tulufondi ja VanEcki uude finantstulufondi, mille eesmärk on pakkuda investoritele tulu digitaalsete varade ettevõtetega sõlmitud lühiajaliste laenulepingute kaudu.

Fairfax System investeeris nendesse krüptotootlusfondidesse pärast seda, kui tema suuremat Kanada konkurenti Caisse de dépôt et placement du Québeci tabas Celsiuse otsus peatada klientide väljavõtmine ja sellele järgnev pankrotiavaldus. CDPQ investeeris eelmisel aastal erakapitali kontserni aktsiatesse, panustades plokiahela tehnoloogia tulevikule.

5 miljardi dollari suurune Fairfaxi maakonna töötajate pensionisüsteem ja 1,8 miljardi dollari suurune Fairfaxi maakonna politseiametnike pensionisüsteem olid juba enne saagikasvatusse sukeldumise otsust krüptosse investeerinud. Pensionifondid investeerisid 2019. aastal esmalt vastavalt 10 miljonit ja 11 miljonit dollarit Morgan Creek Blockchain Opportunities Fundi, aasta pärast seda, kui neid tehnoloogia potentsiaalist teavitati.

"Olime konverentsil ja kuulsime akadeemikut, kes õpetas sellel teemal kursust," ütles Molnar. "Meid huvitas tehnoloogia ja selle toodete lubadus."

Pensionihaldurid ütlesid, et nad viisid enne nende esialgset eraldamist läbi ulatusliku hoolsuskontrolli, investeerides peamiselt ettevõtetesse, mitte žetoonidesse, mis pakuvad krüptoturu jaoks installatsioone. Seejärel tegid kaks pensionifondi veel seitse digitaalset eraldist, mis hõlmasid erakapitali investeerimisfonde, riskifonde ja nüüd tootlusstrateegiaid.

"Alustasime riskikapitali ja erakapitali investeerimisega," ütles Andrew Spellar, Fairfaxi maakonna töötajate investeerimisjuht. "Kuid kuna me muutusime selles valdkonnas mugavamaks, hakkasime veidi laiemalt mõtlema, kuidas saaksime kasutada digitaalsete varade strateegiaid portfelli muudes osades."

Süsteemid ütlesid, et nende esialgseid investeeringuid digitaalsete varade sektorisse mõjutab selle aasta turu ebastabiilsus eeldatavasti umbes 50 protsenti, kuid see tõstaks investeeringuid siiski 350 protsenti.

"Usume endiselt oma esialgsesse väitekirja," ütles Molnar. "Asjad taastuvad ja tugevamad tehnoloogiad jäävad tõenäoliselt ellu."