A Virginia nyugdíjalap kriptokölcsönökbe fektet be, hogy növelje a hozamot

Egy 6,8 milliárd dolláros virginiai nyugdíjalap kriptohitel-piaci befektetésekkel próbálja növelni a hozamokat, annak ellenére, hogy az ágazat válsága több vállalatot csődbe vitt, és súlyos veszteségeket okozott a lakossági befektetőknek.

A Fairfax County Retirement Systems a közelmúltban jóváhagyást kapott a kuratóriumától, hogy a „hozamgazdálkodásba” fektessenek be, ahol a befektetők digitális tokenjeiket kölcsönözik kriptoprojekteknek, fix fizetési folyamért cserébe.

„A hozamgazdálkodási stratégiával elérhető hozamok egy része igazán vonzó, mert az emberek egy része nyugdíjba ment erről a területről” – mondta Katherine Molnar, a Fairfax megyei rendőrtisztek nyugdíjrendszerének befektetési igazgatója egy interjúban.

A kriptográfiai hitelezés állt az idei hitelválság középpontjában a digitális eszközök piacán, miután a stablecoin Terra 40 milliárd dolláros összeomlása, amely egy népszerű hozamgazdálkodási eszköz volt, sokkhullámokat keltett az egész szektorban.

Számos kriptokölcsönzésre szakosodott nagyvállalat, köztük a Celsius Network és a Voyager, valamint a Three Arrows Capital fedezeti alap csődbe ment, miközben számos kockázatos hozamgazdálkodási stratégiákba befektető kiskereskedő súlyos veszteségeket szenvedett el. Sok hozamgazdálkodási projekt jóval magasabb hozamot kínál, mint a kötvénypiacokon, de kevés a hagyományos finanszírozásban megtalálható befektetővédelem.

Molnár elmondta, hogy „azok, akik még hajlandók likviditást biztosítani, tisztességes profitra vágyók, most valóban vonzóbb hozamot érhetnek el”.

A Fairfax System a közelmúltban 35 millió dollárt helyezett el a Parataxis Capital Digital Yield Fund és a VanEck új Finance Income Fund alapjába, amelynek célja, hogy a befektetők számára bevételt biztosítson a digitális eszközökkel foglalkozó társaságokkal kötött rövid távú hitelmegállapodásokon keresztül.

A Fairfax System ezekbe a kriptohozam-alapokba való befektetése azután történt, hogy nagyobb kanadai versenytársát, a Caisse de dépôt et placement du Québecet sújtotta a Celsius azon döntése, hogy leállítja az ügyfelek visszavonását és az azt követő csődbejelentést. A CDPQ tavaly fektetett be a magánkézben lévő csoport részvényeibe a blokklánc technológia jövőjére tett fogadás részeként.

Az 5 milliárd dolláros Fairfax County Employees Retirement System és az 1,8 milliárd dolláros Fairfax County Police Officers Retirement System már azelőtt befektetett kriptográfiai eszközökbe, mielőtt meghozta a döntést a hozamgazdálkodásba való belemerülésről. A nyugdíjalapok először 10 millió dollárt, illetve 11 millió dollárt fektettek be a Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund-ba 2019-ben, egy évvel azután, hogy figyelmeztették őket a technológia lehetőségeire.

„Voltunk egy konferencián, és hallottunk egy akadémikust, aki ebben a témában tartott tanfolyamot” – mondta Molnár. „Nagyon felkeltette az érdeklődésünket a technológia és termékei ígérete.”

A nyugdíjkezelők elmondták, hogy a kezdeti allokáció előtt kiterjedt átvilágítást végeztek, és a befektetést elsősorban a kriptopiaci telepítést biztosító cégekbe fektették be, nem pedig tokenekbe. A két nyugdíjalap ezután további hét digitális allokációt hajtott végre, amelyek magukban foglalták a magántőkét, a fedezeti alapokat és most a hozamgazdálkodási stratégiákat.

„A kockázati tőkével és a magántőkével kezdtük” – mondta Andrew Spellar, a Fairfax County Employees befektetési vezetője. "De ahogy egyre kényelmesebbé váltunk ezen a területen, elkezdtünk egy kicsit szélesebb körben gondolkodni azon, hogyan használhatnánk fel a digitális eszközök stratégiáit a portfólió más részein."

A rendszerek szerint a kezdeti befektetéseiket a digitális eszközök szektorába várhatóan mintegy 50 százalékkal érinti az idei piaci zavar, de ez így is 350 százalékkal növelné a befektetést.

„Még mindig hiszünk az eredeti tézisünkben” – mondta Molnár. "A dolgok helyre fognak állni, és az erősebb technológiák valószínűleg fennmaradnak."