Virdžinijos pensijų fondas investuoja į kriptovaliutų paskolas, kad padidintų grąžą

6,8 milijardo JAV dolerių vertės Virdžinijos pensijų fondas siekia padidinti grąžą investuodamas į kriptovaliutų kreditų rinkas, nepaisant pramonės krizės, dėl kurios kelios įmonės bankrutavo ir pridarė didelių nuostolių mažmeniniams investuotojams.

Neseniai „Fairfax County Retirement Systems“ gavo savo patikėtinių tarybos leidimą investuoti į „derliaus auginimą“, kai investuotojai skolina savo skaitmeninius žetonus kriptovaliutų projektams mainais už fiksuotą mokėjimų srautą.

„Kai kurios grąžos, kurias galite gauti taikydami derliaus ūkininkavimo strategiją, yra tikrai patrauklios, nes dalis žmonių išėjo į pensiją iš tos srities“, – interviu sakė Katherine Molnar, Fairfax apygardos policijos pareigūnų pensijų sistemos vyriausioji investicijų pareigūnė.

Kriptografinis skolinimas buvo šių metų kreditų krizės skaitmeninio turto rinkose centre po to, kai 40 mlrd. USD vertės „stablecoin Terra“, kuri buvo populiari pelno auginimo priemonė, žlugo, sukėlė šokiravimo bangas visame sektoriuje.

Keletas didelių įmonių, besispecializuojančių kriptovaliutų skolinimu, įskaitant „Celsius Network“ ir „Voyager“, taip pat rizikos draudimo fondą „Three Arrows Capital“, bankrutavo, o daugelis mažmenininkų, investuojančių į rizikingas pajamingumo ūkininkavimo strategijas, patyrė didelių nuostolių. Daugelis derlingų ūkininkavimo projektų siūlo daug didesnę grąžą nei obligacijų rinkose, tačiau investuotojams suteikiama mažai tradicinių finansų apsaugos.

Molnaras teigė, kad „tie, kurie vis dar nori užtikrinti likvidumą, padoraus pelno siekiantys, iš tikrųjų gali gauti patrauklesnę grąžą dabar“.

„Fairfax System“ neseniai skyrė po 35 mln. USD į „Parataxis Capital“ skaitmeninio pajamingumo fondą ir naują „VanEck“ finansinių pajamų fondą, kurio tikslas – suteikti investuotojams pajamų per trumpalaikius skolinimo susitarimus su skaitmeninio turto bendrovėmis.

„Fairfax System“ investavo į šiuos kriptovaliutų pajamingumo fondus po to, kai jos didesnis konkurentas Kanadoje „Caisse de dépôt et placement du Québec“ nukentėjo nuo Celsijaus sprendimo sustabdyti klientų pasitraukimą ir vėlesnį bankroto pareiškimą. Praėjusiais metais CDPQ investavo į privačios grupės kapitalą, kaip dalį lažybų dėl „blockchain“ technologijos ateities.

5 milijardų dolerių vertės Fairfax apygardos darbuotojų pensijų sistema ir 1,8 milijardo dolerių vertės Fairfax apygardos policijos pareigūnų pensijų sistema jau investavo į kriptovaliutą prieš priimdama sprendimą pasinerti į derliaus auginimą. Pensijų fondai pirmą kartą investavo atitinkamai 10 ir 11 milijonų JAV dolerių į Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund 2019 m., praėjus metams po to, kai buvo įspėti apie šios technologijos potencialą.

„Mes buvome konferencijoje ir išgirdome kalbėjimą akademiką, kuris dėstė kursą šia tema“, – sakė Molnaras. „Mus tikrai sužavėjo technologijos ir jos produktų pažadai.

Pensijų administratoriai teigė, kad prieš pradinį paskirstymą atliko išsamų išsamų patikrinimą, daugiausia investuodami į įmones, o ne į žetonus, teikiančius kriptovaliutų rinkai skirtus įrenginius. Tada du pensijų fondai skyrė dar septynis skaitmeninius asignavimus, apimančius privatų kapitalą, rizikos draudimo fondus ir dabar pajamingumo ūkininkavimo strategijas.

„Pradėjome nuo rizikos kapitalo ir privataus kapitalo“, – sakė Andrew Spellaras, Fairfax County Employees investicijų vadovas. „Tačiau kai tapome patogesni šioje srityje, pradėjome šiek tiek plačiau galvoti apie tai, kaip galėtume panaudoti skaitmeninio turto strategijas kitose portfelio dalyse.

Sistemos teigė, kad šių metų rinkos neramumai jų pradines investicijas į skaitmeninio turto sektorių paveiks maždaug 50 proc., tačiau tai vis tiek padidintų investicijas 350 proc.

"Mes vis dar tikime savo pradine disertacija", - sakė Molnaras. „Viskas atsigaus, o stipresnės technologijos greičiausiai išliks“.