Maailman ensimmäinen pörssilistattu DeFi-rahasto lanseerataan Brasiliassa ensi kuussa

Maailman ensimmäinen hajautetuille rahoitusverkostoille omistettu pörssinoteerattu rahasto lanseerataan Brasiliassa ensi kuussa, mikä syventää 10 biljoonan dollarin ETF-alan ponnistusta virtuaaliomaisuuksiin.

Siirto antaa sijoittajille mahdollisuuden toteuttaa hankkeita, jotka perustuvat hajautettuihin rahoitus-, kauppa- ja lainausverkostoihin, joiden standardit ovat automatisoituja ja päätetään usein yksimielisesti.

Rahasto, nimeltään Hashdex DeFi Index ETF, merkitsee poikkeamista toimialasta, joka sisälsi aiemmin rahastoja, jotka sijoittivat julkisesti noteerattuihin kryptoyhtiöihin tai suosittuihin kryptovaluuttoihin, kuten Bitcoiniin ja Etheriin - kun sääntelijät sen sallivat. Se listataan Brasilian pörssiin 17. helmikuuta.

"Tarjoamalla maailman ensimmäisen DeFi ETF:n annamme globaaleille sijoittajillemme mahdollisuuden osallistua kryptoekosysteemin seuraavaan kehitykseen", sanoi Marcelo Sampaio, brasilialaisen kryptovarainhoitajan Hashdexin toimitusjohtaja.

Hajautetun rahoituksen tavoitteena on eliminoida keskusvälittäjä – kuten pankki tai pörssi – tarjoamaan rahoituspalveluita, kuten lainaamista ja kaupankäyntiä algoritmin kautta. Kannattajat sanovat, että se tarjoaa enemmän läpinäkyvyyttä, vastustuskykyä sensuurille ja nopeampia läpimenoaikoja kuin perinteinen rahoitus.

Se on ollut yksi nopeimmin kasvavista kryptoomaisuusalan alueista, vaikka kiinnostus on laantunut viimeisen kahden kuukauden aikana kryptotuotteiden hintojen laskeessa. DappRadarin tietojen mukaan hajautetuilla sovelluksilla (Dapps) on noin 107 miljardia dollaria asiakasvaroja, kun se oli marraskuun huipussaan 180 miljardia dollaria.

Hashdex DeFi Index ETF sijoittaa Dappsin kehittämiin tokeneihin, lohkoketjuteknologiaan rakennettuihin verkkoihin, jotka käyttävät esiohjelmoituja algoritmeja kryptovaluuttakauppojen suorittamiseen. Dapp-tokeneilla voidaan käydä kauppaa muilla kryptomarkkinoilla, mutta niiden avulla omistajat voivat myös äänestää verkon hallintoehdotuksista ja kehityksestä.

ETF sijoittaa kahdeksaan dappiin sekä niihin liittyviin palveluntarjoajiin, kuten oraakkeleihin, jotka keräävät tietoja omaisuuserien hinnoista ulkopuolelta ja lähettävät sen lohkoketjuun tai hajautettuun reskontraan.

Sen kohteena olevia Dappeja ovat Uniswap, kryptovaluutat ja tokeninvaihto; lainanantaja Aave; Polygon, palvelu nopeuttaa liiketoimia lohkoketjuissa; ja Chainlink, oraakkeli. ETF seuraa Brasilian CF DeFi Composite -indeksiä.

Julkaisu korostaa kuilua globaalien rahoituskeskusten välillä, jotka ovat toistaiseksi sallineet vain vähän innovaatioita kasvavassa digitaalisessa omaisuustilassa, ja suhteellisen laissez-faire -toissijaisten rahoituskeskusten välillä.

Vaikka Kanada, Ruotsi, Saksa, Sveitsi, Jersey ja Liechtenstein kaikki ylpeilevät spot-cryptocurrency ETP:illä ja Australia ja Intia ovat valmiita liittymään niihin, Yhdysvaltain sääntelijät ovat hyväksyneet vain futuuripohjaiset versiot, kun taas Yhdistyneen kuningaskunnan, Hongkongin ja Singaporen viranomaiset eivät ole edes sallineet näitä ajoneuvoja.

Kaikki eivät kuitenkaan ole vakuuttuneita liberaalimmasta lähestymistavasta.

"Tämä näyttää minusta olevan artefakti kilpajuoksusta pohjaan, mitä tulee kryptovarojen sääntelyyn yleensä ja sellaisiin varoihin sijoittavien rekisteröityjen rahastojen sääntelyyn yleensä", sanoi Morningstar Hashdex Fundsin maailmanlaajuisen ETF-tutkimuksen johtaja Ben Johnson.

Kilpaileva liikkeeseenlaskija kuvaili ETF:ää "viileäksi", mutta sanoi, että se oli "enemmän iteratiivista kuin erittäin innovatiivista" ja rakennettu jo saatavilla olevien kryptokorien pörssikaupattujen tuotteiden verkostoon.

Bruno Sousa, Hashdexin globaalien toimintojen johtaja, sanoi, että dapp-tunnukset ovat "rakenteellisesti hyvin erilaisia" kuin kryptovaluutat. Monet käyttävät Ethereum-lohkoketjua, joka voi sisältää rahoitusomaisuutta ja jonka avulla ohjelmoijat voivat koodata toimintoja ostoa ja myyntiä varten älykkäiksi sopimuksiksi. Tämän ansiosta niitä voidaan käyttää lainaamiseen, vakuuttamiseen, kauppaan ja sijoitusten sijoittamiseen.

"Tämä on samanlaista kuin startupit. Heillä on ratkaisuja tietyille markkinasegmenteille. Jos niillä menee hyvin, ne kasvavat, jos eivät, ne kutistuvat ja token menettää arvonsa", Sousa sanoi.

Vuonna 2018 perustetulla Hashdexillä on tällä hetkellä yksi ETF Brasiliassa, 350 miljoonan dollarin Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (HASH11), joka on sen mukaan maailman suurin kryptokori-ETF, joka houkuttelee sijoittajia yksityissijoittajista makrohedge-rahastoihin. Sillä on myös vastaava yhdysvaltalainen yksityinen rahasto yhdessä Victory Capitalin kanssa.

Hashdex toivoo lanseeraavansa samanlaisia ​​tuotteita muuallekin, mutta luottaa lainsäädännöllisten muutosten nopeuteen. "Muut paikat liikkuvat eri rytmeissä. Kun otetaan huomioon Yhdysvaltojen nykyinen sääntelyympäristö, spot-ETF:lle ei ole selvää tietä", Sousa sanoi.

"Odotamme yleisesti, että sääntelijät tulevat yhä paremmin mukautuneiksi tällaisiin rakenteisiin ja ymmärrämme, että tämä on tapa ostaa markkinoille, jonka sääntelijä voi nähdä ja koskettaa ja olla yhteydessä liikkeeseenlaskijoihin", hän sanoi.

Brasilian lanseeraus antaa Hashdexille "mahdollisuuden testata uusia tuotteita ja nähdä, kuinka yleisö reagoi".

DEFI11 veloittaa 1,3 prosentin vuosimaksun, joka on korkea ETF:lle, mutta kilpailukykyinen digitaalisille omaisuusrahastoille, erityisesti useille omaisuuskoreille.

Pienemmillä markkina-arvoilla kuin kryptovaluutoilla, kuten Bitcoin ja Ether, taustalla olevat tunnukset voivat olla vieläkin epävakaampia. Maailmanlaajuisten markkinoiden myynnin keskellä CF DeFi Composite -indeksi-Brazil on laskenut 44 prosenttia sen jälkeen, kun se julkaistiin 1. joulukuuta viime vuonna.

"Tämä on joukko omaisuuseriä, joita pidetään yleensä riskiomaisuuksina osakkeista kryptoihin", Sousa sanoi. "Crypto reagoi tavallisiin markkinoihin. Pidemmän ajanjakson aikana korrelaatio on pienempi, mutta suuren stressin aikoina, joka vaikuttaa sijoittajiin [kun] heillä on kädet erilaisissa poteissa.

"Se on normaalia. 40 prosentin pudotus tapahtuu jollain taajuudella krypto-, mutta mitä tapahtuu, on se, että se jatkaa kasvuaan", Sousa väitti.

"Katsokaa tätä älyllisellä nöyryydellä. Tämä on ilmiö, joka perustuu valtavaan teknologiseen kehitykseen. Tämä on suuri edistysaskel, kuten Internet 1990-luvulla."

Philip Staffordin lisäraportointi