Prvi svjetski DeFi burzovni fond pokrenut će se u Brazilu sljedećeg mjeseca

Prvi svjetski fond kojim se trguje na burzi posvećen decentraliziranim financijskim mrežama trebao bi biti pokrenut u Brazilu sljedećeg mjeseca, produbljujući prodor industrije ETF-a od 10 bilijuna dolara u virtualnu imovinu.

Taj će potez omogućiti investitorima da slijede niz projekata koji se oslanjaju na decentralizirane mreže financiranja, trgovanja i zajmova čiji su standardi automatizirani i često se odlučuju konsenzusom.

Fond, nazvan Hashdex DeFi Index ETF, označava odmak od industrije koja je prethodno uključivala sredstva koja su ulagala u kripto tvrtke kojima se javno trguje ili popularne kriptovalute kao što su Bitcoin i Ether – gdje su to dopuštala regulatorna tijela. Bit će uvršten na brazilsku burzu 17. veljače.

“Nudeći prvi svjetski DeFi ETF, našim globalnim investitorima dajemo priliku da sudjeluju u sljedećoj evoluciji kripto ekosustava,” rekao je Marcelo Sampaio, izvršni direktor Hashdexa, brazilskog upravitelja kripto imovinom.

Cilj decentraliziranog financiranja je eliminirati središnjeg posrednika – poput banke ili mjenjačnice – za pružanje financijskih usluga poput pozajmljivanja i trgovanja putem algoritma. Zagovornici kažu da nudi veću transparentnost, otpornost na cenzuru i brže vrijeme obrade od tradicionalnog financiranja.

To je jedno od najbrže rastućih područja industrije kripto imovine, iako je interes oslabio tijekom posljednja dva mjeseca jer su cijene kripto imovine pale. Prema podacima iz DappRadara, decentralizirane aplikacije (Dapps) drže oko 107 milijardi dolara sredstava korisnika, što je pad od vrhunca od 180 milijardi dolara u studenom.

Hashdex DeFi Index ETF uložit će u tokene koje je razvio Dapps, mreže izgrađene na blockchain tehnologiji koje koriste unaprijed programirane algoritme za izvršenje trgovanja kriptovalutama. Dapp tokenima može se trgovati na drugim kripto tržištima, ali vlasnici također omogućuju glasanje o prijedlozima upravljanja i razvoju mreže.

ETF će uložiti u osam dappova, kao i srodne pružatelje usluga kao što je Oracles, koji prikupljaju podatke o cijenama imovine izvana i šalju ih u blockchain ili distribuiranu knjigu.

Dapps na koje cilja uključuje Uniswap, kriptovalutu i razmjenu tokena; Zajmodavac Aave; Polygon, usluga za ubrzavanje transakcija na blockchainovima; i Chainlink, proročište. ETF će pratiti CF DeFi Composite Index-Brazil.

Lansiranje naglašava razliku između globalnih financijskih centara koji su do sada dopuštali malo inovacija u rastućem prostoru digitalne imovine i relativno laissez-faire sekundarnih financijskih centara.

Dok se Kanada, Švedska, Njemačka, Švicarska, Jersey i Lihtenštajn mogu pohvaliti promptnim ETP-ovima za kriptovalute, a Australija i Indija spremne su im se pridružiti, američka regulatorna tijela odobrila su samo verzije temeljene na fjučersima, dok oni u UK, Hong Kongu i Singapuru nisu čak ni dopustili ova vozila.

Međutim, nisu svi uvjereni u liberalniji pristup.

"Čini mi se da je ovo artefakt utrke prema dnu u smislu regulacije kripto imovine općenito i regulacije registriranih fondova koji ulažu u takvu imovinu općenito", rekao je Ben Johnson, direktor globalnog istraživanja ETF-a u Morningstar Hashdex Funds.

Suparnički izdavatelj opisao je ETF kao "cool", ali je rekao da je "više iterativan nego vrlo inovativan" i izgrađen na mreži već dostupnih proizvoda kojima se trguje na burzi kripto košarice.

Bruno Sousa, voditelj globalnih operacija u Hashdexu, rekao je da su dapp tokeni "strukturalno vrlo različiti" od kriptovaluta. Mnogi koriste Ethereum blockchain, koji može sadržavati financijsku imovinu i programerima omogućuje kodiranje funkcija za kupnju i prodaju u pametne ugovore. To im omogućuje da se koriste za posuđivanje, osiguranje, trgovanje i ulaganje imovine.

"Ovo je slično startupima. Imaju rješenja za određene tržišne segmente. Ako im ide dobro, rasti će, ako ne, smanjit će se i token će izgubiti vrijednost", rekao je Sousa.

Osnovan 2018., Hashdex trenutačno ima jedan ETF u Brazilu, 350 milijuna dolara vrijedan Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (HASH11), za koji kaže da je najveća kripto košarica ETF na svijetu, privlačeći ulagače u rasponu od malih ulagača do makro hedge fondova. Također upravlja sličnim privatnim fondom sa sjedištem u SAD-u u suradnji s Victory Capitalom.

Hashdex se nada da će slične proizvode pokrenuti i drugdje, ali se oslanja na brzinu regulatornih promjena. "Druga se mjesta kreću različitim ritmovima. S obzirom na trenutno regulatorno okruženje u SAD-u, ne postoji jasan put za spot ETF", rekao je Sousa.

"Općenito očekujemo da regulatori postanu sve ugodniji s ovakvim strukturama i prepoznaju da je to način kupnje na tržištu koji regulator može vidjeti i dotaknuti te surađivati ​​s izdavateljima", rekao je.

U međuvremenu, lansiranje u Brazilu daje Hashdexu "priliku da testira nove proizvode i vidi kako javnost reagira."

DEFI11 će naplaćivati ​​godišnju naknadu od 1,3 posto, što je visoko za ETF, ali konkurentno za fondove digitalne imovine, posebno košarice s više sredstava.

Za manje tržišne kapitalizacije od kriptovaluta poput Bitcoina i Ethera, temeljni tokeni mogu biti još nestabilniji. Usred rasprodaje na globalnom tržištu, CF DeFi Composite Index-Brazil pao je 44 posto od lansiranja 1. prosinca prošle godine.

“Ovo je slijed imovine koja se općenito smatra rizičnom imovinom, od dionica do kripto”, rekao je Sousa. "Kripto reagira na redovno tržište. Tijekom dužih vremenskih razdoblja, korelacija je niža, ali u vremenima velikog stresa koji utječe na ulagače [jer] će imati različite ruke.

"To je normalno. Pad od 40 posto se događa s određenom učestalošću u kriptovaluti, ali ono što se događa je da ona nastavlja rasti", tvrdi Sousa.

"Gledajte na ovo s intelektualnom poniznošću. Ovo je fenomen temeljen na ogromnom tehnološkom napretku. Ovo je veliki napredak poput Interneta 1990-ih."

Dodatno izvješće Philipa Stafforda