A világ első tőzsdén jegyzett DeFi alapja a jövő hónapban indul Brazíliában

A világ első, decentralizált pénzügyi hálózatokkal foglalkozó, tőzsdén kereskedett alapja a következő hónapban indul Brazíliában, elmélyítve a 10 milliárd dolláros ETF-ágazat virtuális eszközökbe való törekvését.

A lépés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy olyan projekteket hajtsanak végre, amelyek decentralizált pénzügyi, kereskedelmi és hitelezési hálózatokra támaszkodnak, amelyek szabványai automatizáltak, és gyakran konszenzussal döntenek.

A Hashdex DeFi Index ETF elnevezésű alap egy olyan iparágtól való eltérést jelez, amely korábban olyan alapokat tartalmazott, amelyek nyilvánosan forgalmazott kriptovállalatokba vagy olyan népszerű kriptovalutákba fektettek be, mint a Bitcoin és az Ether – ahol ezt a szabályozó hatóságok engedélyezték. Február 17-én vezetik be a brazil tőzsdére.

„A világ első DeFi ETF-jének felajánlásával lehetőséget adunk globális befektetőinknek, hogy részt vegyenek a kripto-ökoszisztéma következő fejlődésében” – mondta Marcelo Sampaio, a Hashdex, egy brazil kriptoeszköz-kezelő vezérigazgatója.

A decentralizált finanszírozás célja, hogy megszüntesse a központi közvetítőt – például egy bankot vagy egy tőzsdét –, hogy olyan pénzügyi szolgáltatásokat nyújtson, mint például a hitelezés és a kereskedés algoritmuson keresztül. A támogatók szerint nagyobb átláthatóságot, cenzúraállóságot és gyorsabb átfutási időt kínál, mint a hagyományos finanszírozás.

Ez volt a kriptoeszköz-ipar egyik leggyorsabban növekvő területe, bár az elmúlt két hónapban az érdeklődés alábbhagyott, mivel a kriptoeszközök ára csökkent. A DappRadar adatai szerint a decentralizált alkalmazások (Dapps) mintegy 107 milliárd dollárnyi ügyfélforrást tartanak nyilván, ami a novemberi 180 milliárd dolláros csúcshoz képest kevesebb.

A Hashdex DeFi Index ETF a Dapps által kifejlesztett tokenekbe fektet be, olyan blokklánc-technológiára épülő hálózatokba, amelyek előre programozott algoritmusokat használnak a kriptovaluta kereskedések végrehajtására. A Dapp tokenekkel más kriptopiacokon is lehet kereskedni, de lehetővé teszik a tulajdonosok számára, hogy szavazzanak a hálózat irányítási javaslatairól és fejlesztéseiről.

Az ETF nyolc dapp-ba, valamint kapcsolódó szolgáltatókba, például az oracle-ekbe fektet be, amelyek kívülről gyűjtenek adatokat az eszközárakról, és elküldik egy blokkláncba vagy elosztott főkönyvbe.

Az általa megcélzott Dappok közé tartozik az Uniswap, a kriptovaluta és a tokencsere; kölcsönadó Aave; Polygon, a blokkláncokon történő tranzakciók felgyorsítására szolgáló szolgáltatás; és Chainlink, egy orákulum. Az ETF követni fogja a CF DeFi Composite Index-Brazil indexet.

A bevezetés rávilágít a megosztottságra a globális pénzügyi központok között, amelyek eddig kevés innovációt tettek lehetővé a növekvő digitális eszközök terén, és a viszonylag laissez-faire másodlagos pénzügyi központok között.

Míg Kanada, Svédország, Németország, Svájc, Jersey és Liechtenstein mind büszkélkedhet azonnali kriptovaluta ETP-vel, Ausztrália és India pedig készen áll csatlakozni hozzájuk, az amerikai szabályozók csak a határidős alapú verziókat hagyták jóvá, míg az Egyesült Királyságban, Hongkongban és Szingapúrban még csak nem is engedélyezték ezeket a járműveket.

A liberálisabb megközelítés azonban nem mindenkit győz meg.

„Számomra úgy tűnik, hogy ez a kriptoeszközök szabályozása és általában az ilyen eszközökbe befektető bejegyzett alapok szabályozása tekintetében a legalacsonyabbra irányuló verseny műterméke” – mondta Ben Johnson, a Morningstar Hashdex Funds globális ETF-kutatási igazgatója.

Egy rivális kibocsátó „menőnek” minősítette az ETF-et, de azt mondta, hogy „inkább iteratív, mint rendkívül innovatív”, és a már elérhető kriptokosár-termékek hálózatára épül.

Bruno Sousa, a Hashdex globális műveletekért felelős vezetője elmondta, hogy a dapp tokenek szerkezetileg nagyon különböznek a kriptovalutáktól. Sokan az Ethereum blokkláncot használják, amely pénzügyi eszközöket tartalmazhat, és lehetővé teszi a programozók számára, hogy vásárlási és eladási funkciókat kódoljanak intelligens szerződésekbe. Ez lehetővé teszi, hogy hitelezésre, biztosításra, kereskedésre és vagyonkezelésre használják őket.

"Ez hasonló a startupokhoz. Megoldásaik vannak bizonyos piaci szegmensekre. Ha jól teljesítenek, növekedni fognak, ha nem, akkor zsugorodnak, és a token veszít értékéből" - mondta Sousa.

A 2018-ban alapított Hashdex jelenleg egy ETF-jel rendelkezik Brazíliában, a 350 millió dolláros Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF-vel (HASH11), amely szerinte a világ legnagyobb kriptokosár ETF-je, amely a lakossági befektetőktől a makrofedezeti alapokig vonzza a befektetőket. Hasonló, amerikai székhelyű magánalapot is működtet a Victory Capital társaságában.

A Hashdex reméli, hogy máshol is piacra dobhat hasonló termékeket, de a szabályozási változások gyorsaságára támaszkodik. "Más helyek eltérő ritmusban mozognak. Az Egyesült Államok jelenlegi szabályozási környezetét figyelembe véve nincs egyértelmű út egy spot ETF számára" - mondta Sousa.

„Általában azt várjuk, hogy a szabályozók egyre jobban elkényelmesedjenek az ilyen struktúrákban, és felismerjük, hogy ez egy olyan piaci vásárlási mód, amelyet a szabályozó láthat, megérinthet, és kapcsolatba léphet a kibocsátókkal” – mondta.

Eközben a brazíliai piacra dobás „lehetőséget ad a Hashdexnek arra, hogy új termékeket teszteljen, és megnézze, hogyan reagál a közvélemény”.

A DEFI11 1,3 százalékos éves díjat számít fel, ami magas az ETF-ek esetében, de versenyképes a digitális eszközalapok, különösen a többeszközös kosarak esetében.

Az olyan kriptovalutáknál, mint a Bitcoin és az Ether, kisebb piaci kapitalizációk esetén az alapul szolgáló tokenek még volatilisabbak lehetnek. A globális piaci eladások közepette a CF DeFi Composite Index-Brazil 44 százalékot esett tavaly december 1-jei indulása óta.

„Ez olyan eszközök sorozata, amelyeket általában kockázati eszközöknek tekintenek, a részvényektől a kriptográfiai eszközökig” – mondta Sousa. "A kriptográfia a szokásos piacra reagál. Hosszabb időn keresztül a korreláció alacsonyabb, de nagy stressz idején, ami hatással van a befektetőkre, [mivel] különböző bankok lesznek.

"Ez normális. Némi gyakorisággal 40 százalékos visszaesés történik a kriptográfia területén, de az történik, hogy tovább növekszik" - érvelt Sousa.

"Nézd ezt intellektuális alázattal. Ez egy hatalmas technológiai fejlődésen alapuló jelenség. Ez olyan nagy előrelépés, mint az internet az 1990-es években."

Philip Stafford további jelentése