全球首支 DeFi 交易所交易基金将于下月在巴西推出

全球首个致力于去中心化金融网络的交易所交易基金将于下个月在巴西推出，从而深化 10 万亿美元的 ETF 行业进军虚拟资产的步伐。

此举将允许投资者追求一篮子依赖去中心化金融、交易和借贷网络的项目，这些网络的标准是自动化的，并且通常是通过共识决定的。

该基金名为 Hashdex DeFi Index ETF，标志着与之前投资于上市加密公司或比特币和以太币等流行加密货币（在监管机构允许的情况下）的基金的行业的背离。 将于2月17日在巴西证券交易所上市。

巴西加密资产管理公司 Hashdex 首席执行官马塞洛·桑帕约 (Marcelo Sampaio) 表示：“通过提供世界上第一个 DeFi ETF，我们为全球投资者提供了参与加密生态系统下一次演变的机会。”

去中心化金融旨在消除银行或交易所等中央中介机构，通过算法提供借贷和交易等金融服务。 支持者表示，与传统融资相比，它提供了更高的透明度、更耐受审查和更快的周转时间。

尽管过去两个月随着加密货币价格下跌，人们的兴趣有所减弱，但它一直是加密资产行业增长最快的领域之一。 根据 DappRadar 的数据，去中心化应用程序 (Dapp) 持有约 1070 亿美元的客户资金，低于 11 月份 1800 亿美元的峰值。

Hashdex DeFi 指数 ETF 将投资 Dapps 开发的代币，Dapps 是基于区块链技术构建的网络，使用预编程算法执行加密货币交易。 Dapp 代币可以在其他加密货币市场上交易，但也允许所有者对网络的治理提案和开发进行投票。

该 ETF 将投资八个 dapp 以及预言机等相关服务提供商，这些服务提供商从外部收集资产价格数据并将其发送到区块链或分布式账本。

它针对的 Dapp 包括 Uniswap、加密货币和代币交易所； 贷款人Aave； Polygon，一项加速区块链交易的服务； 和 Chainlink，一个预言机。 该 ETF 将追踪巴西 CF DeFi 综合指数。

此次发布凸显了全球金融中心与相对自由放任的二级金融中心之间的分歧，迄今为止，全球金融中心在不断增长的数字资产领域几乎不允许创新。

虽然加拿大、瑞典、德国、瑞士、泽西岛和列支敦士登都拥有现货加密货币 ETP，澳大利亚和印度也准备加入其中，但美国监管机构只批准了基于期货的版本，而英国、香港和新加坡的监管机构甚至不允许使用这些工具。

然而，并非所有人都相信更加自由的做法。

晨星 Hashdex 基金全球 ETF 研究总监 Ben Johnson 表示：“在我看来，这似乎是加密资产监管和投资此类资产的注册基金监管方面的逐底竞争的产物。”

一家竞争对手的发行人称该 ETF“很酷”，但表示它“更多的是迭代而不是高度创新”，并且建立在现有的加密货币篮子交易所交易产品网络之上。

Hashdex 全球运营主管 Bruno Sousa 表示，dapp 代币与加密货币“在结构上非常不同”。 许多人使用以太坊区块链，它可以包含金融资产，并允许程序员将买卖功能编码到智能合约中。 这使得它们可以用于贷款、保险、交易和资产抵押。

“这与初创公司类似。他们有针对特定细分市场的解决方案。如果做得好，他们就会成长，如果做得不好，他们就会萎缩，代币就会失去价值，”苏萨说。

Hashdex 成立于 2018 年，目前在巴西拥有一只 ETF，即价值 3.5 亿美元的 Hashdex 纳斯达克加密货币指数 ETF（HASH11），据称这是全球最大的加密货币篮子 ETF，吸引了从散户投资者到宏观对冲基金的各种投资者。 它还与 Victory Capital 合作运营着一家类似的美国私募基金。

Hashdex 希望在其他地方推出类似产品，但依赖于监管变化的速度。 “其他地方的走势不同。考虑到美国目前的监管环境，现货 ETF 没有明确的路径，”苏萨说。

他表示：“我们普遍期望监管机构对这样的结构越来越满意，并认识到这是一种监管机构可以看到、接触并与发行人互动的市场方式。”

与此同时，巴西的推出为 Hashdex“提供了测试新产品并了解公众反应的机会。”

DEFI11将收取1.3%的年费，这对于ETF来说很高，但对于数字资产基金，尤其是多资产篮子基金来说，具有竞争力。

对于市值比比特币和以太币等加密货币更小的来说，基础代币的波动性可能更大。 在全球市场抛售的背景下，巴西 CF DeFi 综合指数自去年 12 月 1 日推出以来已下跌 44%。

苏萨说：“从股票到加密货币，这是一系列通常被视为风险资产的资产。” “加密货币对常规市场做出反应。在较长一段时间内，相关性较低，但在影响投资者的高压力时期，他们将持有不同的牌。

“这很正常。加密货币领域偶尔会出现 40% 的下跌，但实际情况是它会继续增长，”Sousa 辩称。

“以理智的谦逊态度看待这个问题。这是一种基于巨大技术进步的现象。这就像 20 世纪 90 年代的互联网一样，是一个巨大的进步。”

菲利普·斯塔福德的补充报道