Η κρίση Alameda FTX ξεκίνησε χρόνια πριν από την πτώχευση: Έκθεση WSJ

Η κρίση Alameda FTX ξεκίνησε χρόνια πριν από την πτώχευση: Έκθεση WSJ

Ο χειμώνας κρυπτογράφησης του 2022 έγινε πιο κρύος και πιο σκοτεινός τον Νοέμβριο, όταν ένα από τα μεγαλύτερα και πιο γνωστά χρηματιστήρια κρυπτογράφησης, το FTX, κατέρρευσε. Η εταιρεία που έσωσε αρκετές εταιρείες κρυπτογράφησης κατά τη διάρκεια της συντριβής που προκλήθηκε από την Terra τον Μάιο του 2022 υπέβαλε τελικά αίτηση πτώχευσης.

Ενώ ο ιδρυτής της FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) και άλλα στελέχη αντιμετωπίζουν επί του παρόντος πολλάΠαράποναΛόγω απάτης, έχουν προκύψει νέες αναφορές που υποστηρίζουν ότι η εταιρεία συναλλαγών κρυπτονομισμάτων Alameda Research που είναι συνδεδεμένη με το FTX ήταν από την αρχή μια κόκκινη σημαία.

Ένα πλοίο που βυθίζεται από την αρχή

Σύμφωνα με πρόσφατη Wall Street Journalέκθεσηη οποία επικαλέστηκε πολλές πηγές εξοικειωμένες με το θέμα, συμπεριλαμβανομένων πρώην υπαλλήλων, η κατάρρευση της Alameda είχε γίνει πολύ καιρό, ακόμη και πριν εμφανιστεί η FTX.

Η έκθεση σημείωσε ότι το πρώτο μεγάλο εμπόριο της Alameda ήταν ένα παιχνίδι αρμπιτράζ στην Ιαπωνία, όπου το Bitcoin πωλήθηκε σε υψηλότερες τιμές από ό,τι σε άλλες περιοχές. Η Alameda εκμεταλλεύτηκε αυτή την ευκαιρία για να πραγματοποιήσει κέρδη μεταξύ 10 και 30 εκατομμυρίων δολαρίων λίγο πριν κλείσει το χάσμα τιμών στις αρχές του 2018.

Από το arbitrage στη χρεοκοπία

Σύμφωνα με το WSJ, παρά τον ισχυρισμό ότι είχε τεράστια κέρδη από τις εμπορικές δραστηριότητές της, η Alameda υπέστη μεγάλες απώλειες από τον αλγόριθμο συναλλαγών κρυπτονομισμάτων της επειδή μάντευε εσφαλμένα τις κινήσεις των τιμών. Μέχρι τα μέσα του 2018, η εταιρεία είχε χάσει πάνω από τα δύο τρίτα των περιουσιακών της στοιχείων, εν μέρει λόγω της απότομης πτώσης των τιμών XRP.

Ωστόσο, η SBF συγκέντρωσε κεφάλαια από πολλούς δανειστές και επενδυτές για να σώσει την αφερέγγυα εταιρεία, υποσχόμενη ετήσιες αποδόσεις έως και 20%. Τον Απρίλιο του 2019, ο πρώην διευθυντής κυκλοφόρησε το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων FTX, το οποίο διατέθηκε στην αγορά ως ασφαλές καταφύγιο για θεσμικούς επενδυτές που αναζητούσαν έκθεση σε κρυπτονομίσματα. Στη συνέχεια, η Bankman-Fried χρησιμοποίησε την Alameda για να τροφοδοτήσει την ανάπτυξη του χρηματιστηρίου, καθώς η εμπορική εταιρεία έγινε ο κύριος κατασκευαστής της FTX.

Παρά τους ισχυρισμούς ότι η FTX και η Alameda λειτουργούσαν ανεξάρτητα, πρόσφατες αγωγές αποκάλυψαν ότι και οι δύο εταιρείες συνεργάστηκαν από την αρχή.

Η FTX χρησιμοποίησε την Alameda για να προσελκύσει πελάτες

Ο Jeff Dorman, Chief Investment Officer της Arca, δήλωσε: «Οι πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων και οι ενσωματωμένοι κίνδυνοι είναι μεγάλοι όταν ένα χρηματιστήριο ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων λειτουργεί επίσης ως ο μεγαλύτερος κατασκευαστής αγοράς».

Η Alameda περιστασιακά πήγαινε στην χαμένη πλευρά ενός εμπορίου για να προσελκύσει πελάτες στο FTX, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τη στρατηγική της εταιρείας. Πρόσφατες αγωγές αποκάλυψαν ότι ο Bankman-Fried είπε περαιτέρω στον συνιδρυτή του να δημιουργήσει κώδικα που θα επέτρεπε στην Alameda να διατηρεί αρνητικό υπόλοιπο στο FTX, ανεξάρτητα από το πόση ασφάλεια κατέθεσε στο χρηματιστήριο.

Η SBF εξασφάλισε επίσης ότι οι εξασφαλίσεις της Alameda στο FTX δεν θα πωλούνταν αυτόματα εάν η αξία της έπεφτε κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο. Αυτή η συμφωνία παρείχε έτσι στην Alameda μια πιστωτική γραμμή από την FTX, επιτρέποντας στην εμπορική εταιρεία να δανειστεί δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια πελατών για να συνεχίσει τα κακά της παιχνίδια.

.