La crisi di Alameda FTX è iniziata anni prima della bancarotta: rapporto WSJ

La crisi di Alameda FTX è iniziata anni prima della bancarotta: rapporto WSJ

L'inverno cripto del 2022 è diventato più freddo e oscuro a novembre, quando uno degli scambi di criptovalute più grandi e conosciuti, FTX, è imploso. La società che ha salvato diverse aziende di criptovalute durante il crollo causato dalla Terra nel maggio 2022 ha finalmente dichiarato bancarotta.

Mentre il fondatore di FTX Sam Bankman-Fried (SBF) e altri dirigenti ne stanno attualmente affrontando diversiReclamiA causa di frodi, sono emersi nuovi rapporti secondo cui la società di trading di criptovalute Alameda Research, affiliata a FTX, era una bandiera rossa fin dall'inizio.

Una nave che affonda fin dall'inizio

Secondo un recente Wall Street Journalrapportoche citava molteplici fonti a conoscenza della questione, compresi ex dipendenti, il crollo di Alameda era arrivato da molto tempo, anche prima che FTX entrasse in scena.

Il rapporto rileva che la prima operazione importante di Alameda è stata un gioco di arbitraggio in Giappone, dove Bitcoin è stato venduto a prezzi più alti rispetto ad altre regioni. Alameda ha approfittato di questa opportunità per realizzare profitti tra i 10 e i 30 milioni di dollari poco prima che il divario di prezzo si chiudesse all’inizio del 2018.

Dall'arbitraggio al fallimento

Secondo WSJ, nonostante affermi di aver realizzato enormi profitti dalle sue attività di trading, Alameda ha subito pesanti perdite dal suo algoritmo di trading di criptovalute perché ha indovinato erroneamente i movimenti dei prezzi. A metà del 2018, la società aveva perso oltre due terzi delle sue attività, in parte a causa di un forte calo dei prezzi XRP.

Tuttavia, la SBF ha raccolto fondi da diversi istituti di credito e investitori per salvare la società insolvente, promettendo rendimenti annuali fino al 20%. Nell'aprile 2019, l'ex manager ha lanciato l'exchange di criptovalute FTX, commercializzato come un rifugio sicuro per gli investitori istituzionali che cercano esposizione alle criptovalute. Bankman-Fried ha quindi utilizzato Alameda per alimentare la crescita dell'exchange quando la società commerciale è diventata il principale market maker di FTX.

Nonostante le affermazioni secondo cui FTX e Alameda operavano in modo indipendente, recenti cause legali hanno rivelato che entrambe le società hanno lavorato insieme fin dall’inizio.

FTX ha utilizzato Alameda per attirare clienti

Jeff Dorman, Chief Investment Officer di Arca, ha dichiarato: “I potenziali conflitti di interessi e i rischi incorporati sono elevati quando uno scambio di risorse digitali funge anche da maggiore market maker”.

Secondo persone che hanno familiarità con la strategia dell'azienda, Alameda occasionalmente si è trovata dalla parte dei perdenti in un'operazione per attirare i clienti verso FTX. Recenti cause legali hanno rivelato che Bankman-Fried ha inoltre detto al suo co-fondatore di creare un codice che consentisse ad Alameda di mantenere un saldo negativo su FTX indipendentemente dalla quantità di garanzie depositate presso l'exchange.

SBF ha inoltre assicurato che la garanzia di Alameda su FTX non sarebbe stata venduta automaticamente se il suo valore fosse sceso al di sotto di un certo livello. Questo accordo ha quindi fornito ad Alameda una linea di credito da parte di FTX, consentendo alla società commerciale di prendere in prestito decine di miliardi di dollari in fondi dei clienti per continuare i suoi scarsi risultati.

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