A crise da Alameda FTX começou anos antes da falência: relatório do WSJ

A crise da Alameda FTX começou anos antes da falência: relatório do WSJ

O inverno criptográfico de 2022 ficou mais frio e sombrio em novembro, quando uma das maiores e mais conhecidas bolsas de criptografia, a FTX, implodiu. A empresa que resgatou várias empresas de criptografia durante a crise causada pelo Terra em maio de 2022 finalmente pediu falência.

Embora o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) e outros executivos enfrentem atualmente váriosReclamaçõesDevido à fraude, surgiram novos relatórios alegando que a empresa de comércio de criptografia afiliada à FTX, Alameda Research, foi uma bandeira vermelha ambulante desde o início.

Um navio afundando desde o início

De acordo com um recente Wall Street Journalrelatórioque citou várias fontes familiarizadas com o assunto, incluindo ex-funcionários, o colapso da Alameda já demorava muito para acontecer, mesmo antes de a FTX entrar em cena.

O relatório observou que o primeiro grande comércio da Alameda foi um jogo de arbitragem no Japão, onde o Bitcoin foi vendido a preços mais elevados do que em outras regiões. A Alameda aproveitou esta oportunidade para obter lucros entre US$ 10 milhões e US$ 30 milhões pouco antes de a diferença de preço diminuir no início de 2018.

Da arbitragem à falência

De acordo com o WSJ, apesar de afirmar ter obtido lucros enormes com suas atividades comerciais, a Alameda sofreu pesadas perdas com seu algoritmo de negociação criptográfica devido a adivinhações incorretas dos movimentos de preços. Em meados de 2018, a empresa tinha perdido mais de dois terços dos seus ativos, em parte devido a um declínio acentuado nos preços do XRP.

No entanto, a SBF levantou fundos de vários credores e investidores para resgatar a empresa insolvente, prometendo retornos anuais de até 20%. Em abril de 2019, o ex-gestor lançou a crypto exchange FTX, que foi comercializada como um porto seguro para investidores institucionais que buscavam exposição a criptomoedas. Bankman-Fried então usou a Alameda para impulsionar o crescimento da bolsa, à medida que a empresa comercial se tornava o principal formador de mercado da FTX.

Apesar das alegações de que a FTX e a Alameda operavam de forma independente, ações judiciais recentes revelaram que ambas as empresas trabalharam juntas desde o início.

FTX usou Alameda para atrair clientes

Jeff Dorman, diretor de investimentos da Arca, disse: “Os potenciais conflitos de interesse e riscos incorporados são grandes quando uma bolsa de ativos digitais também atua como o maior formador de mercado”.

Ocasionalmente, a Alameda ficava do lado perdedor de uma negociação para atrair clientes para a FTX, segundo pessoas familiarizadas com a estratégia da empresa. Processos judiciais recentes revelaram que Bankman-Fried disse ainda ao seu cofundador para criar um código que permitiria à Alameda manter um saldo negativo na FTX, independentemente de quanta garantia ela depositasse na bolsa.

A SBF também garantiu que as garantias da Alameda na FTX não seriam vendidas automaticamente se o seu valor caísse abaixo de um determinado nível. Este acordo proporcionou assim à Alameda uma linha de crédito da FTX, permitindo à empresa comercial emprestar dezenas de milhares de milhões de dólares em fundos de clientes para continuar as suas jogadas fracas.

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