Кредитирането на Tether, подкрепено от биткойн, се сблъсква с обещанието за долар

Основен клиент на Tether каза, че компанията дава нови стабилни монети в замяна на криптовалути - твърдение, което допълнително поставя под въпрос обещанието на основателя на Tether, че използва само реални долари за издаване на своите токени.

Алекс Машински, чиято платформа за крипто заеми Celsius Network е взела назаем от Tether и я счита за капиталов инвеститор, каза пред Financial Times, че Tether е издала своите т. нар. USDT единици в замяна на добре известни криптовалути като част от споразумение за заем.

„Ако им дадете достатъчно обезпечение, ликвидно обезпечение, Bitcoin, Ethereum и така нататък... те ще устоят“, каза той.

„За такива заеми се емитират нови USDT“, добави той и по-късно се унищожават, когато заемът бъде закрит, „така че USDT в обращение да не се увеличава постоянно.“

Коментарите контрастират с ангажиментите на Tether да издава единици от най-големия стейбълкойн в света само срещу твърда валута.

Дългогодишната лична връзка на Tether с долари е в основата на стейбълкойн на стойност 70 милиарда долара, който смазва глобалните крипто транзакции и осигурява безпроблемен начин за влизане и излизане от крипто активи като Bitcoin и Ethereum.

Операторът на стейбълкойн, който беше основан през 2014 г. и беше подложен на интензивен регулаторен и медиен контрол през последните години, казва в настоящите си условия за обслужване, че „само пари се приемат при издаване“. Условията, последно актуализирани през май 2020 г., изрично изключват приемането на цифрови валути като биткойн за плащания.

Американските федерални и щатски регулатори глобиха Tether с десетки милиони долари тази година, след като установиха, че преди това е представила погрешно своите резерви. Компанията нито призна, нито отрече констатациите на Комисията за търговия със стокови фючърси и Главната прокуратура на Ню Йорк. И двата случая се фокусираха върху това, което Tether направи с получените долари, а не върху процеса на издаване.

Издаването едно към едно срещу долари е широко разглеждано като ключова характеристика на индустрията на стейбълкойни и беше ключов момент в бялата книга на Tether, когато беше пуснат преди седем години. Изпълнителен директор на американска крипто платформа каза, че разбира, че „единственото нещо, което можете да използвате, за да създадете и осребрите [USDT], са щатски долари.“

Отделно от условията си за обслужване, Tether използва по-широк език, за да опише как USDT се разпространява от неговите притежания в „праймер“ към процеса на издаване, публикуван през май тази година.

В основата се посочва, че „новоиздадените [USDT] трябва да бъдат обезпечени с обезпечение“ и тези „изкупени [USDT] токени няма да бъдат пуснати обратно в обращение, освен ако не бъде предоставено ново обезпечение.“

Потърсен за коментар от FT, Tether многократно отказа да предостави подробности за това как работи неговото USDT кредитиране или да изясни дали издава нови токени чрез програмата.

„Имаме избрана малка група клиенти, които заемат USDT в замяна на предоставяне на обезпечение. Тези заеми са обезпечени с обезпечение, притежавано от Tether за доста над 100 процента от постъпленията от заема и носят лихва на месечна база“, каза Tether, добавяйки, че не са дадени заеми на филиали.

„Нашата програма за заеми беше разкрита за първи път отдавна в разбивката на нашите резерви и не е тайна. Обхватът на програмата в момента е разкрит в нашите тримесечни публикувани одиторски доклади... Тази практика е често срещана сред другите емитенти на стейбълкойни. Това заеми е стегнато, ефективно, сигурно и печелившо“, добави компанията.

Оповестяването на резервите на Tether показва, че към юни тази година около 4 процента от общите му активи, или 2,5 милиарда. Оповестяванията не разграничават дали заемите са направени чрез заемане на USDT срещу обезпечение или чрез заемане на долари, които други клиенти са депозирали при закупуване на USDT.

Машински каза, че заемите на USDT обикновено са най-малко 30 процента свръхобезпечени, като сумата варира в зависимост от нестабилността на пазара. „Ако биткойн падне, те ни дават маржин кол [и след това] ние трябва да им дадем повече биткойн“, добави той. По-рано този месец Bloomberg съобщи, че Celsius е заел USDT на стойност 1 милиард долара от Tether.

Tether се бори с групов иск в САЩ, който твърди, че е издал USDT без никаква подкрепа за закупуване на биткойни като част от схема за манипулиране на пазара. Компанията отрече твърденията, наричайки случая „бъркотия“ и „тромав опит за набиране на средства“. Миналия месец федералният съдия, който наблюдава делото, отхвърли половината от делата, но позволи на другите да продължат.