Ο δανεισμός της Tether που υποστηρίζεται από το Bitcoin συγκρούεται με την υπόσχεση σε δολάρια

Ένας σημαντικός πελάτης του Tether είπε ότι η εταιρεία δανείζει νέα stablecoins σε αντάλλαγμα για κρυπτονομίσματα - ένας ισχυρισμός που αμφισβητεί περαιτέρω την ιδρυτική υπόσχεση της Tether ότι χρησιμοποιεί μόνο πραγματικά δολάρια για την έκδοση των μάρκων της.

Ο Alex Mashinsky, του οποίου η πλατφόρμα δανεισμού κρυπτονομισμάτων Celsius Network έχει δανειστεί από την Tether και την υπολογίζει ως επενδυτή μετοχών, είπε στους Financial Times ότι η Tether έχει εκδώσει τις λεγόμενες μονάδες USDT της σε αντάλλαγμα για γνωστά κρυπτονομίσματα ως μέρος μιας συμφωνίας δανεισμού.

«Αν τους δώσετε αρκετές εξασφαλίσεις, ρευστοποιήσιμες εξασφαλίσεις, Bitcoin, Ethereum και ούτω καθεξής... θα αντισταθούν», είπε.

«Για τέτοια δάνεια, εκδίδεται νέο USDT», πρόσθεσε, και αργότερα καταστρέφεται όταν το δάνειο κλείσει, «ώστε να μην αυξάνεται μόνιμα το USDT σε κυκλοφορία».

Τα σχόλια έρχονται σε αντίθεση με τις δεσμεύσεις της Tether να εκδώσει μονάδες του μεγαλύτερου stablecoin στον κόσμο μόνο έναντι σκληρού νομίσματος.

Η μακροχρόνια σύνδεση του Tether με τα δολάρια ήταν η βάση για ένα stablecoin 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων που λιπαίνει τις παγκόσμιες συναλλαγές κρυπτονομισμάτων και παρέχει έναν τρόπο χωρίς τριβές για είσοδο και έξοδο από περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης όπως το Bitcoin και το Ethereum.

Ο πάροχος stablecoin, ο οποίος ιδρύθηκε το 2014 και έχει τεθεί υπό έντονο ρυθμιστικό έλεγχο και έλεγχο των μέσων ενημέρωσης τα τελευταία χρόνια, λέει στους τρέχοντες όρους υπηρεσίας ότι «μόνο χρήματα γίνονται δεκτά κατά την έκδοση». Οι όροι, που ενημερώθηκαν τελευταία τον Μάιο του 2020, αποκλείουν ρητά την αποδοχή ψηφιακών νομισμάτων όπως το Bitcoin για πληρωμές.

Οι ομοσπονδιακές και κρατικές ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ επέβαλαν στην Tether πρόστιμο δεκάδων εκατομμυρίων δολαρίων φέτος, αφού διαπίστωσαν ότι προηγουμένως είχε παραποιήσει τα αποθεματικά της. Η εταιρεία ούτε παραδέχτηκε ούτε διέψευσε τα ευρήματα της Επιτροπής Συναλλαγών ΣΜΕ και του Γενικού Εισαγγελέα της Νέας Υόρκης. Και οι δύο περιπτώσεις επικεντρώθηκαν στο τι έκανε η Tether με τα δολάρια που έλαβε παρά στη διαδικασία έκδοσης.

Η έκδοση one-to-one έναντι δολαρίων θεωρείται ευρέως ως βασικό χαρακτηριστικό της βιομηχανίας stablecoin και ήταν ένα βασικό σημείο στη λευκή βίβλο της Tether όταν κυκλοφόρησε πριν από επτά χρόνια. Ένα στέλεχος σε μια πλατφόρμα κρυπτογράφησης των ΗΠΑ είπε ότι κατανοεί ότι «το μόνο πράγμα που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να δημιουργήσετε και να εξαργυρώσετε [USDT] είναι τα δολάρια ΗΠΑ».

Ανεξάρτητα από τους όρους παροχής υπηρεσιών, η Tether χρησιμοποίησε ευρύτερη γλώσσα για να περιγράψει τον τρόπο με τον οποίο το USDT κυκλοφορεί από τις συμμετοχές του σε ένα «primer» στη διαδικασία έκδοσής του που δημοσιεύτηκε τον Μάιο του τρέχοντος έτους.

Το primer δηλώνει ότι "το νεοεκδοθέν [USDT] πρέπει να υποστηρίζεται από εξασφαλίσεις" και αυτά τα "εξαγορασμένα διακριτικά [USDT] δεν θα τεθούν ξανά σε κυκλοφορία εκτός εάν παρασχεθούν νέα ασφάλεια".

Έχοντας ζητήσει σχόλια από τους FT, η Tether αρνήθηκε επανειλημμένα να παράσχει λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας του δανεισμού USDT ή να διευκρινίσει εάν εκδίδει νέα διακριτικά μέσω του προγράμματος.

"Έχουμε μια επιλεγμένη, μικρή ομάδα πελατών που δανείζονται USDTs με αντάλλαγμα την ταχυδρομική εξασφάλιση. Αυτά τα δάνεια είναι εξασφαλισμένα με ασφάλεια που ανήκει στην Tether για πάνω από το 100% των εσόδων του δανείου και φέρουν τόκους σε μηνιαία βάση", είπε η Tether, προσθέτοντας ότι δεν δόθηκαν δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες.

"Το πρόγραμμα δανεισμού μας αποκαλύφθηκε για πρώτη φορά πριν από πολύ καιρό στην ανάλυση των αποθεματικών μας και δεν είναι μυστικό. Το εύρος του προγράμματος αποκαλύπτεται επί του παρόντος στις τριμηνιαίες δημοσιευμένες εκθέσεις ελέγχου μας... Αυτή η πρακτική είναι κοινή μεταξύ άλλων εκδοτών stablecoin. Αυτός ο δανεισμός είναι αυστηρός, αποτελεσματικός, ασφαλής και κερδοφόρος", πρόσθεσε η εταιρεία.

Η γνωστοποίηση αποθεματικών της Tether δείχνει ότι από τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους, περίπου το 4% του συνολικού ενεργητικού της, ή 2,5 δισεκατομμύρια. Οι γνωστοποιήσεις δεν διακρίνουν εάν τα δάνεια έγιναν με δανεισμό USDT έναντι εξασφαλίσεων ή με δανεισμό σε δολάρια που κατέθεσαν άλλοι πελάτες κατά την αγορά USDT.

Ο Mashinsky είπε ότι τα δάνεια του USDT είναι συνήθως κατά τουλάχιστον 30% υπερασφαλισμένα, με το ποσό να ποικίλλει ανάλογα με την αστάθεια της αγοράς. «Εάν το Bitcoin πέσει, μας δίνουν ένα περιθώριο κλήσης [και μετά] πρέπει να τους δώσουμε περισσότερο Bitcoin», πρόσθεσε. Νωρίτερα αυτό το μήνα, το Bloomberg ανέφερε ότι ο Celsius είχε δανειστεί USDT αξίας 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων από την Tether.

Η Tether πολεμά μια ομαδική αγωγή στις ΗΠΑ που ισχυρίζεται ότι εξέδωσε USDT χωρίς καμία υποστήριξη για να αγοράσει Bitcoin ως μέρος ενός σχεδίου χειραγώγησης της αγοράς. Η εταιρεία έχει αρνηθεί τους ισχυρισμούς, αποκαλώντας την υπόθεση «μπέρδεμα» και «αδέξια προσπάθεια συγκέντρωσης κεφαλαίων». Τον περασμένο μήνα, ο ομοσπονδιακός δικαστής που επέβλεπε την υπόθεση απέρριψε τις μισές αγωγές, αλλά επέτρεψε στις υπόλοιπες να προχωρήσουν.