Los préstamos respaldados por Bitcoin de Tether chocan con la promesa del dólar

Un importante cliente de Tether dijo que la compañía está prestando nuevas monedas estables a cambio de criptomonedas, una afirmación que cuestiona aún más la promesa fundacional de Tether de que solo utiliza dólares reales para emitir sus tokens.

Alex Mashinsky, cuya plataforma de préstamos criptográficos Celsius Network tomó prestado de Tether y lo considera un inversor de capital, dijo al Financial Times que Tether ha emitido sus llamadas unidades USDT a cambio de criptomonedas conocidas como parte de un acuerdo de préstamo.

"Si les das suficientes garantías, garantías líquidas, Bitcoin, Ethereum, etc.... se resistirán", dijo.

"Para tales préstamos, se emiten nuevos USDT", añadió, y luego se destruyen cuando se cierra el préstamo, "para que el USDT en circulación no aumente permanentemente".

Los comentarios contrastan con los compromisos de Tether de emitir unidades de la moneda estable más grande del mundo sólo contra moneda fuerte.

La conexión uno a uno de larga data de Tether con los dólares ha sido la base de una moneda estable de 70 mil millones de dólares que lubrica las transacciones criptográficas globales y proporciona una manera sin fricciones de entrar y salir de criptoactivos como Bitcoin y Ethereum.

El operador de moneda estable, que se fundó en 2014 y ha sido objeto de un intenso escrutinio regulatorio y mediático en los últimos años, dice en sus términos de servicio actuales que "solo se acepta dinero en el momento de su emisión". Los términos, actualizados por última vez en mayo de 2020, excluyen expresamente la aceptación de monedas digitales como Bitcoin para pagos.

Los reguladores federales y estatales de EE. UU. multaron a Tether con decenas de millones de dólares este año después de descubrir que anteriormente había tergiversado sus reservas. La empresa no ha admitido ni negado las conclusiones de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos y la Oficina del Fiscal General de Nueva York. Ambos casos se centraron en lo que Tether hizo con los dólares que recibió en lugar del proceso de emisión.

La emisión uno a uno frente a dólares se considera ampliamente como una característica clave de la industria de las monedas estables y fue un punto clave en el libro blanco de Tether cuando se lanzó hace siete años. Un ejecutivo de una plataforma criptográfica estadounidense dijo que tenía entendido que "lo único que se puede utilizar para crear y canjear [USDT] son ​​dólares estadounidenses".

Independientemente de sus términos de servicio, Tether utilizó un lenguaje más amplio para describir cómo circula el USDT desde sus tenencias en una "cartilla" para su proceso de emisión publicado en mayo de este año.

El manual establece que "los [USDT] recién emitidos deben estar respaldados por una garantía" y estos "tokens [USDT] canjeados no se volverán a poner en circulación a menos que se proporcione una nueva garantía".

El Financial Times lo contactó para que hiciera comentarios y Tether se negó repetidamente a proporcionar detalles sobre cómo funcionan sus préstamos en USDT o aclarar si está emitiendo nuevos tokens a través del programa.

"Tenemos un grupo pequeño y selecto de clientes que piden prestado USDT a cambio de presentar una garantía. Estos préstamos están garantizados por una garantía propiedad de Tether por más del 100 por ciento de los ingresos del préstamo y devengan intereses mensualmente", dijo Tether, y agregó que no se otorgaron préstamos a afiliados.

"Nuestro programa de préstamos se reveló por primera vez hace mucho tiempo en nuestro desglose de reservas y no es ningún secreto. El alcance del programa se revela actualmente en nuestros informes de auditoría publicados trimestralmente... Esta práctica es común entre otros emisores de monedas estables. Estos préstamos son ajustados, eficientes, seguros y rentables", añadió la compañía.

La divulgación de reservas de Tether muestra que, hasta junio de este año, alrededor del 4 por ciento de sus activos totales, o 2.500 millones. Las divulgaciones no distinguen si los préstamos se otorgaron prestando USDT contra garantía o prestando dólares que otros clientes depositaron al comprar USDT.

Mashinsky dijo que los préstamos del USDT suelen tener al menos un 30 por ciento de sobregarantía, y la cantidad varía dependiendo de la volatilidad del mercado. "Si Bitcoin baja, nos dan un ajuste de margen [y luego] tenemos que darles más Bitcoin", añadió. A principios de este mes, Bloomberg informó que Celsius había pedido prestado USDT por valor de mil millones de dólares a Tether.

Tether está luchando contra una demanda colectiva en Estados Unidos que afirma que emitió USDT sin ningún respaldo para comprar Bitcoin como parte de un plan de manipulación del mercado. La compañía ha negado las afirmaciones y calificó el caso de “desastre” y “un intento torpe de recaudación de fondos”. El mes pasado, el juez federal que supervisaba el caso desestimó la mitad de las demandas pero permitió que las demás continuaran.