Pôžičky spoločnosti Tether podporované bitcoinmi sú v rozpore s prísľubom dolára

Veľký zákazník Tetheru uviedol, že spoločnosť požičiava nové stablecoiny výmenou za kryptomeny – tvrdenie, ktoré ešte viac spochybňuje zakladajúci sľub Tetheru, že na vydávanie svojich tokenov používa iba skutočné doláre.

Alex Mashinsky, ktorého platforma na požičiavanie kryptomien Celsius Network si požičala od Tetheru a počíta s ním ako s akciovým investorom, pre Financial Times povedal, že Tether vydal svoje takzvané USDT jednotky výmenou za známe kryptomeny ako súčasť zmluvy o pôžičke.

„Ak im dáte dostatok kolaterálu, likvidného kolaterálu, Bitcoinu, Etherea a tak ďalej... odolajú tomu,“ povedal.

"Pre takéto pôžičky sa vydávajú nové USDT," dodal a neskôr sa zničili, keď sa pôžička uzavrela, "takže USDT v obehu sa natrvalo nezvýši."

Komentáre sú v protiklade so záväzkami Tetheru vydávať jednotky najväčšieho stablecoinu na svete len za tvrdú menu.

Dlhodobé prepojenie spoločnosti Tether s dolármi bolo základom pre stabilný coin v hodnote 70 miliárd dolárov, ktorý premazáva globálne krypto transakcie a poskytuje bezproblémový spôsob, ako sa dostať dovnútra a von z krypto aktív, ako sú Bitcoin a Ethereum.

Operátor stablecoinov, ktorý bol založený v roku 2014 a v posledných rokoch sa dostal pod intenzívnu regulačnú a mediálnu kontrolu, vo svojich aktuálnych podmienkach služby uvádza, že „pri vydaní sú akceptované iba peniaze“. Podmienky, ktoré boli naposledy aktualizované v máji 2020, výslovne vylučujú prijímanie digitálnych mien, ako je bitcoín, na platby.

Americké federálne a štátne regulačné orgány tento rok udelili spoločnosti Tether pokutu vo výške desiatok miliónov dolárov po tom, čo zistili, že predtým skresľovala svoje rezervy. Spoločnosť nepriznala ani nepoprela zistenia komisie pre obchodovanie s komoditnými futures a úradu generálneho prokurátora v New Yorku. Oba prípady sa zamerali skôr na to, čo Tether urobil s dolármi, ktoré dostal, než na proces vydávania.

Jednotná emisia za doláre je všeobecne považovaná za kľúčovú črtu odvetvia stablecoinov a bola kľúčovým bodom v bielej knihe Tetheru, keď bola pred siedmimi rokmi spustená. Výkonný pracovník americkej kryptoplatformy povedal, že jeho chápanie je, že „jediná vec, ktorú môžete použiť na vytvorenie a vyplatenie [USDT], sú americké doláre.

Oddelene od svojich podmienok služby Tether použil širší jazyk na opísanie toho, ako USDT cirkuluje z jej podielov v „primárnom“ procese vydávania zverejnenom v máji tohto roku.

Primér uvádza, že „novo vydané [USDT] musia byť kryté kolaterálom“ a tieto „vykúpené [USDT] tokeny nebudú vrátené späť do obehu, pokiaľ nebude poskytnutý nový kolaterál.

Spoločnosť Tether, ktorú FT oslovila, opakovane odmietla poskytnúť podrobnosti o tom, ako funguje jej požičiavanie USDT, alebo objasniť, či prostredníctvom programu vydáva nové tokeny.

"Máme vybranú malú skupinu zákazníkov, ktorí si požičiavajú USDT výmenou za zloženie kolaterálu. Tieto pôžičky sú zabezpečené kolaterálom, ktorý vlastní Tether na viac ako 100 percent výnosov z pôžičky a sú úročené mesačne," uviedol Tether a dodal, že žiadne pôžičky neboli poskytnuté pridruženým spoločnostiam.

"Náš program pôžičiek bol prvýkrát zverejnený už dávno v rozpise našich rezerv a nie je žiadnym tajomstvom. Rozsah programu je v súčasnosti zverejnený v našich štvrťročných zverejňovaných audítorských správach... Táto prax je bežná u iných emitentov stablecoinov. Toto požičiavanie je prísne, efektívne, bezpečné a ziskové," dodala spoločnosť.

Zverejnenie rezerv spoločnosti Tether ukazuje, že k júnu tohto roka tvoria približne 4 percentá jej celkových aktív, teda 2,5 miliardy. Zverejnenia nerozlišujú, či boli pôžičky poskytnuté pôžičkou USDT proti kolaterálu alebo pôžičkou dolárov, ktoré iní zákazníci vložili pri nákupe USDT.

Mashinsky povedal, že pôžičky USDT sú zvyčajne nadkolateralizované najmenej o 30 percent, pričom suma sa mení v závislosti od volatility trhu. „Ak Bitcoin klesne, dajú nám výzvu na dodatočné vyrovnanie [a potom im musíme dať viac Bitcoinov," dodal. Začiatkom tohto mesiaca agentúra Bloomberg uviedla, že Celsius si od Tetheru požičal USDT v hodnote 1 miliardy USD.

Tether bojuje proti americkej hromadnej žalobe, ktorá tvrdí, že vydala USDT bez akejkoľvek podpory na nákup Bitcoinu v rámci schémy manipulácie s trhom. Spoločnosť tieto tvrdenia poprela a prípad označila za „neporiadok“ a „nešikovný pokus o získanie finančných prostriedkov“. Minulý mesiac federálny sudca dohliadajúci na prípad zamietol polovicu žalôb, ale ostatným umožnil pokračovať.