Europæiske regulatorer vil kæmpe for at overvåge kryptogrupper, advarer ECB

Den Europæiske Centralbanks chef for finanstilsyn har advaret om, at regulatorer vil kæmpe for at føre tilsyn med udbydere af kryptoaktiver, der "aldrig tænker på finansielle risici", ikke respekterer nationale grænser og udgør "et enormt forbrugerbeskyttelsesproblem".

Andrea Enria, formand for ECB's tilsynsråd, sagde til Financial Times: "Jeg er bekymret for mine kolleger, som bliver nødt til at udføre dette tilsyn i fremtiden, da det er dyr, der er svære at have med at gøre."

Globale regulatorer har kæmpet for at reagere på sammenbruddet af kryptobørsen FTX, som indgav en ansøgning om konkurs i USA i fredags efter at have afsløret en finansieringsmangel på 8 milliarder dollar.

FTX's sammenbrud gav et stort slag for en kryptoindustri, der allerede var rystet af en række fejl i sektoren i år, herunder stablecoin TerraUSD og kryptolångiverne Celsius Network og Voyager Digital.

EU er ved at færdiggøre lovgivning for at bringe udbydere af kryptoaktiver under en lovgivningsramme for første gang, kendt som Markets in Crypto-Assets, som vil erstatte et kludetæppe af nationale regler. Enria sagde, at han var stolt af, at EU var den første jurisdiktion, der "bragte disse enheder under en form for tilsyn", men forudsagde, at det ville være en "interessant udfordring."

"Når du taler med dem om risikostyring, har de en anden tankegang," sagde han til FT ved et hollandsk centralbankarrangement i sidste uge. "De tænker kun på it-sikkerhed; de tænker aldrig på økonomisk risiko, så jeg ved ikke, hvordan vores værktøjskasse vil fungere med den slags dyr."

Et af de største problemer, regulatorer står over for, er vanskeligheden ved at bestemme, hvor mange udbydere af kryptoaktiver er baseret, tilføjede Enria. "Vores værktøjer er fokuseret på juridiske enheder og territorier," sagde han. "Ingen problemer eksisterer med disse udbydere af kryptoaktiver."

FTX's offentlige afsløringer har afsløret et multi-jurisdiktionelt netværk af helejede datterselskaber og koncerninterne lån, herunder enheder på Bahamas, Caymanøerne, Antigua og Barbuda, samt USA, Japan, Tyskland og Schweiz.

I Europa sikrede FTX sig en licens til at operere som et cypriotisk investeringsselskab i september, efter at det erhvervede en cypriotisk rivaliserende K-DNA Financial Services, hvilket gjorde det muligt for det at operere i hele EU, men den lokale regulator suspenderede denne godkendelse fredag.

FTX's hovedkonkurrent, Binance, har undgået at have et identificerbart hovedkvarter i årevis, men har for nylig sikret sig tilsyn i flere jurisdiktioner, herunder en registrering i Frankrig og en licens i Dubai.

Enria sagde, at en førende udbyder af kryptoaktiver truede med at dirigere mere af sine europæiske kunders handel gennem sine offshore-enheder, hvis ny EU-regulering forsøgte at tvinge den til at levere meget mere euro-denomineret udstedelse.

"De sagde: 'Dette er urimeligt, dette bør ændres. Men til sidst, hvis du ikke ændrer dig, vil vi tilbyde den samme slags dollar-denominerede aktiver til europæiske kunder over internettet gennem vores butik i nogle andre jurisdiktioner," sagde han. "Det vil være meget vanskeligt at overvåge denne type krav."

Kryptomarkedet er "stadig ikke stort nok til virkelig at skabe bekymringer om finansiel stabilitet i øjeblikket," sagde Enria, men tilføjede, at "banker bliver nødt til at engagere sig i kryptoverdenen på en eller anden måde."

Han tilføjede: "De investeringer, der er mest udsat for sådanne udbydere af kryptoaktiver, er de mest sårbare dele af befolkningen; jo mindre velhavende, jo fattigere, mindretal. Dette er en bekymring, dette er en vigtig udfordring for forbrugerbeskyttelsesmyndighederne."