I regolatori europei faranno fatica a supervisionare i gruppi cripto, avverte la BCE

Il capo della supervisione finanziaria della Banca Centrale Europea ha avvertito che le autorità di regolamentazione faranno fatica a vigilare sui fornitori di criptovalute che "non pensano mai ai rischi finanziari", non rispettano i confini nazionali e pongono "un enorme problema di protezione dei consumatori".

Andrea Enria, presidente del consiglio di vigilanza della Bce, ha dichiarato al Financial Times: "Sono preoccupato per i miei colleghi che dovranno svolgere questa vigilanza in futuro, poiché si tratta di animali difficili da gestire".

I regolatori globali si stanno affrettando per rispondere al crollo dell’exchange di criptovalute FTX, che venerdì ha dichiarato bancarotta negli Stati Uniti dopo aver scoperto un deficit di finanziamenti di 8 miliardi di dollari.

Il crollo di FTX ha inferto un duro colpo a un'industria delle criptovalute già scossa da una serie di fallimenti quest'anno, tra cui la stablecoin TerraUSD e i prestatori di criptovalute Celsius Network e Voyager Digital.

L’UE sta finalizzando la legislazione per portare per la prima volta i fornitori di cripto-asset in un quadro normativo, noto come Markets in Crypto-Assets, che sostituirà un mosaico di normative nazionali. Enria si è detto orgoglioso del fatto che l'UE sia stata la prima giurisdizione a "portare queste entità sotto una qualche forma di supervisione", ma ha previsto che sarebbe stata una "sfida interessante".

“Quando parli con loro di gestione del rischio, hanno una mentalità diversa”, ha detto al FT in occasione di un evento della banca centrale olandese la scorsa settimana. "Pensano solo alla sicurezza informatica; non pensano mai al rischio finanziario, quindi non so come funzioneranno i nostri strumenti con questo tipo di animali."

Uno dei maggiori problemi che i regolatori devono affrontare è la difficoltà di determinare dove hanno sede molti fornitori di criptovalute, ha aggiunto Enria. “I nostri strumenti si concentrano sulle persone giuridiche e sui territori”, ha affermato. "Non esiste alcun problema con questi fornitori di asset crittografici."

Le informazioni pubbliche di FTX hanno rivelato una rete multi-giurisdizionale di filiali interamente controllate e prestiti interaziendali, comprese entità nelle Bahamas, Isole Cayman, Antigua e Barbuda, nonché Stati Uniti, Giappone, Germania e Svizzera.

In Europa, FTX si è assicurata una licenza per operare come società di investimento cipriota a settembre dopo aver acquisito la rivale cipriota K-DNA Financial Services, consentendole di operare in tutta l’UE, ma il regolatore locale ha sospeso tale approvazione venerdì.

Il principale concorrente di FTX, Binance, ha evitato per anni di avere una sede identificabile, ma recentemente si è assicurato la supervisione in più giurisdizioni, inclusa una registrazione in Francia e una licenza a Dubai.

Enria ha affermato che un importante fornitore di asset crittografici ha minacciato di instradare una parte maggiore degli scambi dei suoi clienti europei attraverso le sue unità offshore se la nuova regolamentazione dell'UE tentasse di costringerlo a fornire molte più emissioni denominate in euro.

"Hanno detto: 'Questo è irragionevole, dovrebbe essere cambiato. Ma alla fine, se non si cambia, offriremo lo stesso tipo di asset denominati in dollari ai clienti europei su Internet attraverso il nostro negozio in altre giurisdizioni,' ha detto. “Sarà molto difficile monitorare questo tipo di requisiti”.

Il mercato delle criptovalute "non è ancora abbastanza grande da creare realmente problemi di stabilità finanziaria al momento", ha detto Enria, ma ha aggiunto che "le banche dovranno impegnarsi con il mondo delle criptovalute in un modo o nell'altro".

Ha aggiunto: "Gli investimenti più esposti a tali fornitori di criptovalute sono le fasce più vulnerabili della popolazione; i meno ricchi, i più poveri, le minoranze. Questa è una preoccupazione, questa è una sfida importante per le autorità di tutela dei consumatori."