Pirmasis Bitcoin ETF per pirmuosius metus praranda rekordinę sumą

Praėjus metams po rekordinio starto, pirmasis pasaulyje biržoje prekiaujamas fondas, stebintis Bitcoin kainą, prarado daugiau investuotojų dolerių nei bet kuris kitas ETF debiutas.

Turto valdytojas „ProShares“ 2021 m. spalį įkūrė savo Bitcoin strategijos fondą, kuris iš karto tapo sėkmingiausiu naujuoju ETF istorijoje ir per pirmąją prekybos Niujorko biržoje savaitę pritraukė daugiau nei 1 mlrd.

Bitcoin entuziastai paskelbė apie pradžią tuo metu, kai kriptovaliutos prisijungė prie didžiausios pasaulyje akcijų rinkos ir įsipainiojo į pagrindines investavimo strategijas, skirtas mažmeniniams ir instituciniams pirkėjams.

Tačiau praėjus metams nuo savo gyvavimo pradžios, remiantis „Financial Times“ Morningstar Direct surinktais duomenimis, fondas prarado pinigus precedento neturinčiu greičiu.

70 procentų akcijų kainos nuosmukis taip pat tapo šeštuoju blogiausiu tokio pobūdžio ETF, kuris investuotojams buvo išbandytas per vadinamąją „kriptovaliutų žiemą“.

„Nuo pat pradžių matėme, kad fondai taip smuko, tačiau retai kada jie pritraukia tiek turto, kiek šis pritraukia iš karto po paleidimo“, – sakė „Morningstar Research Services“ vyriausiasis reitingų pareigūnas Jeffrey Ptak.

ETF, žinomas kaip BITO, per visą savo gyvavimo laikotarpį pritraukė nuolatinių įplaukų, tačiau pasitraukimai buvo nedideli. Tačiau net ir su 1,8 milijardo dolerių grynosiomis įplaukomis pirmaisiais metais, jo turtas dabar siekia 624 milijonus dolerių. Sujungus įplaukų laiką ir 70% kritusią fondo akcijų kainą, „Morningstar“ apskaičiavo, kad BITO prarado 1,2 mlrd.

Kiti ETF pirmaisiais metais krito toliau, tačiau visi jie buvo daug mažesni. Pasaulinis

„ProShares“ pranešime teigiama, kad „BITO Bitcoin nuo pat jo įkūrimo atidžiai stebėjo, ko, mūsų nuomone, mūsų akcininkai tikisi iš fondo“.

BITO paleidimo metu „ProShares“ generalinis direktorius Michaelas Sapiras sakė, kad tai buvo svarbus etapas 8,4 trilijonų USD vertės ETF pramonei, palyginti su pirmuoju JAV akcijų fondu 1993 m., pirmuoju obligacijų fondu 2002 m. ir pirmuoju aukso fondu 2004 m. BITO labai laukta Bitcoin kaina3 padėjo pasiekti rekordinę kainą6. paleidimo dieną 70 000 USD reikia vairuoti.

Tačiau praėjusių metų lapkritį tapo aišku, kad JAV palūkanų normos pradės kilti, o tai pakenks spekuliaciniam turtui. ETF stebėjo paties Bitcoin nuosmukį 69%, o ateities sandorių, kuriais jis remiasi, išlaikymo išlaidos taip pat suvalgė jo pelną. Žetonas keturis mėnesius buvo parduodamas už maždaug 20 000 USD.

Anksčiau šiais metais Jeffas Dormanas, turto valdymo įmonės „Arca“ vyriausiasis investicijų pareigūnas, sakė, kad „Bitcoin... visiškai prarado savo naratyvą – tai nėra infliacijos apsidraudimas, jis nėra nesusijęs [su kitu turtu] ir nesielgia gynybiškai“.

Kai kurie investuotojai išlieka lojalūs kriptovaliutų tikslui. Pirkėjai „išliko itin ištikimi ilgalaikiam darbui dėl Bitcoin“, – sakė Toddas Rosenbluthas, konsultacinės įmonės „VettaFi“ tyrimų vadovas, kurio grynosios įplaukos į BITO per pastaruosius šešis mėnesius, nepaisant kainų kritimo, siekė 87 mln.

„Fondas nepatyrė tokių nutekėjimų, kokių būtų galima tikėtis remiantis jo rezultatais“, – sakė Rosenbluthas. "Šiais metais švytuoklė nukrypo nuo tam tikrų investicinių tezių. Istoriškai ji gali pakrypti atgal į naudą, tačiau iššūkis yra tas, ar turto valdytojas turi pasitikėjimo, kad produktas išliktų", - sakė jis.

Papildomas Scott Chipolina pranešimas