First Bitcoin ETF izgubi rekorden znesek v prvem letu

Leto dni po rekordni ustanovitvi je prvi borzni sklad na svetu, ki spremlja ceno bitcoina, izgubil več dolarjev za vlagatelje kot kateri koli drug prvenec ETF.

Upravljavec premoženja ProShares je oktobra 2021 ustanovil svoj strateški sklad Bitcoin, ki je takoj postal najuspešnejši novi ETF v zgodovini in je v prvem tednu trgovanja na newyorški borzi zbral več kot milijardo dolarjev.

Navdušenci nad bitcoini so lansiranje razglasili za trenutek, ko se je kriptovaluta pridružila največji borzi na svetu in se zapletla v glavne naložbene strategije tako za male kot za institucionalne kupce.

Toda eno leto svojega obstoja je sklad izgubil denar s hitrostjo brez primere, glede na podatke, ki jih je Morningstar Direct zbral za Financial Times.

Zaradi 70-odstotnega padca cene delnice je tudi šesti najslabši debitantski ETF te vrste doslej, na testu za vlagatelje med tako imenovano »kripto zimo«.

"Že od samega začetka smo bili priča takšnemu padcu skladov, a le redkokdaj privabijo toliko bogastva, kot je to uspelo kmalu po lansiranju," je povedal Jeffrey Ptak, vodja bonitetnih ocen pri Morningstar Research Services.

ETF, znan kot BITO, je ves čas svojega obstoja privabljal dosledne prilive, z le majhnimi dvigi. Toda tudi z neto prilivi v višini 1,8 milijarde dolarjev v prvem letu njegovo premoženje zdaj znaša 624 milijonov dolarjev. Če združimo čas prilivov in 70-odstotni padec cene delnice sklada, Morningstar izračuna, da je BITO izgubil 1,2 milijarde dolarjev denarja vlagateljev, zaradi česar je daleč največji prvi poraženec.

Drugi ETF-ji so v prvem letu še dodatno padli, vendar so bili vsi veliko manjši. Globalno

ProShares je v izjavi dejal, da "BITO Bitcoin pozorno sledi temu, kar verjamemo, da naši delničarji pričakujejo od sklada od njegove ustanovitve."

Ob uvedbi BITO-a je glavni izvršni direktor ProShares Michael Sapir dejal, da je to mejnik za 8,4 bilijona dolarjev vredno panogo ETF, primerljivo s prvim ameriškim delniškim skladom leta 1993, prvim obvezniškim skladom leta 2002 in prvim zlatim skladom leta 2004. Težko pričakovana uvedba BITO-a je pomagala dvigniti ceno Bitcoina na rekordne vrednosti skoraj 63.000 $ na dan lansiranja 70.000 $ za vožnjo.

Toda lani novembra je postalo jasno, da bodo obrestne mere v ZDA začele skokovito naraščati, kar bo prizadelo špekulativna sredstva. ETF je sledil 69-odstotnemu padcu samega Bitcoina, medtem ko so stroški vzdrževanja terminskih pogodb, na katere se zanaša, prav tako zmanjšali njegove dobičke. Z žetonom se štiri mesece trguje pri približno 20.000 $.

V začetku tega leta je Jeff Dorman, glavni investicijski direktor družbe za upravljanje premoženja Arca, dejal, da je "Bitcoin ... popolnoma izgubil svojo pripoved - ni varovanje pred inflacijo, ni brez korelacije [z drugimi sredstvi] in ne deluje obrambno."

Nekateri vlagatelji ostajajo zvesti kriptovalutam. Kupci so "ostali izjemno zvesti dolgoročni tezi za Bitcoin," je dejal Todd Rosenbluth, vodja raziskav pri svetovalnem podjetju VettaFi, z neto prilivi v višini 87 milijonov dolarjev v BITO v zadnjih šestih mesecih kljub padcu cene.

"Sklad ni doživel odlivov, ki bi jih pričakovali glede na njegovo uspešnost," je dejal Rosenbluth. "Letos je nihalo zanihalo stran od določenih naložbenih tez. Zgodovinsko gledano se lahko obrne nazaj v prid, vendar je izziv, ali ima upravljavec premoženja dovolj zaupanja, da obdrži produkt," je dejal.

Dodatno poročilo Scotta Chipoline